שבוע שעבר היה שבוע מסחר מקוצר , בתחילת השבוע היינו אופטימיים וסוף השבוע הגיע עם נתוני עבודה מאכזבים , אירו מתחת ל 2$ והתוצאה בסיום יום שישי, השוק סגר בירידה של 11.4%. מוביל אותנו למסקנה שהשוק במגמת תיקון . לאן השוק יילך מכאן ? הדעות חלוקות לכאן ולכאן , הדיעה הרווחת שעד סוף 2010 נחווה שנה חיובית . אבל מה בינתיים מה עושים ? נבדוק מה הדברים השליליים והחיובים שמשפיעים על השוק .
אירועיים גיאופוליטיים : דרום קוריאה וצפון קוריאה שמי יודע על מה המתיחות בינהם מלחיצות את האוירה . מזרח התיכון , ישראל ותורכיה ואירן ספינות, עזה ומי לא ... חוסר וודאות שלט בחלק זה של העולם גם כן . אירופה - נשארת במרכז כאשר ישנן הצעות חוזרות ונשנות לתת ליוון לצאת מגוש האירופאי , לפשוט רגל . הבעיה היא שגרמניה וצרפת מושקעות ביוון . האירופאים צריכים להראות צעדי הידוק חגורה משמעותיים .
אירועיים מאקרו כלכליים : נכון הכלכלה בארה"ב מראה על התאוששות - חיובי . הבעיה היא שהתאוששות היא איטית . נתוני שוק העבודה שהגיעו ביום שישי , מראים ששטח זה נשאר חלש . רוב רובם של העובדים החדשים הם עובדים זמניים של לשכת סטטיסטיקה , הסוקרים . עובדים אלו ייפוטרו בסוף יוני . הייצור בארה"ב בעלייה ומכירות בתים מראים על התאוששות חיובי. דליפת הנפט במפרץ המקסיקני הוא אסון טבע ואסון כלכלי . המדינות הנפגעות הן פלורידה , לואיזינה , אלבאמה , ג'ורג'יה ייפגעו כלכלית בתיירות , ייצור ושוק העבודה. שלילי. וולמארט הודיעו שייגייסו 500 אלף עובדים חדשים במשך ה- 5 שנים הבאות . שיבואו עוד רבים אחריה .
שטחים בעייתים שיש להקדיש להם תשומת לב לפני שמשקיעים בהם : נדלן לתעשייה וגל נוסף של בתים מעוקלים . מאזן החובות בארה"ב הוא 22%-25% לאדם כנגד סה"כ ייצור מקומי. אנליסיטים טוענים שיחס של חובות 80% לכל אדם הוא עדיין יחס סביר.
ניתוח טכני : בשלושת המדדים הנבדקים באופן שוטף , שלושתם נמצאים בתהליך תיקון אבל יש סימנים אדומים שצריך לעקוב אחריהם : 1. ממוצע נע של 50 יום חוצה ממוצע נע של 200 יום כלפי מטה יעיד על חזרה לשוק יורד
ניתוח סנטימנט: במעקב אחרי ה- SPY יש לשים לב לרמות מחירים שנשברות , כאשר ה -SPY יורד מתחת ל 105$ ייסמל כאינדקטור מובים לשוק יורד. QQQQ יורד מתחת לרמת 42$ יהיה אינדקטור לשוק יורד.
עוד דגלים אדומים : דאו ג'ונס מתחת ל רמה 10,000 נק' , SPX מתחת לרמת 1,040 נק' , נאסדק מתחת לרמת 2,100$ . אם רמות מחירים הנ"ל יחזיקו כרמת תמיכה , אזי יאותת לנו המשקיעים , שממוצע נע 50 ימים לא יחצה את ממוצע נע 200 ימים והשוק יהיה יותר במצב של שוק מדשדש מאשר יורד או עולה .
VIX מדד ה'פחד' יושב על רמת 35.48 נק' מסמל משקיעים זהירים . יחס אופציות פוט \ אופציות קול ממוצע שבועי הוא 0.94 גם כן משקיעים זהירים .
שבוע הבא: דל בהודעות כלכליות למעט מכירות בחנויות .
סיכום , שוק מעניין לפנינו הדובים והשורים החליטו להלחם אחד בשני. כדאי לתת תשומת לב מיוחדת לרמות מחירים נפרצות בשלושת המדדים המובילים . יש לשקול להוסיף אופציות הגנה במידה ורמות אלו ייפרצו. במידה ולא , הרי כדאי לשקול להוריד אופציות הגנה או לחילופין להפוך אותם לעסקאות המרויחות משוק מדשדש .
הקשיבו להקלטת פגישה מיום ראשון בנושא ערבוב מניות
שבוע טוב מסכים ירוקים
נאוה אלגר
|