הכותרת שלי משבוע שעבר קיבלה חיזוקים: פונדמנטאלית זוועה, טכני עם נק אור...קטנות! השוק האמריקאי ממשיך להפגין עוצמה ביחס לזירה הכלכלית והביטחונית הגלובאלית. נתוני המקרו השבוע אכזבו מעט, ודוחות JP בהחלט לא עזרו, אבל בסה"כ הוא ניראה מצוין. יש משוכה מאוד קשה וקרובה שגורמת לי לפקפק בהמשך העליות, ותיכף ניגש ספציפית אליה.
אתמול, שלל הורדות דרוג, ויש תחושה שאת השוק זה לא מעניין. זה מאוד צבוע, אבל ככה זה ניראה כרגע. בכל אופן, זה מעיד על המשך הדרדרות. הונגריה ויוון עוד קצת והן בחוץ, ולמרות הגיוסים הטובים של איטליה וספרד, אני חושב שאליה וקוץ בה. לדעתי, הביקושים אינם ממקומות טובים, כלומר ממשקיעים אמתיים, אלא יותר מצד ממשלות, ה-ECB וכדומה.
האיום האיראני מצטרף לשמחה, אם במתיחות גוברת בלבד או בתרחישים קיצוניים יותר. סגירת מיצרי הורמוז אומרת שהמעבר מכווית, קטאר, האמירויות וכמובן עירק, סגור. כל המכליות נשארות במקום ורוב תפוקת הנפט העולמית קופאת במקום. המשמעות ברורה. בכל הבלגן הזה אני לא מכניס את התרחיש הישראלי, שהוא מלא בספקולציות, ובכל זאת אנחנו יכולים להתעורר בוקר אחד עם צפירות עולות ויורדות...

את כל ההקדמה הזו, כמו כל הקדמה בסקירות שלי, אי אפשר לסחור. מה כן?!

מעוף:
צפוי לפתוח קצת למטה אחרי סגירה שלילית בוול היישר ליידי הכתבנים. אחרי דשדוש 105-116 קיבלנו קיפאון (מעט שבירת שווא) 1123-1134. 1134 היא התנגדות חזקה, וכל עוד השוק מתחת, יש סיכוי להידרדרות אגרסיבית. בגרף המצורף רואים מה קורה מתחת לאזור הזה.
s&p500: וול סטריט נראית מצוין, חד וחלק. המדדים לקחו צעד אחורה, בעיקר כדי לאוורר מתנדים, וכרגע הלונג ניראה...מצוין. מבנה שיא ושפל חיובי, מעל ממ"נ 200, רצועת בולינגר נפתחת. הכול טוב מלבד הקרבה לשיא של 2011. מבחינת יחס סיכון סיכוי, אנחנו מאוד קרובים לשיא, ולכן סוחרים מכינים סטופ, ומשקיעים מכינים הגנות לתיק. פריצת שיאי 2011 מגלמת התעלמות מוחלטת (מוצדקת או לא תמיד אפשר להתווכח) מאירופה. זה לא התרחיש הסביר כרגע. נתוני המקרו השליליים בחמישי ובשישי היו בגדר סטירה מעוררת. טכנית, כל עוד מעל 1265 הסנופי חיובי, למרות הצפי שבימים הקרובים, נמשיך לראות מימושים. האוויר נעשה קצת דליל וצריך לאסוף כוחות.
יורו-דולר: ממשיך את המסע דרומה, והוא הלפיד שמראה לנו כמה המצב באירופה קשה.
זהב: לל"ש משבוע שעבר:" בנתיים מחזיק מעמד מעל 1500 אבל המבנה השתנה מאוד, והוא כבר לא ניראה טוב. הזהב משמש כמפלט בעתות מלחמה או בכלל כשהמצב ניראה רע, אבל הוא לא חף ממימושים. כרגע בתיקון טכני, אבל כל כישלון לחצות את ה-1640 יחזיר אותו דרומה."

סיכום:
הצפי הכלכלי הוא להמשך החלשות הכלכלה הגלובאלית עם נתונים שליליים. עדיין לא התחילו לייצר צעדים בוני צמיחה, וזה אומר שאנחנו עדיין במדרון שנעשה תלול יותר. המצב הביטחוני לא תורם לאווירה ועושה רושם שהחול בשעון מתרוקן. מבחינת השווקים, השוק שהכי אטרקטיבי לשורט הוא השוק האמריקאי. אנחנו עדיין בשלב ההכחשה, אבל אני לא חושב שזה יחזיק עוד הרבה זמן. רמות השיא בוול עשויות להיות מנוצלות ליציאה מסיבית מהשוק. המחזורים הנמוכים בעליות מחזקים את ההשערה הזו. ניתן לזמן לומר את שלו.

עדכונים שוטפים בפורום מעוף בית הלל.