רקע

אילקס מדיקל הוקמה בשנת 1977. בשנת 1995 יצאה להנפקה בבורסה וכיום נסחרת תחת מדד יתר 50.

החברה עוסקת בשני תחומי פעילות עיקריים:

·        מכירה ושיווק של מכשור מעבדתי רפואי, הכולל ערכות ומתכלים המשמשים לביצוע בדיקות במעבדות רפואיות, בבנקי דם וכן ערכות לבדיקות רפואיות עצמיות.

·        פיתוח ושיווק מערכות תוכנה למעבדות רפואיות. פעילות זו מתבצעת בישראל בלבד, ובמסגרתה הושלם פיתוחה של גרסה חדשה ומודרנית של תוכנת ניהול נתונים במעבדות קליניות.

שליטה: ד"ר משה בן שאול (70.41%)

מס' עובדים: כ-110

מחזור שנתי: כ-213 מליון שקל (2008)

שווי שוק: כ-280 מליון ש"ח

הנהלה

ד"ר משה בן-שאול משמש כמנכ"ל החברה ובעל השליטה.הוא יסד את הקבוצה בשנת 1984 ומאז הוביל אותה מספקית מוצרי דיאגנוסטיקה בישראל לחברה עם פעילות בינלאומית.

לפני יסוד הקבוצה שימש כ-Managing Director בישראל של חברת Instrumentation Laboratory (IL) , חברת ביומד עם מטה בארה"ב.

לבן שאול תואר מאוניברסיטת פאריס. 

להלן מס' נתונים בולטים מהדוחות הכספיים:

 ·   רווח תפעולי של כ-15% ב-2008 ו- 16% ב-Q209

·  ROIC- כ-27% ממוצע שנתי ב-3 השנים האחרונות (21% ב-6 שנים אחרונות)

·        עודפים- גידול שנתי ממוצע של  כ-26% ב-6 השנים האחרונות (בניכוי דיבידנד)

·        רווח למניה- גידול שנתי ממוצע של  כ-59% ב-6 השנים האחרונות

·        מכירות- גידול שנתי ממוצע של  כ-14% ב-6 השנים האחרונות

·        מזומנים- גידול שנתי ממוצע של  כ-43% ב-6 השנים האחרונות

·        חוב פיננסי- זניח מאוד, 1 מליון ש"ח לעומת 64 מליון ש"ח מזומן

·        הון חוזר- חיובי (יחס 2.38)

·        דיבידנד- 33% מהרווח הנקי עד שנת 2010

·       Q209 - רווח נקי  14.4 מליון ₪

·        Q209 -תזרים מזומנים מפעילות שוטפת 27 מליון ₪

·     הון עצמי/מאזן- כ-67% (נכון ל- Q209)

סיכום

עם סל מוצרים אשר מהווים מוצרי בסיס עם ביקוש קשיח, ביחד עם מנכ"ל בעל ותק וניסיון רב שנים בתחום הדיאגנוסטיקה אשר הוביל להתרחבות החברה מחוץ לישראל (שיעור מכירות של 40%) נדמה כי החברה תמשיך ותתפתח בכיוון החיובי.

מאזן החברה איתן, החוב הפיננסי הנמוך והנתונים הפיננסים המרכזיים מעידים על שיפור עקבי משנה לשנה.

יחד עם זאת יש לשים לב כי החברה חשופה לשינויים בשערי מטבע (הכנסות בדולר,ראנד ואירו והוצאות בעיקר דולריות). כמו כן יש חשיפה ל-2 לקוחות גדולים המהווים כ-40% מהמכירות.

יש לשים לב שהחברה נסחרת במדד יתר 50 וסחירותה דלילה יחסית כ-540,000 ש"ח ביום.  

_

בעל הפוסט משקיע בניירות ערך שונים ,לרבות ני"ע המוזכרים בפוסט זה. בכל מקרה, אין לראות בפוסט זה משום עצה ו/או המלצה לרכישה או למכירה של ני"ע. כל הפועל בהסתמך על הפוסט ו/או על תוכנו, אחראי באופן בלעדי לכל נזק ו/או הפסד שייגרם לו. פוסט זה אינו בא להחליף ייעוץ על בסיס אישי. בפוסט זה אין משום המלצה או חוות דעת בקשר לרכישת או מכירת ניירות ערך. קבלת החלטה כלשהי על סמך נתון כלשהו המופיע בפוסט זה הינה על אחריות הקורא בלבד.