בוקר טוב 

שוק הפכפך אמרנו? לצערנו זה ממשיך. 

הפעם מצטרפת חדשה בריטניה. סוכנות הדרוג פיץ' (המיותרת לחלוטין כמו חברותיה.....) הראשונה לקטוף רייטינג בכך שהזהירה את בריטניה להתחיל בשורת מהלכים לקצוץ הוצאותיה ולא – יורד דרוג האשראי המושלם שלה.

יתכן שבכך היא מסייעת לרוה"מ בריטניה הטרי, מר קמרון, להעביר את תכניתו לקיצוצים בהוצאות, אבל החששות שליוו את אירופה עד לנעילת המסחר שם תרמו לירידות השערים. 

בארה"ב – ה"בשורה" החדשה, מול הודעתו של הנגיד מר ברננקי מאתמול, כי בסה"כ ניכרת התאוששות בכלכלת האמת בארה"ב, גם אם מעט איטית, ואין לו ספק כי לא תהיה "תחתית כפולה" (הכוונה כמובן לתבנית W ממנה חוששים), ממשיכה לגרום לתנודתיות ואי-וודאות. 

אצלנו – חולשתו של הממשל האמריקאי ממשיכה להראות לעיני העולם. האיראנים ממשיכים לשטות בכולם בסנקציות הימיות המוטלות עליהם כעת, מה שמגביר החשש מסנקציות עתידיות.

הטמבל האיראני אחמדינג'אד ממשיך לקצוב את זמננו כאן על אדמת ישראל, וחברו הטרי, מר ארדואן ממשיך בהתקפותיו והשאלה היא האם לאור כל החשיפות האחרונות לא יצא שכרו בהפסדו? 

ועדת בדיקה בינ"ל (נדמה לי שזה השם המעודכן) נדמה שזו כבר עובדה. כעת פועלים ל"מנדט", להרכב ולסמכויות, ובאופן לא מפתיע – ארה"ב שוב אינה לצידנו.

הנציג למזה"ת מר בלייר – הדמות השפוייה ביותר באזור ונדמה שכדאי להקשיב על מנת למזער נזקים. 

משקיעים זרים – למרות הצטרפותנו ל OECD , התמורות הגיאו-פוליטיות התכופות אצלנו לצד הזעם (הלא מוצדק) מהתנהלותנו במשט ומול הפליטים בעזה, גורמת לעוד מדינות סקנדינביות להפסיק השקעותיהן בישראל ובמניות ישראליות ונקווה שגלי ה"חרם הכלכלי" לא יתעצמו.

זירת הפורקס (מסחר במט"ח) עומדת לקראת חקיקה שמטרתה להסדיר את השוק הפרוץ. מוקדם עדיין להבין ההשלכות. 

נגזרים – איבוד ערך חיצוני בשל ירידות בס.ת. מתחילת החודש לצד שבועיים שנותרו לפקיעת האופציות לחודש יוני. גם שלשום ניכרת היתה ביחס P/C , המגמה לירידות. כתיבת אופציות הרכש CALL מובילה עדיין בכ 10% והנדידה למטה נמשכת. 1060 הינה חומת ה PUT המעודכנת! אבל – הכל עדיין פתוח. 

ארה"ב ממשיכה להוביל את מגמת המסחר הבינ"ל. היא גרמה לאסיה אתמול לסיים בעליות, והיא שהגבירה את הירידות באירופה ולאחר מכן מיתנה אותן. היא גם היעד המועדף (לאחר סין והודו) להשקעות. כך שאחריה כדאי לעקוב. 

חוזים עתידיים על מדדי ארה"ב – החל משבוע הבא, נתחיל להציץ יותר בחוזים לחודש ספטמבר, שכן החוזים ליוני פוקעים עוד זמן קצר (נא לציין זאת לפניכם...). 

אמנם ארה"ב מסיימת בגבוה היומי, ולמרות שכולם מחפשים את סיום גל הירידות, עדיין מוקדם לדעת והתנודתיות גורמת לכל בשורה טובה להמחק מיידית בשל החשש מבשורות רעות הממשיכות להגיע.

אנחנו מחפשים הסימנים להיפוך, אבל אלו עדין אינם.

מאקרו –  שום דבר משפיע במהלך יום המסחר. 17:00 נאום הנגיד האמריקאי ברננקי. 17:30 מלאי הנפט הגולמי בארה"ב (כאשר יתכן ומחירי הנפט מעט עולים...), לצד ירידה הצפויה במלאים. 21:00 פרסום ספר הבז' כאשר יתכנו טלטולים אם הזריזים ימצאו כותרות לפני סיום המסחר בארה"ב.המאקרו החשוב כמובן יהיה מחר, בנושא כמות דורשי העבודה החדשים בארה"ב.   

17:00 הצבעה באו"ם  (סבב רביעי) בנושא סנקציות על איראן - מה תעשה חברתה הטריה טורקיה?

לסכום:  

התנודתיות - בארה"ב גוברת. אצלנו דווקא VIXTA מעט יורדת אבל ס.ת גלומות על מדד ת"א 25 עולים באחוז. סה"כ – נמוך "לעונה". 

חוזים עתידיים מעט אדומים בשעה זו.

אסיה – נסחרת בירידות כעת.

בטחון – כל יום רחשושים חדשים. עדיין מחוייבים בעידכוני חדשות זמינים....

ארביטראז' – חיובי זניח.

סנטימנט – עדיין לא ברור. ההסברים המסופקים לנו לא מספיק חדים. לא ברור כיצד האיום על בריטניה ישפיע על אירופה היום ואין נתוני מאקרו לספק "חדשות". המגמה בת"א לטווח הקצר ממשיכה להיות דשדוש, אבל לטווח הבינוני – עדיין ירידות. עוד אין סימנים לבניית "תחתית" לגל הירידות האחרון.הצפי – דשדוש עם אפשרות לעליות קלות בפתיחה ולאחריו – תלות מוחלטת באירופה. במידה וישתנה הסנטימנט לירידות – 1071 ולאחריו – 1062. נסיון נואש לעליות ולחציית 1080 הנק'.

נקווה ליום ירוק. 

בהצלחה

הכותב הינו בעל חברה לניהול תיקים (מסדה-פ בע"מ) ואינו מנהל תיקים ברישיון הרשות.  יתכן והחברה משקיעה בניירות ערך ובאופציות שונות , לכן אין לראות בסקירה זו משום המלצה לפעולה כל שהיא בשוק ההון.