Be Right and Sit Tight

TheMarker Cafeרועיצרנוצקיהחיים בשוק ההון - Life in the MarketBe Right and Sit Tight

החיים בשוק ההון - Life in the Market

הבלוג שעוסק בשוק ההון מנקודת מבט אחרת

פוסטים פופולאריים

איך לנהל את ההון האישי - מהכלל ועד הפרט (חלק ב׳)
30/10/11 | 688 צפיות
מסחר בבורסה - מה שלא מספרים לכם
9/10/11 | 784 צפיות
שרשרת המזון של העולם הפיננסי, או- עונשם של הרודפים אחרי המחיר
5/9/11 | 541 צפיות
עולם משוגע עולם שפוי
25/9/11 | 524 צפיות
מצגת וידאו: תמונת מצב - ספטמבר 2011
4/10/11 | 615 צפיות
אסטרטגיות לחימה בשוק ההון
25/9/11 | 700 צפיות

פוסטים אחרונים

Be Right and Sit Tight

לצפייה במסך מלא

Be Right and Sit Tight

‎0

שווקים פיננסיים שוק ההון, השקעות, מניות, זהב, תהליכים כלכליים, תעודות סל, אופציות, החלטות השקעה, כסף, להרוויח בבורסה

0 תגובות יום ראשון, 4/9/11, 11:48

לאחר הירידות האחרונות בשוק המניות כולם עסוקים בשאלה - לאן עכשיו ?
האופטימיים הצטיידו כבר בתעודות סל ׳לונג׳ ממונפות, או באופציות call, בטוחים שהראלי יתחדש בקרוב.
גם הפסימיים הצטיידו להם כבר בתעודות סל ׳שורט׳ או באופציות put, בטוחים שהשוק הולך להתפרק והם יעשו הרבה מאוד כסף.

אפילו המשקיעים לטווח ארוך עסוקים בדיוק באותה שאלה, מפני שעליהם להחליט האם לצמצם חשיפה למניות או לספוג בגבורה את הירידה הנוכחית.

הנסיון לקבל החלטות השקעה או מסחר על סמך ניחוש המהלך הבא בשוק היא הדרך הבטוחה ביותר להפסיד בבורסה.
באופן אישי, אני לא חושב ששוק המניות יצא לראלי משמעותי בעתיד הנראה לעין, אבל אני גם לא חושב שהוא הולך להתפרק. סביר הרבה יותר להניח, שמה שצפוי לנו בחודשים הקרובים זו בעיקר תנודתיות גבוהה, מה שיגרום לתסכול גדול והפסדים לכל מחפשי הכיוון הברור.

למרות שיש לי דעה בנוגע למה סביר לצפות משוק המניות בחודשים הקרובים, אני לא מקבל שום החלטות השקעה משמעותיות על סמך הדעה הזו ולא אהיה מופתע מאוד אם יסתבר שטעיתי.

כפי שאתם יודעים, החשיפה שלי כיום לשוק המניות מתבטאת בעיקר בחשיפה למניות של חברות לכריית זהב,

וחשיפה מצומצמת יותר למניות משאבים אחרות.
בזמן ששוק המניות הכללי מפגין סימנים של חולשה וחוסר החלטיות, סקטור ה- Gold Miners דווקא מפגין עוצמה יחסית,
ועושה רושם שהסיכויים לפריצה שתלווה בראלי משמעותי בשבועות הקרובים הם גדולים יחסית:

בזמן שמחיר הזהב לא מפסיק לשבור שיאים חדשים, ובכך מאותת לנו שמשבר החוב העולמי הולך ומתפתח,
המניות בסקטור ה- Gold Miners מדשדשות במקום כבר יותר מחצי שנה.
הסיבה ל-'חוסר הביצועים' של מניות אלו לא קשורה לגורמים פאנדמנטליים, אלא נובעת מהעובדה שכסף משמעותי עדיין איננו זורם לאפיק זה. מכיוון שהעלייה הגדולה במחיר הזהב הביאה למצב שהחברות הללו רווחיות ביותר, והן למעשה נסחרות במחיר אטרקטיבי מאוד, מדובר בעניין של זמן עד שהמחיר ישקף את ערכן האמיתי.

שאלה- למה אני משקיע במניות ה- Gold Miners ?
האם אני עושה זאת משום שאני סבור שהן הולכות לקראת מהלך בקרוב ?

