האם קרן נאמנות מצליחה להרוויח למרות המשבר בשווקים או בגללו

כידוע, בית השקעות תטא 1 פועלים באסטרטגיות גידור המשלבות מינוף של ההשקעה מצד אחד ושליטה בסיכון מצד שני. מטרתנו לעשות רווחים בכל מצב בו נמצא השוק הן במצב של ירידות והן במצב של עליות. אנו בעצם מרוויחים, בין היתר, מהתנודות של השוק, כך שתנודה אכן מסייעת לנו להרוויח, בין אם מדובר במהלך ירידה של השוק ובין אם מדובר בתנודה כלפי מעלה, מעבר לכך אנו מרוויחים מאסטרטגיות שכוללות שינוי במרווח בין מחיר של נכס אחד למחיר של נכס אחר, אנו מרוויחים למשל מקניית מניות בלונג ומכירת מניות אחרות בשורט.

בקרן תטא ניהול חוזים ואופציות ישנו מרכיב גדול של נכסים סולידיים, מה ערכם המוסף בקרן נאמנות שכזו?

תפקידם העיקרי של נכסים אלו הוא לכסות את עמלות הניהול הגבוהות הנובעות מאופי הניהול הדינאמי של הקרן, בתקווה, כמובן, שהפעולות עצמן תנבנה את יעדי הרווח שהצבנו לקרן. אין זה חשוב אם בנקודת זמן כלשהי הרווחנו יותר או פחות מיעד הרווח, אנו מסתכלים קדימה במטרה להשיג את היעד לשנה הקרובה.

במה הניהול הדינאמי מתבטא?

הניהול הדינאמי מתבטא בשימוש באסטרטגיה פירמידינג הכוללת כניסה לפוזיציות תוך חיתוך מהיר של הפסד, במידה ונוצר, ולעומתו הגדלת הפוזיציה אם השוק פועל לטובתנו.

מה עמדתך כלפי הטענה כי קרנות אופציות הן מכשיר השקעה מסוכן?

אופציות זה מכשיר שיכול להיות מאוד מסוכן ביד של מישהו אחד, ויכול להיות כלי חשוב מאוד בשליטה בסיכון בידיים של מישהו אחר.
זה לא יהיה נכון לאמור באופן גורף כי אופציות הן מכשיר מסוכן מכיוון שבשימוש נכון הן יכולות דווקא להקטין את הסיכון המגולם בהשקעה. לאופציות יש גם יתרונות עצומים בהגדלת היחס שבין הסיכון לבין הסיכוי.

לסיכום, איך היית מתאר את מצב השוק היום?

אנו נמצאים בשוק של מוכרים, כסף יוצא מהשוק כל הזמן, יחד עם זאת, כל מהלך של ירידות מלווה בתיקונים ולכן יש להניח שנראה עליות חדות כתיקון. התחזית שלי היא שמדד המעוף יגיע  בצורה הדרגתית, לטווח של 650-700 נקודות בתוך שנה.

ניתן לקבל תחזיות שבועיות שערי מט"ח ,מניות והשקעות אחרות בחינם , מידע על קרנות נאמנות ועוד ניתן לצפות באתר הבית שלנו. 

מאמר זה פורסם ב - פאנדר בתאריך .0822.09