שבוע שעבר היה שבוע מסחר מקוצר , בתחילת השבוע היינו אופטימיים וסוף השבוע הגיע עם נתוני עבודה מאכזבים , אירו מתחת ל 2$  והתוצאה בסיום יום שישי,  השוק סגר בירידה של  11.4%.   מוביל אותנו למסקנה שהשוק במגמת תיקון .  לאן השוק יילך מכאן ?  הדעות חלוקות לכאן ולכאן , הדיעה הרווחת שעד סוף 2010 נחווה שנה חיובית .  אבל מה בינתיים מה עושים ?  נבדוק מה הדברים השליליים והחיובים שמשפיעים על השוק . 

אירועיים גיאופוליטיים :

דרום קוריאה וצפון קוריאה שמי יודע על מה המתיחות בינהם מלחיצות את האוירה .  מזרח התיכון , ישראל ותורכיה ואירן ספינות, עזה ומי לא ...  חוסר וודאות שלט בחלק זה של העולם גם כן .

אירופה - נשארת במרכז כאשר ישנן הצעות חוזרות ונשנות לתת ליוון לצאת מגוש האירופאי , לפשוט רגל .  הבעיה היא שגרמניה וצרפת מושקעות ביוון .  האירופאים צריכים להראות צעדי הידוק חגורה משמעותיים .

אירועיים מאקרו כלכליים :

נכון הכלכלה בארה"ב מראה על התאוששות  - חיובי .  הבעיה היא שהתאוששות היא איטית .  נתוני שוק העבודה שהגיעו ביום שישי ,  מראים ששטח זה נשאר חלש . רוב רובם של העובדים החדשים הם עובדים זמניים של לשכת סטטיסטיקה , הסוקרים  .  עובדים אלו ייפוטרו בסוף יוני  .  הייצור בארה"ב בעלייה ומכירות בתים מראים על התאוששות חיובי.

דליפת הנפט במפרץ המקסיקני הוא אסון טבע ואסון כלכלי . המדינות הנפגעות הן פלורידה , לואיזינה , אלבאמה , ג'ורג'יה ייפגעו כלכלית בתיירות , ייצור ושוק העבודה. שלילי.

וולמארט הודיעו שייגייסו 500 אלף עובדים חדשים במשך ה- 5 שנים הבאות . שיבואו עוד רבים אחריה .

שטחים בעייתים שיש להקדיש להם תשומת לב לפני שמשקיעים בהם : נדלן לתעשייה וגל נוסף של בתים מעוקלים .

מאזן החובות בארה"ב הוא 22%-25% לאדם כנגד סה"כ ייצור מקומי.  אנליסיטים טוענים שיחס של חובות 80% לכל אדם הוא עדיין יחס סביר.

ניתוח טכני :  בשלושת המדדים הנבדקים באופן שוטף , שלושתם נמצאים בתהליך תיקון אבל יש סימנים אדומים שצריך לעקוב אחריהם : 1.  ממוצע נע של 50 יום חוצה ממוצע נע של 200 יום כלפי מטה יעיד על חזרה לשוק יורד

ניתוח סנטימנט:  במעקב אחרי ה- SPY יש לשים לב לרמות מחירים שנשברות , כאשר ה -SPY יורד מתחת ל 105$ ייסמל כאינדקטור מובים לשוק יורד.  QQQQ   יורד מתחת לרמת 42$ יהיה אינדקטור לשוק יורד. 

עוד דגלים אדומים : דאו ג'ונס מתחת ל רמה 10,000 נק' , SPX  מתחת לרמת 1,040 נק' , נאסדק מתחת לרמת 2,100$ .  אם רמות מחירים הנ"ל יחזיקו כרמת תמיכה , אזי  יאותת לנו המשקיעים  , שממוצע נע  50 ימים לא יחצה את ממוצע נע 200 ימים  והשוק יהיה יותר במצב של שוק מדשדש מאשר יורד או עולה .

VIX מדד ה'פחד' יושב על רמת 35.48 נק' מסמל משקיעים זהירים .  יחס אופציות פוט \ אופציות קול  ממוצע שבועי הוא 0.94 גם כן משקיעים זהירים . 

שבוע הבא: דל בהודעות כלכליות למעט מכירות בחנויות .

סיכום ,  שוק מעניין לפנינו הדובים והשורים החליטו להלחם אחד בשני.  כדאי לתת תשומת לב מיוחדת לרמות מחירים נפרצות בשלושת המדדים המובילים .  יש לשקול להוסיף אופציות הגנה במידה ורמות אלו ייפרצו.  במידה ולא ,  הרי כדאי לשקול להוריד אופציות הגנה או לחילופין להפוך אותם לעסקאות המרויחות משוק מדשדש . 

הקשיבו להקלטת פגישה מיום ראשון בנושא ערבוב מניות

שבוע טוב

מסכים ירוקים

נאוה אלגר