בוקר טוב  

פחד מוות. 

זו התחושה לאחר יום הירידות אתמול.

יום שהחל בעליות עד 1177 הנק' במעו"ף וקרס עד 1153.

תנודתיות של 23 נק', זו המשמעות האמיתית של הפחד, VIX ומהתנודתיות הוא נמדד. 18% סטיות התקן הגלומות על מדד ת"א 25. ה VIXTA עולה בעוד 1.25 נק'. 

מניין הוא נובע? מכמה סיבות:

    היסטוריה רעה לתקופה זו שבין אפריל למאי.

החמור מכל, שגם לאחר שראש ממשלת ספרד התראיין ו"נשבע" כי הכל שמועות.... ולאחר ששתי חברות דירוג אחרות הודיעו כי לא יורידו את דירוגה של ספרד – הציבור בכל העולם ממאן להאמין. בצדק. 

גרמניה, השחקנית החזקה באירופה, החלה בעליות, אך ברגע שהחלו השמועות על קריסתה האפשרית של ספרד, והחלו להופיע היקפי סיוע אסטרונומיים (כ 240 מיליארד אירו לפחות....), לצד בעיות אחרות בוערות כמו אירלנד, איסלנד ופורטוגל, וברקע מהומות ברחוב ו"כיבוש האקרופוליס" ע"י המון יווני זועם – החל הדירדור המהיר במדד ולאחריו של כלל אירופה.

משם החוזים העתידיים על מדדי ארה"ב החלו להאדים ולהסמיק, ות"א, נגררת למהומות לא שלה..........מתממשת בכ 2% במדדיה המובילים. 

הכלכלה האמיתית משתפרת. זה כמובן לא משפיע, כפי שאנו רואים, אבל נתונים טובים מכל עבר, המצביעים על התאוששות בכל הכיוונים, וגם בדיור. אבל הפחד מכניע.

זכרון הקריסה מסוף 2007 לא נותנת מנוח. הזיכרון טרי. 

חשש ממיתון כבד גורם לירידת מחירי החוזים על הנפט (והפחם), ובמתכות. 

ביטחון –

או יותר נכון – חוסר ביטחון. לאיראן יש יכולת (לבחירתה) לעבור ליצור נשק גרעיני. לחיזבאללה יש נשק לא קונבנציונאלי. וחודשים אלו קריטיים. אותי מדאיג גם השקט סביב איראן מצד המעצמות…. ארוע לחימתי בצפון יכול לגרום הרבה יותר נזק…. 

יומן המאקרו – 15:15, דוח ADP על תעסוקה להוציא עובדי ממשל בארה"ב. קריטי.  

אסיה נסחרת בירידות ערות כצפוי,

החוזים העתידיים על המדדים המובילים בארה"ב נסחרים בירידות קלות.

ארביטראז – 0.5%- 

לסכום: 

פחד מוות בפתיחה.  

סיכוי גבוה לפתיחת מסחר טראומתית. אפילו מתחת ל 1140. משם, בהינתן שיגיעו הודעות הרגעה על ספרד, או היוונים מעט יתמתנו, או שהשפיות מעט תחזור - סיכוי לתיקון מעלה.

תרחיש הפוך במידה ויתעצמו החששות!!!

ראינו כי הדרך למעלה איטית, בעוד הירידות מהירות.

מי ששרד את התקופה האחרונה, אולי כדאי שימתין. אולי – כי הדעות חלוקות.

נפח המסחר מתרומם. לצד ירידות זה סימן לא טוב. אבל יש קונים. ככל הנראה קופות הגמל.

הרבה זהירות לצד עצבי ברזל.   

בהצלחה.  

הכותב הינו בעל חברה לניהול תיקים (מסדה-פ בע"מ) ואינו מנהל תיקים ברישיון הרשות.  יתכן והחברה משקיעה בניירות ערך ובאופציות שונות , לכן אין לראות בסקירה זו משום המלצה לפעולה כל שהיא בשוק ההון.