בוקר טוב

ת"א בחרה בדרך עצמאית ביומיים האחרונים. יום המסחר האחרון הפתיע לחלוטין, וירידות ערות נרשמו בתמיכת סקטור האנרגייה (שהפך משמעותי כ 8.0% ממדד המעו"ף).

פריגו ירדה בחדות, למרות דו"ח טוב, ובנפח המסחר הגבוה ניתן היה לחוש כי "אוירת מימושים קלים" הובילה את הסנטימנט. טבע הופכת כיוון כלפי מעלה.

מהשק שאוחז בידיו הפדרל ריזרב, החל לבצבץ המרצע. תכנית רכישות אג"ח ארוך בהיקף 600 מ' ₪ בושרה לציבור. אמנם היקף גבוה יותר מתחזית הקונצנזוס, אבל קצב הרכישות יהיה עד סוף מחצית ראשונה של 2011 בקצב מעט נמוך מהצפי.

המהלך נובע מחשש לדפלצייה ומהתגברות האבטלה. קולות ביקורת כבר נשמעים על כך שהפד' לא מסצע המהלך ב"פחות תשלומים". קולות הבאים שישמעו הם על קריסת הדולר ועל לחצים אינפלציונים בהמשך הנובעים ממקורות המימון לתכנית שברובם מהדפסת כספים.

יהיה מעניין.

גם תוצאות הבחירות בארה"ב לא הפתיעו איש (גם לא כל כך עניינו במיוחד....) והרפובליקנים השתלטו על הקונגרס וחיזקו מעמדם בסנאט.

היות והכל היה ברור, הוא כבר "גולם" במסחר בבורסה, כהרגלנו, וכעת נמתין ונראה ההשלכות.

את הציר הכלכלי מוביל הפד' בראשות מר בן אשר ברננקי ממילא, ובציר הבטחוני והבין-לאומי ממילא הציפיות נמוכות, אז ככל הנראה מהפכות לא ישמעו ויכתבו בכותרות.

וההוכחה – מהלכיו של הפד' הובילו לסיום מסחר חיובי בארה"ב.

אופציות מעו"ף – יחס מחזורים 1.36 P/C מראה על המשך המגמה לעליות, למרות הירידות ביומיים האחרונים. נראית גם ניוד אופציות CALL כלפי מעלה והטווח 1250-1280 בולט.

אם נסכם פרק זה, ונקשר למסחר השוטף, הציצו בגרף יומי של מדד הדאו-ג'ונס האמריקאי, וניתן לראות כי המגמה היא עליה ברורה (תעלה עולה), לצד תמיכה והתנגדות ברורים. עוצמת העליה חיובית – בינתיים החשש מהיפוך נמוך.

אירופה, שמסיימת המסחר מוקדם מארה"ב, לא הספיקה להפוך את מגמת המסחר כמו בארה"ב, רק ליוותה את "שלב החששות".

יומן המאקרו:

14:30 – נתון דורשי העבודה החדשים בארה"ב. קריטי. צפי לעליה קלה בלבד. מחר יפורסם שעור הבלתי מועסקים והצפי הוא ל 9.6% ללא שינוי מחודש קודם.

14:45 – נתון הריבית באירופה. צפי להותרתו על 1:0%.  

לסכום:

באסיה – עליות ערות כעת. מגמת העליה ממשיכה שם.

החוזים העתידיים – נסחרים כעת בירידות מינוריות.

ארביטראז' –  בפער שלילי קל של 0.12%

צפי:

תכנית התמריצים האמריקאית מהווה טריגר חיובי בשווקי אסייה. הפתיחה באירופה תהיה משמעותית, ויתכן כי המימושים בת"א יגיעו לסיומם.

נותן התעסוקה יהיה קריטי.

צפי לדשדוש עם נטיה לירידות בפתיחה. עליות בהמשך היום, מותנה בחוזים העתידיים והמסחר באירופה. לכל הודעה מארה"ב תהיה משמעות (לאור הבחירות וויעדת הפד').

בהצלחה

הכותב הינו בעל חברה לניהול תיקים (מסדה-פ בע"מ). יתכן והחברה משקיעה בניירות ערך ובאופציות שונות , לכן אין לראות בסקירה זו משום המלצה לפעולה כל שהיא בשוק ההון.