| אז דיברתי על פחד, על אשליות ועל חוסר היכולת לחזות התנהגות שוק. זאת למעשה הייתה רק הקדמה, שיתפתי אתכם בנקודת המוצא שלי לראייה נכונה של שוק ההון.כעת נשאלת השאלה, או-קי... אז אמרת "מה לא" אבל מה כן? איך כן צריך לגשת לשוק ההון? העיקרון הראשון, והחשוב ביותר לטעמי כאשר אדם ניגש לשוק ההון הוא לקבוע לעצמו את דרגת הסיכון המתאימה לו, או אם תרצו "כמה כסף אני יכול להרשות לעצמי להפסיד בנקודת זמן מסוימת".בואו נניח שאני רוצה להשקיע 100 אלף ש"ח, עלי קודם כל לענות לעצמי על השאלה "כמה כסף אני יכול להרשות לעצמי להפסיד בנקודת זמן מסוימת". האם אני יכול להרשות לעצמי להפסיד עשרת אלפים, עשרים אלף או אולי את כל המאה אלף?? הנחת היסוד הבסיסית צריכה להיות שהגדרת הסיכון היא אמיתית. בצד זה חשוב לזכור כמובן שללא סיכון אין ממש תשואה... אמר פעם פיטר לינץ, מיסד ומקים חברת קרנות הנאמנות הגדולה בעולם – פידלטי, שבהשקעה באגרות חוב (השקעה הנכנסת לקטגוריה של נכס לא מסוכן) , המקסימום שיכול להיות הוא שתקבל את כל כספך בחזרה פלוס כמה פרוטות .... לכן כאשר בודקים סיכון צריך לקחת בחשבון שמהות הסיכון בתיק היא אמיתית, כלומר בנקודת זמן מסוימת יתכן והכסף לא יהיה שם!, אולם הסיכון טומן בחובו את הפוטנציאל לתשואה נאה הרבה יותר מ"כמה פרוטות"... איך אני יודע מה היא דרגת הסיכון המתאימה לי? ישנם הרבה מדדים לכך, חלקם משתנים מאדם לאדם. אמנה כאן את העיקריים שבהם: רמת הכנסה – מה רמת ההכנסה שלי, האם הכסף ששמתי להשקעה באמת משמש להשקעה לטווח ארוך, או האם אני זקוק לו למחייה שוטפת. נכסים אחרים והתחייבויות – יש לבדוק את התמונה הפיננסית הכוללת - ככל שיש עודף נכסים על התחייבויות כך דרגת הסיכון יכולה ואולי אף צריכה לעלות.
גיל – ככל שאנו צעירים יותר כך אנו יכולים להרשות לעצמנו יותר סיכון (כפוף כמובן למצב הפיננסי הכולל). הסיבה לכך פשוטה ...(ומעט עצובה) ככל שאנו מתבגרים הסיכוי להמשך הבטחת הכנסה יורד... (זה חוק הטבע, אל תיקחו את זה קשה) אישיות – אם אתה מסוג האנשים שרמת החרדה שלהם עולה בכל פעם שהשוק יורד, אם אתה מאלו אשר בודקים כל יום את תיק ההשקעות, אם אתה מאלו אשר מתקשרים הרבה למנהל ההשקעות ..אז עדיף לך פחות סיכון (או בכלל לא). מבנה האישיות חשוב מאוד בבחירת דרגת הסיכון, אל תקל ראש בעניין ,היה כנה אם עצמך ... כל אחד בנוי אחרת, וגם זה בסדר.
תהליך בחירת דרגת הסיכון מוטב שייעשה עם מנהל השקעות, אך מרגע שנקבעה דרגת הסיכון, לאחר תהליך נכון, מומלץ בחום שלא לשנותה (אלא אם אחד או יותר מהגורמים למעלה השתנו) . מה שברור הוא - אל תשנה את דרגת הסיכון בגלל שהשוק ירד או עלה! זוהי הטעות הגדולה ביותר שלצערי חוזרים עליה מרבית המשקיעים. זכור! שינוי דרגת הסיכון בגלל התנהגות שוק הופכת את ההשקעה שלך להימור! הופכת את מנהל ההשקעות שלך למיותר לגמרי...ובהימורים בדרך כלל מפסידים ... זה רק עניין של זמן!
|