סכום חודש יוני 10

חודש "דובי" בשווקי העולם סה"כ

כותרות ראשיות החודש:

0. 1. ארועי המשט ותוצאותיו – מעיבות על הסנטימנט בת"א. לא ברור עדיין האם יבואו נוספים, והשלכות גלובאליות על ישראל.
0. 2. טורקיה – מתחילה ב"מהלכי היפרדות" חד-צדדית מישראל – המניעים אינם רק ישראליים בוודאות.
0. 3. תחילת שיח תיקשורתי בעולם, המציג גם את הזוית הישראלית.
0. 4. עליה חדה לשיא של שיגורי רקטות מרצועת עזה.
0. 5. חשיפת פוטנציאת הגז בישראל. לבנון (חיזבאללה) מתעוררת וכמו כל קרצינומה, דורשת את חלקה בגילוי. סיבה נוספת לליבון שנאת חינם והרג עתידי. בישראל מתחיל דיון על השלכות המס מגילויים אלו.
0. 6. נסיונות פיגוע גוברים. ישראל מסכלת פיגוע ימי היוצא מעזה.
0. 7. הלן תומאס מביעה דעה פוליטית על מקומום של אזרחי ישראל ומסיימת קדנציית סיקור ממושכת בבית הלבן.
0. 8. הרמטכ"ל מקים ועדה לחקר השלכות מבצעיות מהמשט. מדינת ישראל מקימה ועדה (נטולת סמכויות) ונכנעת ללחץ הבינ"ל ע"י צרוף משקיפים זרים.
0. 9. ישראל מסירה הסגר האזרחי ומותירה בטחוני בלבד על רצועת עזה.
0. 10. הטורקים ממשיכים בהרג של כורדים מהמחתרת, לאחר פיגוע.
0. 11. דליפת הנפט במפרץ לא פוסקת – כעס ולעג לצד איבוד פופולאריות לנשיא אובאמה.
0. 12. זעזוע (דמה?) על הצהרת הונגריה שלא תעמוד בהחזר חובותיה.
0. 13. הורדת דירוג (4 דרגות) ליוון.
0. 14. איום בהורדת דרוג לבריטניה.
0. 15. הורדת דירוג לספרד.
0. 16. אשה נרצחת ע"י שכנתה. בג"ץ של חרדים ספרדים מעימנואל על אפליה.
0. 17. עליות קלות בלבד במדדי התנודתיות (פחד) בעולם. תחושה כי למרות הירידות רמה זו מתחילה להיות קבועה ומקסימלית.
0. 18. נפח מסחר נמוך – למרות כניסה ל OECD ולמרות כלכלה חזקה ויציבה, ולמרות הכנסתה של ישראל למדד המדינות המפותחות – נפח נותר נמוך....
0. 19. ארה"ב מחמירה הסנקציות על איראן.
0. 20. רפורמה בנושא הפיקוח על הבנקים עוברת בארה"ב – הגברת הפיקוח בנושא המסחר בנגזרים ובנכסים פיננסים מגובי משכנתאות. ההשלכות עוד נלמדות, אבל הישג.
0. 21. פקיעת האופציות לחודש יוני 10 נדמית גבוהה משהו...מיד לאחר הפקיעה, מתחילות קריסות ומדדי ישראל מתייצבים ליד מקביליהם.
0. 22.מעט תנודתיות עד קביעת השינוי בהרכבי המדדים. למעו"ף נכנסים עזריאלי וישראמקו – עליה בתנודתיות העתידית באופן מובנה.
0. 23. קייץ + מונדיאל = ירידה בנפח.
0. 24. סין – עדכון תחזית הצמיחה (שהקודם היה מוטעה) מעורר פאניקה וירידות חדות.
0. 25. החלטת ראשי ה G20 על הפחתת החוב בכ 50% תוך 3 שנים. ש
0. 26. הנשיא אובמה מדיח את מפקד כוחות נאט"ו באפגניסטאן, על השתלחותו בגורמי ממשל בכירים.
0. 27. דיון ציבורי על גלעד שליט – צעדה לירושליים. האם לשחררו בכל מחיר או במחיר כזה שלא יגביר נפגעים עתידיים.
0. 28. אבו – מאזן קורא לציבור בישראל להסכים מייד להסכם שלום ולייצב האזור. האם הוא מיצג גם את עזה?
0. 29. שמועות על היערכות ישראלית לתקיפת איראן.
0. 30. לוין עמוס 9 שוגר מישראל בהצלחה.
0. 31. נתוני מאקרו מעורבים, אבל מצטיירת תמונה של התמתנות ועליה בבלתי מועסקים.
0. 32. תכנית תמריצים לדיור חדש בארה"ב מסתיימת. ירידה חדה בביקושים. התאוששות בענף הרכב והחזר כספי סיוע לממשל.

