2010 תהיה כנראה שונה ולא צפויה לחזור על הישגי השנה הקודמת. לאחרונה גוברים הקולות של כלכלנים/משקיעים מפורסמים (סורוס, רוג'רס ומר דום המפורסם (פרופסור רוביני)) המזהירים כי צפוי תיקון בשווקים. אילו אפשרויות זמינות קיימות היום למשקיעים הפשוטים המעוניינים להגן על השקעתם בהנחה שהם משקיעי ערך לזמן ארוך ולא מעוניינים לממש את ההשקעות אלא לגדר את הסיכון הקיים? אפשרות ראשונה- תעודת סל שורט האפשרות הראשונה היא לקנות תעודת סל שורט על המדד בו נמצאות ההשקעות שלנו. יש לא מעט חברות שהנפיקו תעודות כאלו . בדרך כלל דמי הניהול נמוכים וזוהי הגנה טובה יחסית אם כי היא לא תכסה באופן ישיר אם השקענו במניה בודדת או במספר מניות מתוך המדד. זוהי הגנה חלקית. אפשרות שנייה- אופציות מכר יש מספר מועט של חברות שלהן הנפיקה הבורסה אופציות רכש ומכר. החברות הן: כיל, טבע, לאומי והפועלים. אם אתם מושקעים ישירות במניות אלו יש לכם מוצר שיגן עליכם. הבעיה הגדולה של מוצרים אלו היא הסחירות הדלילה. אפשרות שלישית- אופציות כיסוי אופציות כיסוי (Covered Warrants), הן מוצר ממשפחת מוצרי המדדים. אפשרות רביעית- כתבי אופציה אם עדיין לא רכשתם את המניה אותה אתם מעוניינים לצרף לתיק ההשקעות כדאי לבדוק אם החברה הנפיקה כתבי אופציה. כתבי האופציה נותנים לרוכש את האופציה לקנות את המניה במחיר מימוש נקוב עד לתאריך ידוע עתידי. כמובן שלכתב האופציה יש מחיר אך הוא בדרך כלל נמוך ממחיר המניה. כך אתם למעשה מפחיתים את הסיכון להפסד במקרה של שוק פרי. אפשרות חמישית- אג"ח להמרה אם עדיין לא רכשתם את המניה אותה אתם מעוניינים לצרף לתיק ההשקעות כדאי לבדוק אם החברה הנפיקה אג"ח להמרה. תוכלו לקנות היום את אגרות החוב של החברה שמבטיחות תשואה קבועה (אם כי נמוכה מתשואת אג"ח רגילה) יחד עם מנגנון המרה למניות. מנגנון ההמרה קובע יחס של החלפת אגרות החוב במניות. אם השווקים ימשיכו לעלות תוכלו להחליף את האג"ח במניות בשער שנקבע מראש ביום הרכישה. אם השווקים יורדים נשארתם עם אגרת שמבטיחה תשואה קבועה.
לא משנה איך תגדרו את הסיכון ותגנו על עצמכם, לפני שאתם מבצעים זאת חשוב להבין את המוצר אותו אתם רוכשים, מהם היתרונות מול חסרונות, את הכדאיות הכלכלית, את רמת דמי הניהול שיגבו עבור המוצר וכן את הסחירות של המוצר אותו אתם רוכשים.
לתשומת לבכם.
_ בעל הפוסט משקיע בניירות ערך שונים ,לרבות ני"ע המוזכרים בפוסט זה. בכל מקרה, אין לראות בפוסט זה משום עצה ו/או המלצה לרכישה או למכירה של ני"ע. כל הפועל בהסתמך על הפוסט ו/או על תוכנו, אחראי באופן בלעדי לכל נזק ו/או הפסד שייגרם לו. פוסט זה אינו בא להחליף ייעוץ על בסיס אישי. בפוסט זה אין משום המלצה או חוות דעת בקשר לרכישת או מכירת ניירות ערך. קבלת החלטה כלשהי על סמך נתון כלשהו המופיע בפוסט זה הינה על אחריות הקורא בלבד. |