השבוע בשוק ההון - מאתר איטריידר למסחר אופציות בינאריות

רגע לפני יום העצמאות, הבורסה בתל אביב רשמה ביום א' עליות, לאחר סוף שבוע של עליות בבורסה האמריקנית ובבורסות אירופה. מדד ת"א 25 עלה ב-0.6%, מדד ת"א 100 הוסיף 0.5% ומדד הבנקים התחזק ב-0.5%. העליות תיקנו במקצת את הירידות שנרשמו בשבוע שעבר, שהיה שבוע שני ברציפות של ירידות בתל אביב. את השבוע שעבר סיימה הבורסה ביום חמישי בירידה של 2.8% במדד ת"א 25. במחלקות המחקר של הבנקים מעריכים כי המצב בבורסות רגיש, בעיקר לאור המצב הביטחוני. בבנק הפועלים קובעים כי "המצב הגיאופוליטי מאפיל על נתוני מאקרו טובים". בבנק לאומי הזהירו כי "על אף נתוני הכלכלה הריאלית החזקים של המשק הישראלי ורמת המחירים הנוחה יחסית של שערי המניות, נראה כי שוק המניות המקומי יציג תשואות נמוכות יחסית לשוקי חו"ל, על רקע העלייה בפרמיית הסיכון הנובעת מהסביבה הגיאופוליטית והציפייה להמשך עלייה בריבית".

טבע, שלה השפעה רבה על הנעשה בבורסה הישראלית, ממשיכה לייצר חדשות. השבוע הודיעה טבע על רכישתה של חברת ספלון ב-6.8 מיליארד דולר, על מנת לחזק את תחום התרופות האתיות. הרכישה הגיעה זמן קצר לאחר שמתחרה של טבע הודיעה על הצלחת ניסוי בתרופה שעתידה, ע"פ ההערכות, לפגוע בהכנסות טבע מתרופת הקופקסון ויורשתה, דבר שהוביל לירידה חדה במניית החברה.

השקל התחזק בסוף השבוע מול הדולר ושערו נקבע במסחר ביום שישי ברמה של 3.447 שקל לדולר. היורו נחלש ב-0.92% ושערו היציג נקבע על 5.0063 שקלים. התחזקות השקל נובעת בעיקר מהודעתו של הנגיד סטנלי פישר שהכריז על יישום והרחבת חובת הדיווח של בנק ישראל לשחקנים הזרים בשוק המט"ח. בנק ישראל הודיע בעבר כי יטיל חובה להעביר את פרטי מבצעי עסקאות החלף (SWAP) ועסקאות עתידיות (FORWARD) בעסקאות של 10 מיליון דולר ומעלה ביום. השבוע הודיע הבנק כי חובת הדיווח תחול מ-1 ביולי והרחיב אותה. כעת תחול חובת הדיווח לא רק על עסקאות רגילות אלא גם על עסקאות באופציות בשוק המט"ח ועסקאות ריפו באג"ח ומק"מ. הוראתה המקורית, חובת הדיווח הייתה אמורה לחול על כל מי שהוא "מתווך פיננסי" וכעת היא תחול גם על כל גורם שקשור למתווך פיננסי.
         
אחרי חודשים ארוכים שבהם מחירי הסחורות המריאו, הגיע השבוע זמן התיקון. מחירי הנפט, הזהב והכסף ירדו בחדות. נכון ליום שישי בבוקר ירד הכסף בשיעור של 27% במהלך הירידות החדות ביותר זה 30 שנה, במה שנראה כפקיעתה של בועה או תוצאה של מסחר ספקולנטי יוצא דופן. מחיר הנפט ירד מגבול מאה הדולר לחבית לאזור 96 דולר כשביום חמישי איבד הנפט ביום אחד 9% מערכו. הירידות הגיעו על רקע התחזקותו של הדולר בימים האחרונים ונתוני מאקרו מאכזבים שמאותתים כי ההתאוששות באירופה וארה"ב. ירידת מחירי הסחורות עשויה להאט את קצב האינפלציה, שהרימה בחודשים האחרונים את ראשה במדינות רבות. אם הדבר יקרה, ייתכן שקצב העלאות הריבית שראינו בישראל ובמדינות אחרות, יואט בחודשים הקרובים.    

  כשנה עברה מאז הקים האיחוד האירופי קרן חילוץ כדי לסייע ליוון, אך המדינה מתקשה להתאושש. בסוף השבוע נפגשו שרי האוצר של האיחוד לכינוס חירום, שעורר שמועות כי יוון שוקלת לפרוש מהאיחוד, אך שמועות אלה הוכחשו בתוקף. עם זאת, שרי האוצר עשויים להגדיל את קרן הסיוע ולדרוש מיוון ערבויות לחובותיה. זאת, לאור ההערכות הגוברות כי יוון ובהמשך גם אירלנד ידרשו לבצע פריסה ומחיקה של חובות, דבר שייפגע בבנקים גדולים באיחוד שייאלצו לבצע מחיקות. פגיעה כזו עשויה לגרום לזעזוע במערכת הפיננסית של אירופה ולגרום לגלי הדף רבים.

עוד לפני כינוס החירום, נגיד הבנק המרכזי של גוש היורו ז'אן-קלוד טרישה אמר כי יפקח מקרוב על הסכנות של אינפלציה - אך ידחה עד סוף יוני העלאת ריבית נוספת. טרישה אמר את הדברים במסגרת ההודעה כי הריבית באיחוד תישאר ללא שינוי ברמה של 1.25%. קצב האינפלציה בגוש היורו עומד על 2.8%. בורסות אירופה נסגרו במגמה חיובית בסוף השבוע אחרי ארבעה ימי ירידות. למרות העליות, ירדו בורסות אירופה בסיכום שבועי בכ-1%.

בארה"ב נסגר ביום שישי המסחר בוול סטריט בעליות קלות, בסיכום שבועי ירד נאסד"ק ב-1.6% ו- S&P 500 השיל 1.7%. נתון המאקרו החשוב של השבוע בארה"ב הגיע מגזרת התעסוקה: לכלכלה האמריקאית נוספו עוד 244 אלף משרות בחודש אפריל, העלייה הגדולה ביותר מזה קרוב לשנה. עם זאת, שיעור האבטלה עלה ל-9%, ככל הנראה בגלל שמובטלים רבים שכבר התייאשו חזרו להירשם בתקווה כי ההתאוששות בשוק העבודה תעזור להם למצוא משרה.