השוק תנודתי , הדאו ג'ונס ירד  ביום ג'  114.88 נקודות או בירידה של 1.08%,  SPX  ירד  ב 16.14  נקודות או ב 1.42%  והנאסדק ירד  36.97 נקודות  או 1.57%.  מה השתנה ביום ג' שלא היה כבר בימים עברו ?  הפוליטיקאים נכנסים ביתר כוח לבורסה בארה"ב ובאירופה מתערבבים בביצה שלא שייכת להם וזו התוצאה. רפורמה על דרכי המסחר בבנקים , הגבלת מסחר בשורטים , אי וודאות לגבי מה שגרם לגליץ' ביום חמישי לפני שבועיים , גורמים לשוק להכנס למצב של חוסר וודאות וזה לא טוב .

הסוחרים  עקבו אחרי תנועת האירו , המטבע האירופאי המאגד בתוכו  16 מדינות אירופאיות  .האירו עצמו עקב אחרי הפוליטיקאים והצהרותיהם . הרגולטורים האירופאים החליטו על איסור ביצוע פעולת שורט על מניות בנקים ואגרות חוב. שורט על מניות נעשית על ידי סוחרים שמטרתם להרויח משוק יורד . הסוחרים מוכרים מניות שלא נמצאות בבעלותם מתוך ציפייה שהמניות יירדו בערכם וכאשר הציפיה שלהם מתקיימת ,הסוחרים רוכשים  את המניות בחזרה , סוגרים את העסקה ומקבלים את מלוא הרווח.  שינויי בחוקי המסחר יוריד את הפעילות בבורסות באירופה ותמשוך משקיעים החוצה לאפיקים אחרים .  קיצוץ בתקציב במדינות השונות גרמ לחששות בקרב הסוחרים שמרוב קיצוצים הגוש האירופי לא יוכל לצמוח ... האירו ירד לרמה נמוכה ב 4 שנים האחרונות 1.2160 .

הבנקים האמריקאים שרק חולצו עומדים תחת לחץ כבד מצד הפוליטיקאים המעונינים להרחיב את השליטה בהם.  הבנקים מצידם טוענים שאם יישנו את החוקים והם יצטרכו לפעול רק כבנקים מסחריים ולהרויח רק מעמלות והלוואות שהם נותנים יפסידו . גולדמן זאקס במכתב למשקיעים הזהיר כי רווח למניה יקטן ב 20 סנט אם הרפורמה אכן תכנס לפועל . מניות הבנקים הובילו את הירידות בארה"ב וגם באירופה. נראה מה יהיו התוצאות בהצבעה בסאנט.

מניות מסקטור הטכנולוגיה ירדו היום , במיוחד מניות ששוק העבודה שלהן מחוץ לארה"ב  החששות נובעות מירידת האירו ומחשש לירידה בצמיחה באירופה .

מספר התחלות בניה ביום ג' עלה , מחירי ייצור המוצרים ירדו , נתונים חיובים המעידים על המשך צמיחה וחוסר חשש מפני אינפלציה .

וולמראט רשת הכי גדולה בארה"ב הכתה תחזיות ברבעון ונתנה תחזית נמוכה , HPQ לאחר שעות המסחר הכתה תחזיות תוצאות ובתחזית לעתיד.  סבך הכל תוצאות טובות.

יום רביעי אירועים כלכליים ידועים :

מדד מחירים לצרכן לא צריך להפתיע  אין סימנים לאינפלציה וסקר נוסף המודד את סנטימנט הצרכנים .

אירוע מיוחד לשבוע :  אופציות חודש מאי מסתיימות ביום שישי הקרוב ובאופן מסורתי גורמות לתנודתיות בשוק כאשר מחזיקי אופציות שורט מעונינים לסגור את העסקאות שברשותם.

סיבות לחשש ביום ד' ויש לקחת בחשבון שנתונים אלו לוקחים בחשבון את הפעילות לסוף המסחר ביום ג' ולא לוקחים בחשבון אף אירוע פנדומנטלי שקורה לפני פתיחת המסחר היום  :

מדד CBOE המודד את הסנטימנט בשוק ולוקח בחשבון את מספר החוזים שנפתחו על אופציות פוט (מסמלות פחד) לעומת אופציות קול (מסמלות אופטימיות )  הוא ב -1.01 שזהו תחום שוק יורד , נראה שהמדד סיים ברמה זו מפני שוול סטריט בילתה את רוב היום בצד האדום של המסך.

VIX - מדד הפחד גם כן נמצא ברמה 33.00 רמה של משקיעים חוששים .

סיכום , השוק תנודתי והרבה חששות וחוסר וודאות נמצאים , החדשות המאקרו כלכליות מארה"ב ותוצאות פעילות חברות הם טובים אבל אף אחד לא מתייחס אליהם , האירו והפוליטקאים יישלטו בשוק .  המלחמה על העברת רפורמת הבנקים נמצאת בעיצומה . תנודתיות רבה  ולפי פעילות האופציות הרי הסנטימנט הוא מדשדש יורד ועולה  עד שהשוק יימצא וודאות להאחז בה .  בשוק מסוג זה ניתן להרוויח מביצוע האסטרטגיות הבאות :  

מרווחים אופציות  יורדים , מרווחי אופציות פוט  covered stock

מסכים ירוקים

חג שמח

נאוה אלגר