סוף שבוע של Halloween בארה"ב – חג המכשפות , האגדות והשמועות . רחובות שלמים מחופשים לבתי מפלצות וילדים קטנים מחופשים למכשפים ומזעזעים למינהם עוד מעט יחלו לדפוק על הדלתות לקבל ממתקים והפתעות , חג חמוד . המעניין הוא שגם שוק ההון מלא בסיפורים , הערכות שמועות לקראת שבוע הגדול . אתמול שמעתי את מיסטר קריימר מודיע שלהערכתנו תהיה ירידה של 10% וכמו קרמר יש עוד ועוד הערכות לכאן ולכאן . אז מה הסיפור ?
שוק ההון האמריקאי סיים את חודש אוקטובר למרות כל התחזיות השמועות על הצד החיובי , הדאו ג'ונס על ה 4.54 נק' , s&p500 ירד 0.52 נק' , נאסדק עלה 0.004 נק' .
אנחנו כמעט לקראת סיומה של עונת הדוחות הכספיים , 335 חברות השייכות למדד S&p500 כבר דיווחו 77% נספרו כחברות שהיכו את התחזיות . מקריאה רצופה של תחזיות של החברות לעתיד לשנת 2011 אנחנו למדים שרובם הגדול מצפה לשיפור , לשינויי אך רוב המנהלים מדברים בלשון רכה , ומעידים על צפי לגידול איטי שלא יספיק לפתור את הבעייה של האבטלה בארה"ב . רוב החברות גם מעידות על מזומנים היושבים בקופתם שמחכים לצאת לעבודה . וכאן נשאלת השאלה מתי החברות יתחילו לגייס עובדים להשקיע בפרוייקטים חדשים . המטרה של חבילות החילוץ , הורדת מיסים הקלות למינהם היא לזרז את העסקים הקטנים והגדולים להתחיל להשקיע ולעזור בחילוץ הכלכלה .
שבוע הבא יש שלושה אירועיים משמעותיים : בחירות אמצע תקופה לסנאט ולבית הנבחרים . כאשר הכף נוטה לפי סקרים שנעשים היא שהרפובליקנים יצליחו להשתלט על הסנאט ולא על בית הנבחרים . השאלה הנשאלת האם באמת הרפבוליקנים יצליחו להשתלט על הנשיא אובאמה גם אם יישלטו בבית הנבחרים ? או לחילופין אם הרפובליקנים יישלטו בסאנט והדמוקרטים יישלטו בבית הנבחרים אולי זה טוב כי לא יצליחו להגיע להחלטות חדשות ... מי יודע ? השאלה הנשאלת איך תוצאות הבחירות ישפיע על שוק ההון ? מתוך 22 פעמים אחרונות של מערכות בחירות 19 פעמים מתוכם שוק ההון עלה ב 10% . J
האירוע השני הוא הודעת הפידרל ריזירב – מהו סכום המזומנים שיוזרם לתוך השוק האמריקאי ? האם זה טוב או לא טוב נשאיר לדיון אחר. אבל האם סכום זה יתאים לתחזיות ? טווח התחזיות הוא כל כך גדול שנראה כי כל תוצאה תנצח . בכל מקרה כל העלייה של חודש אוקטובר נראה כי היא כוללת בתוכה את הצפיות לברננקי . מניתוח טכני השוק יושב קרוב מאוד לחלק העליון של רצועת בולינג'ר בנד , יש שיגידו שיש כאן צורה של cup handle וחייב להיות תיקון טכני שלאחריו תהיה עלייה . גם זו הערכה אפשרית .
האירוע השלישי והחשוב בעיניי ייתרחש ביום שישי – נתוני שוק העבודה . נכון לעכשיו אנחנו ב 9.6% מובטלים . זהו הנתון החשוב של השבוע . לפי מעקב אחר מספר המובטלים המתווספים\נגרעים כל שבוע ממאגר מקבלי דמי אבטלה לא נראה שיהיה שינויי מהותי .
הסנטימנט על השוק כפי שנקרא ביחס אופציות פוט \קול של CBOE הוא :0.89 משקיעים בעמדת המתנה לא ברור להם המגמה מדד ה'פחד' VIX - עדיין נמצא בטריטוריה של מגמה בוליש , מגמה עולה , מפעילות אופציות כללית על המדד יש יותר אופציות פוט המחזקות את הדיעה שפני המשקיעים לשוק עולה , מבדיקה ספציפית של החודש הקרוב יש הרבה יותר פתיחת חוזים על אופציות קול , פעולה זו מעידה על חששות בתקופה הקרובה מתנודתיות בשוק ומשקיעים מעוניינים להגן על עצמם . דרך נוספת למי שמעוניין להגן על עצמו , ומי שחושש משוק יורד היא רכישת אופציות קול על SDS , פעילות אופציות מעידה על קניות הגנה מפני שוק יורד על חוזה 30 לחודש נובמבר ודצמבר . Spy –סיים בעלייה קלה יום שישי , עיקר פעילות אופציות היא על צד הפוטים , שוב השוק נראה שעובד על טווח מצומצם של 117-119 .
עסקאות שבועיות ב gobulls נקראות WIG ראשי תיבות של: Weekly income generator מטרה ייצור הכנסה נוספת סיימו את השבוע בהצלחה עם צאק שבועי כצפוי. שתיים מהעסקאות שנעשו היו : Spy - עסקה משולבת כאשר אופציות שורט היו על 115 ו 120 הרווחנו קרדיט של 30 סנט למניה BP – עסקה פשוטה השתמשנו באופציית שורט פוט 40 הרווחנו 20 סנט קרדיט למניה . כמובן שיש כבר עסקאות בתנור לשבוע הבא – תקבלו דיווח בפקיעתם . לסיכום , שבוע שמח צפויי לנו , כל מי שלא מעוניין להשתתף בחגיגה מוזמן לעבור למזומן אם כבר לא עשה זאת ומי שמעוניין להמשיך בעסקאות spread trading יחד איתנו מוזמן להצטרף .
מסכים ירוקים ושבוע טוב נאוה אלגר
|