לא משעמם אצלנו. כלכלת ישראל איתנה – אבל בעיות אזוריות משדרות חוסר יציבות ומשקיעים זרים עוד לא כאן.

כלכלני העולם עסוקים בתרחישים (ונזכור כי ברוב המקרים המוחלט הם לא צדקו בעבר) האם הבורסות בתיקון או לקראת בניית W. עדיין השורטיסטים חוגגים.

המשבר האירופאי – חוזר לכותרות, בילבול מעשי מטבע צולבים והזהב. הנפט יורד.

מה במרכז גורמי אי- הוודאות כעת?

0. אירופה – חוזרת לכותרות – ספרד ובכלל גורל היבשת.
0. ארה"ב – נתוני הדיור ורפורמת הבנקים. האם מיתון בדרך? האבטלה רשמה ירידה חדשית אבל הנתונים השבועיים חוזים החמרה.
0. איראן – שעון העצר מתקתק......   
0. בטחון – הקייץ תורם רבות לדמיון, אבל סוריה מתלהמת, עזה מוציאה פיגועים ומגבירה הירי. ישראל לא תרשה לעצמה לא להגיב במידה וההחמרה תמשך.
0. עתיד היחסים עם טורקייה.
0. סיום גל הירידות או המשך "צלילה" כלפי מטה".
0. התמתנות הצמיחה בסין?
0. הנדל"ן בישראל – בועה או משקפת מחירים ראליים. כולם נלחמים בהורדת הביקוש והגברת ההיצע. מתחילים להראות סימני ירידת מחירים.
0. ארה"ב – האם תגלה מנהיגות בטיפול בחוב ותגבש תכנית?

מה עשו המדדים החודש והשבוע?

מדד                  שינוי חדשי       שינוי שבועי

ת"א 25                1.87%-              2.93%-

ת"א בנקים           5.58%-              2.18%-

נדל"ן 15              0.18%+             2.97%-

דקס/גרמניה         2.2%-                3.9%-

האנגסאנג סין      1.91%-              5.21%-

ניקיי/יפן             1.91%-              5.48%-

דאו גונס/ארה"ב   0.9%-                4.5%-

מה מחכה לנו בפתיחת המסחר ביום א?

ארביטראז' – שלילי קל בסה"כ, 0.19%- בלבד, אבל סנטימנט שלילי.

נפח המסחר – שחלוף המדדים הסתיים. לכן, סבירות לנפח נמוך.

צפי ליום א' – סימן להמתנה לתחילת המסחר ביום ב' באירופה. עם זאת – 1060 הנק' נבחנו ביום המסחר האחרון, ותתכנה ירידות ואפילו ערות.

נקווה לסיום המסחר ביציבות.

שבוע טוב 

הכותב הינו בעל חברה לניהול תיקים (מסדה-פ בע"מ) ואינו מנהל תיקים ברישיון הרשות.  יתכן והחברה משקיעה בניירות ערך ובאופציות שונות , לכן אין לראות בסקירה זו משום המלצה לפעולה כל שהיא בשוק ההון.