בוקר טוב

אתמול בסקירת-טרום-המסחר כתבתי בין השאר, לסכום כי: ...."

לעליות - 958 התנגדות ראשונה ומובהקת למסחר תוך-יומי. 933 לירידות, במידה והסנטימנט ישתנה. הצפי - ליום ירוק ונסיון לתקן מעלה את מדד הבנקים. "

את הסיבות מניתי בסקירה - המסחר בחו"ל, המשך השפעת אפריקה ובפרט על הבנקים והתנודתיות.

נתוני המאקרו שפורסמו אתמול בארה"ב היו חיוביים בעיקרם, כמו גם נתוני מכירות הרכבים הכוללת (למרות הירידה בפורד ספציפית), אבל הסנטימנט התהפך לאחר שעת המסחר הראשונה וצלל במהירות לא מוסברת כלפי מטה.

טכנית - קו התמיכה 2000 הנק' במדד הנאסדק נשבר כמו גם 1000 הנק' במדד ה S&P שהוא הרבה יותר חשוב לנו בנתוח ממדד הדאו-ג'ונס ובוודאי ממדד הנאסדק.

היות ואלו נשברו בארה"ב - סביר מאד להניח כי קו 950 הנק' במדד ת"א 25, ישבר מטה במהלך תחילת המסחר בת"א.

אפריקה ונגזרות המשבר - כעת, לאחר תחילת הבנת המשבר הנזילותי באפריקה וסיום אמדן הנזקים למושקעים באג"ח (קופות הגמל וקרנות ההשתלמות) מתחילה להתדיין הנגזרת השנייה:

• בתי משפט? - אנו מבינים כי הסדר מרצון יהיה טוב יותר למלווים שכן ההתדיינות ארוכה ויקרה ויתכן כי מניעת הסדר או חלילה פשיטת רגל משמעותה הפסד משמעותי יותר, שלא נדבר על היבטים מישקיים כמו אבטלה וכיוצ"ב.
• פרוייקטים נרחבים כמו הרכבת הקלה ואחרים - הפסקתם? חזרה למכרזים? - לא פשוט.

מבחינתנו - הסאגה ממשיכה. העליות אתמול במנית אפריקה אינה מלמדת על שום דבר ממשי. המגמה היא המשך הירידות, גם אם באמצע, משיקולים ספקולטיבבים או אחרים, יהיו עליות. מה שחשוב זה להמשיך ולעקוב אחר הבנקים ובתי ההשקעות המושפעים מכל מהלך בחברה.

ארה"ב מסיימת את יום המסחר אתמול בירידות חדות. אסיה מגיבה בירידות, חדות ביפן, אבל מתונות ביתר המדינות. בחלק אפילו עליות קלות.

החוזים העתידיים כעת מאותתים על פתיחה מעט חיובית - מובהקותן נמוכה, ונגזרת למימוש החד מאתמול.

מאקרו - נתונים מתחום התעסוקה מארה,ב בשעה 15:15, וכן פריון היצור ב 15:30 מארה,ב, אבל חלקיים ולכן ככל הנראה לא ממש ישפיעו. הירידות החדות אתמול בארה"ב סיבתן לא ממש ברורה ולכן מעניין יהיה לעקוב אחר החוזים במהלך היום, ובפרט החל משעה 14:30, שם הם מובהקים יותר ביכולת הניבוי לפתיחת המסחר בארה"ב.

ארביטראז' - פער זניח, מעט שלילי של 0.16%-.

פיננסים ובנקים בארה"ב - ירידות חדות!.

סטיות התקן - ממשיכות להיות גבוהות ולכן, לסכום: יום תנודתי נוסף יעבור על ת"א. מדד הבנקים יתממש ככל הנראה באופן ער, וישפיע על המדדים המובילים בת"א. ירידות צפויות מראש, עם פתיחת המסחר, לרמה של עד מתחת ל 940 הנק' אפילו (במדד המעו"ף). סכוי לתיקון חזרה למעלה, במידה ואירופה תתקן, או שהחוזים ישתפרו משמעותית. נזכור כי גם טכנית, כפי שדיווחתי לפני מספר ימים, נבנו תבניות היפוך על מדדי ארה"ב והדקס/גרמניה.

מגמה קצרה ירידות, בינונית דישדוש. קריסות מהותיות עדיין לא. תנודתיות גבוהה - כן.

בהצלחה.