כותרות TheMarker >
    ';

    מה זה השקעות ערך?

    4 תגובות   יום ראשון, 18/10/09, 00:26

    השקעת ערך זו אסטרטגיה לבחירת מניות. מניות נבחרות על פי שיטה זו כאשר הן נסחרות במחיר נמוך מערכן. משקיעי ערך מאמינים שהשוק מגיב בצורה מוגזמת לחדשות (טובות או רעות) ופותח פער בין מחיר המניה לבין המגמות ארוכות הטווח של החברה (לדוגמא, ירידה במחיר לעומת גידול בנתח השוק). תגובת יתר לחדשות רעות יוצרת הזדמנות רווח למשקיע ערך על ידי קניית מנייה אשר מתומחרת  בחסר.

     

    משקיע ערך מחפש אחר מניות אשר נסחרות במחיר נמוך מערכן הפנימי, ומוכר את אחזקותיו כאשר הן נסחרות מעבר לערכן הפנימי.

     

    * תרגום חופשי שלי מתוך הערך Value Investing באתר Investopedia.

     

    שאלת מיליון הדולר היא מהו ערכן הפנימי של חברות, כיצד יכול משקיע לגלות מהו שוויה האמיתי של חברה. למרבה השמחה אין לשאלה הזו תשובה מדויקת, אין שום כלי או נוסחה שיכולים לפתור את החידה. אם הייתה דרך לגלות כמה חברה שווה "באמת" אזי לא היה נוצר עיוות בשוק - המנייה הייתה נסחרת במחיר האמיתי שלה, ולמשקיעי ערך לא הייתה הזדמנות להרוויח.

     

    אז איך משקיע ערך  יכול להעריך שווי של חברה?

     

    משקיע הערך האגדי, ג'ואל גרינבלט, בהקדמה לספרו - הספר הקטן שמביס את השוק, מספר על העסק של ג'ייסון שלומד עם בנו. ג'ייסון הוא אשף מכירות בן 12. בכל יום הוא קונה חבילת מסטיקים ב25 סנט. בכל חבילה יש חמישה מסטיקים והוא מוכר כל מסטיק ב-25 סנט, סך הכל 1.25 דולר, רווח של דולר על כל חבילה.

     

    ג'ייסון מוכר 15 חבילות בשבוע, 36 שבועות בשנה; 15 דולר רווח לשבוע ובערך 500 לשנה. מכיוון שג'ייסון בכיתה ו', עסקי המסטיקים של ג'ייסון צפויים להרוויח 3000 דולר בשש השנים שנותרו לו עד תום הלימודים.

     

    ג'ואל שאל את בנו, אם ג'ייסון יציע לך לקנות חצי מהעסק תמורת 1500$ האם היית מסכים? מה פתאום, הוא ענה. 1500$ תמורת 1500$ שיחזרו אלי רק בעוד שש שנים?! וזה עוד לפני שהתחשבנו בסיכון שיקומו לו מתחרים. 1500 דולר הוא בפירוש מחיר שאינו משתלם.

     

    ואם הוא יציע לך לקנות חצי מהעסק תמורת דולר אחד, היית מסכים? בטח! דולר אחד זה רווח בטוח במאה אחוזים.

     

    יפה. אם כך השווי האמיתי של העסק של ג'ייסון נע בין שני דולר לשלושת אלפים.

     

    זוהי תמצית עבודתו של משקיע ערך: למצוא פרמטרים אמינים להערכת שווי, להשוות את ההערכה למחיר השוק, וכשהפער בין המחיר להערכה גדול מספיק - לבצע את ההשקעה.

     

     

     

    עוד חומר על השקעות ערך באתר שוקרן - http://shookrun.com/

    דרג את התוכן:

      תגובות (4)

      נא להתחבר כדי להגיב

      התחברות או הרשמה   

      סדר התגובות :
      ארעה שגיאה בזמן פרסום תגובתך. אנא בדקו את חיבור האינטרנט, או נסו לפרסם את התגובה בזמן מאוחר יותר. אם הבעיה נמשכת, נא צרו קשר עם מנהל באתר.
      /null/cdate#

      /null/text_64k_1#

      RSS
        4/11/09 22:21:

      עוד מידע על קניית מניות
        24/10/09 11:21:


      אהבתי את הפוסט, מוזמנים לקרוא על מסחר במט"ח / פורקס בעולם החרדי.

      מדוע כדאי להשקיע ומה הם הסיכונים - פורקס פלייס

        18/10/09 23:29:

      תודה אורן,

       

      אני מפרש את המחמאה כך שנהנית מהפוסט, אבל האמת היא שאני רחוק מאוד מלהיות מומחה להשקעות.

       

      כדי להיות מומחה במשהו צריך לעשות ברצינות במשך הרבה מאוד זמן (יש אומרים ש10 אלף שעות אימון זה המינימום למומחה) ואילו אני כמעט ולא עוסק בהשקעות כלל.

       

      בפועל אני קונה מספר תעודות סל בזמנים קבועים ונמנע מלבחור מניות או לתזמן את השוק,ותאמין לי שגם באסטרטגיה המינימליסטית הזו אני מצליח לעשות טעויות . . .

       

      עם זאת, אני מאוד אוהב לקרוא על השקעות, ובעיקר מעניין אותי המרכיב הפסיכולוגי בתהליך ההשקעות.

        18/10/09 22:34:


      עזרא - כקורא דה מרקר ותיק, אני יכול לאמר שהפכת עם הזמן למומחה השקעות.

      אכן פוסט בעל ערך למשקיע

      ארכיון