השבוע בשוק ההון - הסיכום של איטריידר, אתר אופציות בינאריות

 
הבורסה בתל אביב פתחה את שבוע המסחר ביום א' בירידות חזקות. זאת, בעקבות התקרית הקשה בסוף השבוע במצרים והירידות בבורסות בעולם בסוף השבוע. מדד תל אביב 25 צנח ב-3.6% ומדד תל אביב 100 ירד בשיעור של 3.5%. הירידות היוו המשך לשבוע המסחר הקודם שנצבע אף הוא באדום. מדד תל-אביב 25 ירד בשבוע שעבר ב-6.2% ואילו מדד ת"א 100 איבד 5.9% מערכו. במקביל לירידות המשיך להתחזק הדולר אל מול השקל. שערו היציג של הדולר נקבע ביום שישי על 3.7 ש"ח. זוהי הרמה הגבוהה ביותר אליה הגיע הדולר מאז חודש פברואר. היורו לעומת זאת נחלש ושערו נקבע בסוף השבוע על 5.12 ש"ח.

בצל המצב הכלכלי העגום בעולם קיבלה בשבוע שעבר כלכלת ישראל חיזוק מפתיע. חברת הדירוג S&P העלתה את רמת דירוג האשראי של ישראל לרמה של A+ עם תחזית יציבה. החברה הסבירה את העלאת הדירוג במדיניות האחראית שבה נקטה ישראל, ברמת הצמיחה במשק ובמגמה המסתמנת להמשך הורדת נטל החוב של המדינה. בחברה ציינו עוד כי הבנקים בישראל מנוהלים בצורה שמרנית ונמצאים תחת פיקוח הדוק. נגיד בנק ישראל סטנלי פישר אמר בעקבות ההודעה כי היא מהווה חיזוק לכלכלה הישראלית וקרא להמשיך ולשמור על מסגרת התקציב הנוכחית. פישר העריך בכינוס שנערך השבוע כי המשק העולמי לא נמצא על סף כניסה למיתון, למרות המצב הבעייתי בארה"ב ובאירופה. בחטיבת המחקר של בנק ישראל הזהירו בכינוס בו דיבר פישר כי הסיכונים הפוליטיים ובראשם המשבר עם טורקיה והעימות הצפוי באו"ם בסוגיה הפלסטינית - מהווים גורמי סיכון משמעותיים למשק.
כלכלני בנק לאומי העריכו בסקירה השבועית שלהם כי "בטווח הקצר ימשיך המסחר בשוק המניות המקומי להתאפיין בתנודתיות גבוהה, על רקע מגמת המסחר מעבר לים. בטווח ארוך יותר רמת המכפילים נראית אטרקטיבית להשקעה, אך אם יתממש תרחיש קיצון של הדרדרות למיתון גלובאלי, יתכן שיחלוף זמן לא מבוטל עד שנחזור למגמה חיובית". כלכלני בנק הפועלים העריכו בסקירתם השבועית כי "משקיע בעל אורך נשימה עשוי למצוא ברמות המחירים הנוכחיות הזדמנות לבניית פוזיציה ארוכת טווח תוך התחשבות בסיכון הגבוה שטמון בטווח של השבועות הקרובים". 
  

אובמה מבטיח

בארה"ב נסגר בסוף השבוע המסחר בירידות. מדד הדאו-ג'ונס ירד השבוע בשיעור של 2.2% ואילו הנסדא"ק ירד בחצי אחוז. הירידות הגיעו על רקע נאום מיוחד של נשיא ארה"ב ברק אובמה. בנאום הציג לקונגרס תוכנית תמריצים בשווי 447 מיליארד דולר, שבאמצעות הוצאות על תשתיות והקלות מס לעסקים קטנים אמורה לשקם את שוק העבודה האמריקני. בין השאר מתכנן אובמה להשקיע כספים רבים בשיפוץ בתי ספר, פרויקטים בתחום התחבורה והזרמת כספים למערכת החינוך. כמו כן מתכנן אובמה לקצץ בצורה משמעותית את המיסים שמשלמים עסקים על העסקת עובדים וינסה לגייס בתקופה הקרובה רוב לתוכנית בקונגרס, דבר שעשוי להתגלות כקשה במיוחד בעקבות הרוב הרפובליקני בבית הנבחרים והבחירות הקרובות במדינה.
בתוך כך, פרסם השבוע ה-OECD תחזית צמיחה מאכזבת לארה"ב. האירגון מעריך שכלכלת ארה"ב תצמח בשיעור של 1.4% השנה. זאת, לעומת תחזית קודמת מחודש מאי שצפתה צמיחה של 2.6%. התחזית של האירגון לשאר מדינות העולם לא אופטימית בהרבה. בין השאר הוא מעריך כי שלושת הכלכלות הגדולות של אירופה, גרמניה, צרפת ואיטליה, יצמחו באחוז אחד בלבד השנה. אירופה בכללותה צפויה על פי ההערכות לסיים את הרבעון הרביעי בנסיגה של 0.4%.   

ממשיכים לריב

 
הבנק המרכזי של אירופה החליט השבוע להשאיר את ריבית הבסיס ברמה של 1.5%. גם הבנק המרכזי של בריטניה החליט שלא לשנות את שיעור הריבית, שנשארה על 0%. באירופה עסקו בימים האחרונים בהמשך הנסיונות להציל את תוכנית הסיוע ליוון. שר האוצר הגרמני אמר כי המצב ביוון חמור מאוד והבהיר כי המדינה לא תקבל סיוע חדש עד שתעמוד בתנאים התקציביים אותם דורשים הגופים הבינ"ל. השיחות שמנהלים בכירי האירגונים הפיננסים באירופה עם יוון נקלעו למשבר לאחר שזו הבהירה כי היא מתקשה לעמוד ביעדי צמצום הגרעון שלה. הגופים מאיימים שלא להעביר ליוון את הכסף שהובטח לה, אם היא לא תעמוד בהבטחותיה. ממשלת גרמניה כבר החלה להכין תוכניות שיגנו על הבנקים הגרמנים במקרה שיוון תיקלע לחדלות פירעון. ליוון יש חובות כבדים לבנקים רבים בגרמניה ובממשלה של הקנצלרית מרקל, חוששים כי המשבר היווני יתגלגל אליהם כבר בקרוב. בסוף השבוע נפגשו שרי האוצר ונגידי הבנקים המרכזים של שבע המדינות המתועשות בעולם.

המנהיגים דנו במצב הכלכלי המחריף בעולם וניסו למצוא פתרונות חדשים שיבטיחו את שיתוף הפעולה בין המדינות. אחד הרעיונות החדשים שעלה בימים האחרונים הגיע מהולנד. ראש הממשלה ההולנדי קרא למנות צאר תקציב באיחוד האירופי, שתהיה לו סמכות לפקח על המיסים וההוצאות במדינות באיחוד ואפילו הסמכות לגרש מדינות סוררות.

המדינות באירופה צריכות להחליט במהרה עד כמה הן מוכנות לגבות האחת את השניה ולהתערב זו בענייניה של זו. בינתיים היורו נמצא בשפל של 6 חודשים והתשואות על אג"ח ממשלת יוון הגיעו לשיא של 57%. כלכלנים רבים חוששים כי למרות הניסיונות המאומצים, כלכלת יוון כבר אינה ניתנת להצלה והיא צפויה לקרוס בחודשים הקרובים. החשש הגדול הוא שמדינות כגון איטליה וספרד יגררו אחריה ויקרסו גם הן כבר בחודשים הקרובים.