השורים התעייפו בעלייה , השבוע ראינו שהמסלול נעשה תלול והקצב הואט השורים היכו בפסגה ועכשיו הם עוצרים לקחת נשימה . השאלה היא האם קהילת המשקיעים התעייפה וכעת הם מוכנים לקחת את הרכבת למדרון ? סביר להניח שלא, אבל תיקון יכול לקרות , השוק הניף דגל אדום . על מה ולמה הדגל האדום הונף? - אירופה - יוון , ספרד ופורטוגל כולם הורדו בדירוג אשראי במהלך השבוע , יוון מדינה בפשיטת רגל שיכולה לקבל עזרה מהאיחוד האירופי אך ורק אם ייעמדו בתנאי הלוואה נתקלת בהתנגדות מבית . ספרד היא הבעיה הבאה בתור עם 20% מובטלים ומנהגי סייאסטה דומים ליוונים . אל לנו לשכוח שיש עוד שתי מדינות ששייכות לחבורת החזירים - איטליה ואירלנד והם עדיין לא קבלו הורדה בדירוג האשראי .
- גולדמן זאקס - בכירים ועובדים לשעבר העידו במשך 10 שעות רצופות , ענו לחברי קונגרס בצורה שאף אחד לא הבין את התשובה ולעיתים קרובות גם את השאלה , זה שיח חרשים אך קהל המשקיעים אהב את התשובות ראייה לכך המנייה עלתה , ריח של פוליטיקה עלה באויר . שעור חשוב שנלמד על ידינו המשקיעים הוא : כל מה שגולדמן רוצה לקנות תלכו מהר ותמכרו הרי במילא הם ייעשו זאת בעצמם וירויחו על חשבוננו J. ביום שישי , הפתעה , צייד המכשפות נמשך גולדמן זאקס צפוי להתבע תביעה פלילית , המניה נפלה וגררה אחריה את כל סקטור הפיננסים.
- ניתוח טכני של השוק - השוק נמצא במצב של קניית יתר , מצב מסוג זה לא יכול להמשך הרבה זמן באופן רציף אלא חייב להקטע מדי פעם , קצת שחרור אויר . המגמה לתקופה הקצרה בשלושת המדדים המובילים נשברה וכעת ירדנו מתחת לרמת תמיכה של 20 יום .
- אירועים מקרו כלכליים - על פי הסקרים השונים המשקיעים מאמינים שהשוק שורי אך יש כמה גבעות בדרך .האירועים העיקריים השבוע היו : שוק העבודה מתחזק אך עדיין יש 445 אלף מובטלים בשבוע. תמ"ג ( תוצר מקומי גולמי ) השתפר אך לא השתפר כצפוי , השוק ציפה שתמ"ג יעלה בשיעור של 3.4% והתמ"ג עלה ב 3.2% . בטחון הצרכנים - ממשיך לעלות חיובי ביותר , הצהרת נגיד הבנק ברננקי ומועצתו לא שינו את הריבית והביעו את אמונם שהשוק משתפר, למעשה נותנים כסף חופשי לשוק . בסיכום תוצאות אירועים הכלכליים לא מצביעות על שוק דובי.
- חברות ממשיכות לדווח על תוצאות טובות ובעלות צפי טוב לעתיד . דבר נוסף חברות שונות הצהירו שכעת הם מגייסות עובדים חדשים זוהי הכרזה מצויינת. אחד הבעיות שנמצאות בסדר העדיפות הכי גבוה של הנשיא אובאמה וכל האמריקאים זהו שוק העבודה . שוק עבודה מתאושש שווה שוק ירוק.
מבחינה פנדומנטלית - השוק נוטה יותר לשורים , מקסימום שורים בהמתנה מאשר לדובים . מבחינת טכנית - המדדים עדיין מציינים מגמה של עלייה מתחילת השנה ,עם נקודות תמיכה הולכות ועולות ונקודות התנגדות הולכות ועולות . בשבוע האחרון אכן נפרצה נקודת תמיכה בשלושת המדדים העיקריים . מבחינת סנטימנט - זהו מדד המודד את מה המשקיעים מרגישים , מדד זה לוקח בחשבון את סה"כ אופציות פוט שנפתחו במהלך השבוע , אופציות פוט מסמלות את הדובים , ומחלק אותם בסה"כ אופציות קול שנפתחו במהלך השבוע ,כאשר אופציות קול מסמלות את השורים . המדד הממוצע לשבוע הוא 0.84 מסמל שהמשקיעים נמצאים בעמדת המתנה ויותר נשענים על השורים מאשר על הדובים . שבוע הבא יהיו בוול סטריט אירועים שונים. מקצתם חשובים יותר ומקצתם פחות , האירוע של השבוע יהיה שיעור המובטלים לחודש מרץ - שיעור המובטלים הוא 9.7% לחודש פבואר ,שיעור המובטלים הצפויי על ידי השוק הוא בין 9.6% ל 9.8% . כל תוצאה מתחת לאחוזים אלו ייצבעו את המסכים בירוק ולהיפך . נתון זה מתפרסם רק ביום שישי 7 למאי . הסקת מסקנות לשבוע המסחר הבא : נראה כי השורים לקחו הפסקה , אמנם סנטימנט המשקיעים עדיין חיובי וממתין לידיעה טובה, אך טכנית השוק נמצא במצב של קניית יתר וביום שישי נשבר קו תמיכה לזמן הקצר . סביר להניח שיש לנו רמז שהדובים רוצים לבקר. מתי ? לא ידוע . דוחות כספיים של חברות ימשיכו גם השבוע להוביל את המגמה , וורן באפט ופסטיבל הוודסטוק שלו בסוף שבוע זה יוסיפו לסנטימנט החיובי. השבוע כדי לנצל את ההפסקה ולעשות עסקאות שנהנות ממגמה ממתינה . מיותר לציין חשוב להגן אם יש ברשותנו מניות המדווחות השבוע על תוצאות חובה עלינו לקנות אופציות ביטוח המגנות עלינו מפני הפסדים. אסטרטגיות שנשתמש :,bull put collar trade, covered call , bear call |