שבוע שעבר ראינו שוול סטריט היא לא תמיד השכונה הכי טובה לגור בה . אבל להבדיל מכל השווקים השונים בוול סטריט יש את הכלים הנכונים לכל מחזיק מניות להגן על ההשקעה ואף להרויח במצבים ששוק יורד. שעורי בית יומיים יכולים לצמצם נזקים בנפילות מסוג זה. ביום רביעי כבר נראתה פעילות חריגה באופציות על מדד S&P500 . האופציות חזו את המגמה הצפויה .
דברים חיוביים שקרו שבוע שעבר - נתונים מקרו כלכליים שהתפרסמו על כלכלת ארה"ב ,צריכה פרטית השתפרה , מכירות בתים השתפרו , פעילות הייצור התרחבה , חברת להכנת משכורות ADP דיווחה על שיפור בשוק העבודה והאירוע הכלכלי של השבוע נתוני שוק העבודה מהממשלה, בישר על תוספת מקומות עבודה של 290 אלף עובדים זהו שיפור אבל לא לשכוח 9.9% שיעור מובטלים . רוב העבודות נוצרו ע"י הסקטור הפרטי אך יש בתוכו עובדים זמניים , עובדי ממשלה שעסוקים בימים אלה בסקר מירשם אוכלוסין.
חברות עדיין מדווחות על תוצאות הרבעוניות שלהן וברובן מדווחות על תוצאות טובות מהרגיל . הכל ביחד תומכים בהצהרת ברננקי הנגיד האמריקאי , כלכלת ארה"ב מתאוששת. אז למה בכל זאת השוק ירד ?
העולם שלנו נהיה ביצה אחת קטנה , וארה"ב לבדה לא יכולה לרקוד טנגו, וול סטריט בהחלטת ממה שקורה בעולם . דברים לא חיוביים שקרו בשבוע שעבר :
אירופה , לא יוון לבד , לא ספרד לבד , לא המפגינים ביוון אלא השוק האירופאי כולו והחששות מנפילת האירו מדאיגים את המשקיעים בעולם . שאלות כמו : האם חבילת העזרה שסופקה ליוון מספיקה? איך מדינה חלשה כמו פורטוגל משתתפת בסל העזרה האם היא לא תיפול אחריהם ?האם כלכלת אירופה מספיק חזקה ותוכל להתגבר על ההוצאה ? האם האירופאים יוכלו לקנות סחורה מסין אם האירו ימשיך לרדת ? בסוף שבוע הודיע נשיא צרפת סרקוזי על ועידה שתלחם בכל הספקולנטים שיהמרו על האירו המנהיגים האירופאים צריכים כעת לנטוע בטחון בכלכלה האירופאית .
טעות מחשב, לחיצה על כמות מכירה גדולה מהרגיל , צניחה אמיתית בעקבות הפגנות סוערות ביוון , פקודות stop loss שנכנסו לפועל כאשר המדדים ירדו בצורה חדה , אין עדיין תשובה מדוייקת . נפתחה חקירה מטעם הנשיא אובאמה הנושא יטופל . בינתיים הנאסדק הודיע על רשימת מניות שכל העסקאות בהן במהלך המסחר בין 2:40 ל -3:00 יבוטלו , ראו רשימה מצורפת. משקיעים לא אוהבים חוסר וודאות המשקיעים מחפשים תשובה .
בטח כבר שכחתם מהמכונית שכמעט התפוצצה בטיים סקוור בניו יורק עדיין מנסים להסביר כאן מה קרה בדיוק . טוב שלא נגרם פגיעות בנפש.
דליפת הנפט בגולף .נזק אקולוגי נזק לתעשיית פירות ים .
מהם האירועים העיקריים הידועים לשבוע הבא? יום שני - נגיד הבנק ברננקי במסע הופעות יהיה מעניין לראות מה הוא יגיד לגבי אירופה , אסיה ויחסים בין המדינות השונות . המשקיעים מקשיבים למה שיש לנגיד לומר . יום שלישי -ברננקי יום רביעי - ברננקי, מספר משכנתאות חדשות שהוגשו השבוע חשוב לשוק הנדל"ן , מלאי נפט . יום חמישי - גידול \קיטון במספר דורשי העבודה לשבוע -חשוב לשוק העבודה יום שישי- סה"כ מכירות ברשתות מדווח על ידי ממשלה, מלאים בחנויות , בטחון הצרכנים - מה המשקיעים מרגישים בחלק של חברות המדווחות יש את טיוטה , נורסטרום , ג'י פי פני , חברות בנייה שונות . אינטל , גוגל ופורד באסיפות מנהלים .
מדד ה'פחד' מרקיע שחקים נמצא בטריטוריה של מכירת יתר מראה את הפאניקה בשוק , מבחינת מדידת כמות אופציות פוט שנפתחו לעומת אופציות קול שנפתחו היחס הוא 1.03 . המגמה היא דובית . כאשר יש לנו יותר אופציות פוט אנו יודעים שמשקיעים דאגו להגן על השקעות שלהם בעזרת רכישת הגנות . אופציות פוט מרויחות כאשר שוק יורד והם מבטחות את מחזיק המניה . המשקיעים ממקמים את עצמם בעמדת הגנה .
טכנית שלושת המדדים נמצאים במצב של מכירת יתר שבדרך כלל מגרה את כל מחפשי המציאות להכנס בחזרה לשוק ולהתחיל ברכישות . ימי שני הם ימים שמוסדיים עושים הערכה מחדש ונכנסים לשוק. ייתכן ששילוב הנתונים יגרמו לטריגר חיובי בבוקר יום שני . האם הוא יחזיק זו כבר שאלה של פסיכולוגיית שוק ונטועה באירועים שנסקרו עד עתה .
סיכום: המדדים השונים במצב של מכירת יתר ,כל המהלך השבוע עדיין נחשב לתיקון במגמה של שוק עולה ולא נחשב עדיין שוק דובי . לכל מי שיש מניות לזמן הקצר יהיה מין הראוי לקנות אופציות פוט ולהגן על ההשקעות , תהיו מוגנים . במהלך השבוע כדי לעקוב מקרוב אחרי הודעות מאירופה ומארה"ב בנוגע לחששות ספציפיים והפגת חששות לנושאים כגון : בעיות מחשב, חוזק מדינות אירופאיות , התארגנות אירופאית לחיזוק הכלכלה וכדומה .
במידה והינכם יודעים לסחור באופציות כדי להוסיף לעסקאות הקיימות עסקאות כגון : bear call , protective put , bear put , naked call . שיעזרו לכם לעבור את התקופה הזו בצורה טובה . מסחר באופציות ובמניות מיועד למשקיעים מיומנים .
מסכים ירוקים נאוה אלגר
|