במסיבת עיתונאים חגיגית הודיע היום (31.5.2011) שר האוצר יובל שטייניץ על נקיטת צעדי מיסוי חדשים בתחום הנדל"ן בניסיון לעצור את עליית מחירי הדירות. הפעולות לפיו הן ביטול הפטור ממס שבח עד שנת 2013 לבעלי דירה שנייה ומתן פטור ממס שבח עד שנת 2013 למי שימכור דירה למגורים שמשמשת כיום למשרדים.

החלטות אלו מצטרפות לשלל ניסיונות קודמים יותר לצנן את עלית המחירים בתחום. לדעתנו, למרות הרצון הכנה של שר האוצר להקל על מצוקת שכבות הביניים בשוק הדיור בטווח הקצר, בטווח הארוך, הוא עוד עלול לפגוע באותה שכבה ממש.

הפחתת מס שבח: הכול עניין של תזמון

מס שבח הוא מס שמוטל על בעלי קרקעות בעת המכירה של המגרשים שהיו בבעלותם. הממשלה מקצצת באותו המס מתוך התקווה שמשום שהקיצוץ הוא זמני בלבד, הוא יעודד את בעלי הקרקע (שקיבלו הטבה דומה אשתקד) ובעלי הדירות להשקעה למכור את דירתם. מבלי משים, הממשלה מאמצת החלטה להעניק הטבה של פטור ממס לאזרחים שהכנסתם עלתה בחדות בשנים האחרונות בעקבות העלייה בשווי של הדירה להשקעה שברשותם. למעשה, הממשלה הופכת את ההשקעה בדירה שנייה לאטרקטיבית הרבה יותר ממה שהיא הייתה אי פעם. הרי אין מלכתחילה מס על רווחים שנוצרו בעקבות עלייה במחירי הדירות להשקעה ועתה גם מס שבח איין.

אותה הממשלה מקווה גם להשיב את המס על כנו ב2013, כאשר הדירה כבר תחליף בעלים. כלומר, כאשר הראשונה תהיה רכוש של  אזרחים שלא נהנו מהמחיר בשנים האחרונות. בהעברת נכסים שרוב הסיכויים שמחירם ירד בעתיד לבוא, מן ה"עשירים" שהכנסתם עלתה אל ה"משקיעים הפשוטים", הממשלה למעשה פועלת בניגוד לרצונה ומרחיבה את הפערים הכלכליים בישראל.

זה, עוד מבלי לקחת בחשבון את הבחירה לדלדל את קופת המדינה...

מהו הפתרון למחירים הגואים? הפסיקו להשתמש בשוק הדיור כמקלט מס!

כאן המקום להציע פעולת מיסוי פשוטה שתטיב עם כולם בטווח הארוך ובטווח הקצר. הפתרון ההתחלתי להורדת המחירים בשוק הדיור הוא הפסקת השימוש של המשקיעים בשוק זה כמקלט מס. בניגוד להשקעות בשוק ההון, הממשלה לא גובה מס על רווחים בשוק הדיור ובעשותה כך היא הופכת את ההשקעה בנדל"ן לאחת השקעות האטרקטיביות במשק.

אם הממשלה תחל בתהליך של גביית מס והשוואת המיסוי על רווחים נדלניים לאלו הנעשים בשוק ההון, רוב בעיותיה בשוק ההיצע והביקוש בתחום ייפתרו.

ניתן להניח שפעולה כזו תגרום לזעזוע בשוק הנדל"ן שכרגע הממשל אינו חפץ בו, לכן את המס יש ליישם בהדרגה ובמסלולים שונים.

כך, בהחלת תקנות מיסוי פשוטות ניתן להסב שינוי של ממש בתחום. הפעולה תגרום לחלק ניכר מבעלי ההון, אשר השיקולים המניעים אותם הם מציאת ההשקעה הטובה ביותר במונחי תשואה נטו, למכור דירות מגורים ולהוזיל את מחירי הדיור בישראל באופן מיידי ולאורך זמן. כבונוס אדיר, גם נטל המס יתחלק באופן שוויוני יותר, כאשר הממשלה תבחר שוב לקחת מה"עשירים" ולתרום למעמד הביניים שנחלש משמעותית בשנים האחרונות.

הכותב הוא מנכ"ל ומנהל סיכונים ראשי בבית ההשקעות KZI