כאשר אני מפנה משאביים כספיים ונפשיים משמעותיים להשקעה כלשהיא אני עושה זאת רק משום שאני סבור שעתידה לפניה. וכאשר אני אומר ׳עתידה לפניה׳ אני מתכוון לשנים ולא לשבועות או חודשים.
המשקיע האגדי ג׳סי ליברמור אמר פעם:
"men who can both be right and sit tight are uncommon"

ההצלחה בשוק ההון היא פועל יוצא של שני כישורים-
היכולת לזהות את ההשקעה הנכונה והיכולת לדבוק בה לאורך זמן.
מדובר בשני כישורים נבדלים, שלא בהכרח הולכים יחד.
ישנם אנשים בעלי שכל חריף ויכולת אנליטית גבוהה שמצליחים לקרוא נכון את המפה להבין את התהליכים הכלכליים המתרחשים בעולם. אבל זה לא אומר שלאנשים אלה יש את היכולת לשים את כספם היכן שמתבקש ולדבוק בהשקעה שלהם לאורך זמן.
ישנם גם אנשים בעלי אופי חזק ועקשנות בריאה, שמטבעם נוטים להאחז בדברים ולא להרפות בקלות. רק שלעתים קרובות,
הם נאחזים בדברים הלא נכונים, וזאת משום שהם חסרים את היכולת למפות ולהבין את התהליכים הכלכליים החשובים.

אם רצונך להצליח בבורסה, כדאי שתכבה לרגע את המחשב, תיגש למראה הקרובה אליך ותתבוננן היטב בדמות

שאתה רואה מולך.
ההצלחה בבורסה היא פועל יוצא של היכולת שלך להכיר בחוזקות ובחולשות שלך.
אם אין לך יכולת לזהות ולהבין תהליכים כלכליים, זה לא אומר שאינך יכול להצליח בשוק ההון.

מה שזה אומר זה שעליך להכיר בכך ולהתחיל להקשיב למי שכן יודע לעשות זאת.
באותה מידה, אם הקלפים שחילקו לך כוללים יכולת ניתוח גבוהה והבנת תהליכים טובה, אבל גם אופי הפכפך ותנודות רגשיות חדות, עליך להכיר בכך ולנתב את עיקר האנרגיה שלך לא לחיפוש ההזדמנות הבאה אלא להתמדה ולדבקות במה שאתה מבין כבר.

כאשר אני משקיע במה שאני חושב ומבין שהוא המקום הנכון ביותר להשקעה כיום, אני לא עסוק בלנחש מה יהיה המהלך הבא בשוק, אלא עסוק בעיקר בלהיות שם.
הכסף הגדול בבורסה הוא תמיד תוצאה של להיות במקום הנכון לאורך זמן.
כאשר אתה נמצא במקום הנכון, ההתעסקות בלנחש מה יהיה המהלך הבא היא מיותרת ומזיקה.
היא מזיקה מפני שהיא מסיטה את תשומת הלב מהעיקר.

ההחלטה העקרונית שלי להשקיע ב-GDX איננה קשורה לכך שהמחיר ירד או יעלה בשנה הקרובה.
ההחלטה הזו היא פועל יוצא של האופן שבו אני מבין את המציאות הכלכלית הנוכחית ואת התהליכים החשובים המתרחשים כיום בעולם.
יחד עם זאת, הניהול השוטף של ההשקעה שלי בהחלט מושפע מהאופן שבו אני רואה את השוק עכשיו וכפועל יוצא מההערכות שלי לגבי העתיד הקרוב.
אם אני סבור ש- GDX נמצא לפני מהלך גדול אני בהחלט עשוי להגדיל חשיפה.
באותה מידה, אם GDX עשה מהלך משמעותי אני אממש חלק מהרווחים שלי ואחכה לחולשה משמעותית במחיר כדי לחזור ולהגדיל חשיפה.
אבל במידה וטעיתי בהערכותי, והמחיר ירד במקום לעלות, אני לא אשנה את החלטת ההשקעה העקרונית שלי ולא אמכור בהפסד. אני בהחלט ארגיש רע ואצטרך להתמודד עם התוצאות, ואם אוכל, כספית ונפשית, לקנות עוד לאחר שהמחיר ירד אעשה זאת.

אבל בכל מקרה אהיה עסוק בעיקר במה שחשוב באמת-

בלאחוז חזק בהשקעה שאני מאמין בה ולא להרפות ממנה.

למאמרים נוספים בקרו באתר שלי:

http://therulesofthemarket.blogspot.com/

גילוי דעת:
הדעות המובאות במאמרים המתפרסמים בבלוג זה הן דעותיו האישיות של כותב המאמרים, צ'רנוצקי רועי, והן משקפות את דעת הכותב בלבד.
הדעות המובאות במאמרים אלה הן לצרכי לימוד בלבד, והן אינן בגדר המלצות השקעה.
הכותב הוא אדם פרטי, והוא איננו יועץ השקעות או מנהל השקעות מוסמך.
השימוש בדברים לצורך קבלת החלטות השקעה מכל סוג שהוא יעשה על דעת הקורא ובאחריותו המלאה.
הכותב מחזיק במניות מחצבים.

דרג את התוכן: