ניתוח טכני של מניית אפריקה ישראל 

אפריקה ישראל היא אחת מחברות הנדל"ן היותר מסוקרות והמעוררות עניין בקרב ציבור המשקיעים שמתעניינים במניות. עד המשבר של 2008 רבים מהסוחרים כיתרו את המנייה בתואר "מלכה", שכן מאז שלב לבייב רכש את החברה בתחילת שנת 2006 בכ-160 ₪ למנייה ועד למחיר שיא שאליו הגיע במאי 2007 של כ-550 ₪ - עשתה המנייה מהלך של יותר מ-200% בפחות משנה וחצי.

מניית אפריקה ישראל פרצה שיאים ללא מעצורים ובשלב כלשהו הייתה המניה הרביעית מבחינת שווי שוק בבורסה בתל אביב. אז הגיעה המפולת בשווקים ובועת הנדל"ן העולמית התפוצצה. את שנת 2007 סיימה אפריקה בעלייה של7% בלבד.

בשנת 2008 המנייה איבדה כ-90% מערכה. בשנת 2009 שהייתה שנה מצויינת לבורסה, בזמן שמדד הנדל"ן 15 הישראלי הניב תשואה של כ-110% - אפריקה סיימה את השנה עם עלייה של כ-40% בלבד.

בשנת 2010, שבינתיים מסתמנת לא כשנה חיובית במיוחד, בזמן שהמעוף ירד כ-7.5%, מדד הנדלן כ-13.5%, אפריקה כבר איבדה מעל 50%.

לאן פניה של המניה מועדות?

האם ה"מחיר הנמוך" מהווה הזדמנות קנייה והאם יש תחתית לבור העמוק הזה?

כשנסתכל בגרף של המנייה נבחין שבכל הטווחים (הקצר, הבינוני והארוך) המנייה נמצאת במגמת ירידה ברורה.
באפריל 2009 המנייה ניסתה לבנות מהלך עולה בריא שהיה מלווה בעליית מחזורי המסחר, אך הוא כשל ואחרי דשדוש תנודתי במיוחד חזרה המנייה לאזור מחיר של 40 ₪ ששימש כאזור תמיכה במשך 8 חודשים. לאחר שאזור תמיכה זה נשבר, הורגש לחץ כבד מאוד של מוכרים שאפילו התמיכה ההיסטורית שנקבעה בשנת 2008 ברמה של 26 ₪, לא הצליחה לבלום אותו.

המנייה המשיכה ליפול וכעת נמצאת ברמות של 20 ₪. מבחינה טכנית, נראה שאין תחתית למניה ושכל עלייה במחיר מהווה הזדמנות מכירה. סיכוייה של אפריקה לשרוד לאורך זמן נמוכים.
כדי שהערכה זו תשתנה צריכים להתרחש מספר דברים. ראשית, צריכים לראות עצירה בירידות ושהשפלים מפסיקים להישבר. אחרי כך, ייצוב במחיר עם שפלים עולים ועם מחזורי מסחר שגדלים ככל שנמשכות העליות. בשלב השלישי, התבססות איתנה מעל "התעלה" היורדת שמצויינת בגרף ומעל (נכון לעכשיו) רמת מחיר של 40 ₪ למניה.רק אז נוכל לומר שאפריקה ישראל יוצאת לדרך חדשה.

סיכום

מניית אפריקה ישראל נראית שלילית מאוד ולא מהווה הזדמנות קנייה. כל עלייה היא זמנית בלבד עד שיוכח אחרת.

מאמר זה נכתב על ידי ישראל ברקוביץ, בית השקעות תטא1

בית השקעות תטא 1 הינה חברה מנהלת תיקים העוסקת בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) ויש לה זיקה לקרנות נאמנות ש"מיטב ניהול קרנות נאמנות (1998) בע"מ מנהלת". הכותבים ו/או לקוחותיהם עשויים להחזיק בנכסים הנ"ל ועשוי להיות להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם וכל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד.