את המאמר הבא חיבר מיכה מרום, ואני מביאה לכם אותו כאן כלשונו, כפי שהתפרסם באתר אנגלו-סכסון:

בשנים האחרונות הולך וגדל משקלם של המשקיעים הרואים בהשקעה בנכס נדל"ן אפיק השקעה מועדף. לאחרונה, במרבית השווקים המפותחים, לרבות המשק הישראלי, מתקיים משטר של ריבית אפסית ואף ריבית ריאלית (בניכוי האינפלציה) שלילית, "נדחפו" משקיעים רבים לחפש חלופות השקעה אטרקטיביות בתחום הנדל"ן. אין צורך להרחיב את הדיבור על הביקוש המאסיבי לנכסי השקעה בנדל"ן. החל ברכישת דירות לצרכי השקעה וכלה ברכישת נכסים מניבים אחרים.

האמור בשורות הבאות נועד להציג את חלופות ההשקעה העקיפות בנדל"ן - השקעה באמצעות מכשירים פיננסיים מגוונים הממוקדים בתחומי הנדל"ן. אין מטרת הנאמר כאן להניא משקיעים פוטנציאליים מהשקעותיהם המתוכננות בנדל"ן, אלא לספק תשתית של תובנות למשקיע - תשתית הכרחית לתהליך קבלת החלטות בריא.

חלופות השקעה נדלניות באמצעות שוק ההון:

• מניות המייצגות בעלות ושותפות בחברות נדל"ן.

• אג'ח של חברות נדל"ן.

• השקעה במניות של חברות Real Estate Investment Trust - REIT בארץ ובעולם. חברות אלה מחלקות למשקיעים באופן שוטף את מלוא ההכנסה שלהן מניהול נכסי נדל"ן מניבים.

• תעודות סל מקומיות וזרות (ETF) על מדדי מניות נדל"ן בארץ ובעולם.

יתרונות ברכישה ישירה של נכס נדל"ן:

• שליטה מלאה בתהליך, בהתמחרות ובניהול.

• תחושת בעלות.

• ויתור על שירותי גורמים מתווכים.

• ניתן להשקיע במינוף (שימוש באמצעי מימון, משכנתא)

 השקעה בניירות ערך של חברות נדל"ן מניב:

יש להבחין בין חברות העוסקות ברכישה, השכרה ואחזקת נכסים מניבים, לבין חברות יזמיות העוסקות ברכישה, השבחה ומכירה. יתרונן של חברות הנדל"ן המניב הוא שהן נהנות מתזרימי מזומנים יציבים מגובים בחוזים ארוכי טווח.

יתרונות:

ניתן להשקיע בסכומים נמוכים יחסית.

נזילות גבוהה מאד כמתאפיין בשוק ההון.

אפשרות פיזור יעיל בסכומים נמוכים.

ניתן להשיג פיזור גיאוגרפי, פונקציונאלי, סקטוריאלי.

ניהול מקצועי בידי מומחים.

עלויות עסקה נמוכות מאד.

חסרונות:

אין שליטה מלאה, אין בעלות בנכסים.

קשה לקבל מינוף פיננסי.

מתאם גבוה עם שוק ההון – חשיפה למגמות בשוק זה.

לאור כל המפורט למעלה, יש לשקול זהירות ובקפדנות כל החלטת השקעה על בסיס כל השיקולים שהוצגו. בעת הצורך כדאי אף להתייעץ עם מומחה בלתי תלוי.

**אין האמור במאמר זה משום ייעוץ להשקעה או המלצה לפעולה או אי פעולה.

האמור כאן אינו מהווה תחליף לייעוץ פרטני ממוקד בצרכי המשקיע.