הבורסה בתל אביב פתחה את שבוע המסחר ביום א' בירידות שערים. מדד ת"א 25 ירד ב-1.9% ות"א 100 איבד 1.7%. בשבוע שחלף הוסיף מדד ת"א 100 1.8% ומדד הבנקים התחזק ב-1.5%.

הדולר נחלש ביום ו' ב-0.15% ושערו היציג נקבע על 3.83 שקלים, בעוד היורו התחזק ב-0.7% ושערו היציג נקבע על 4.922 שקלים. מדד המחירים לחודש דצמבר שפורסם ביום א' לא השתנה ובסיכום שנתי נרשמה אינפלציה של 2.2%. כעת עשוי בנק ישראל לשקול שוב הורדת ריבית.

בנק ישראל פרסם ביום א' את התחזית שלו ל-2012: תחזית הצמיחה לשנה הקרובה ירדה מ-3.2% ל-2.8%. במקביל צופים בבנק ישראל אינפלציה של 2.1% בלבד, נמוך מגבול היעד העליון - 3%. ביחס לשער החליפין צופים כלכלני בנק ישראל התחזקות מתונה של הדולר במהלך השנה אל מול השקל. הצריכה הפרטית צפויה לגדול ב-2012 בקצב של 1.4% ומחירי השכירות צפויים לעלות ב-4% על פי הבנק.

אולי כרמז למדיניותו העתידית, הנגיד סטנלי פישר אמר השבוע ביחס למדיניות הבנקים המרכזים בעולם בתגובה למשבר הכלכלי כי "הגעה אל הגבול התחתון של ריבית אפס אינה מבשרת את סופה של מדיניות מוניטרית מרחיבה". פישר הוסיף כי "שימוש בהקלה כמותית מאפשר להשפיע על שיעורי ריבית לטווח ארוך, והם יכולים להשפיע על הביקוש של הסקטור הפרטי, כמו משכנתאות, השקעות בחברות וכו'". 

השכר הממוצע במשק בחודש אוקטובר עמד על 8,555 שקלים, כך פרסמה השבוע הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה. זו עלייה של 4.3% במונחים שנתיים, אך ירידה חדה של 2.8% בשכר הממוצע במשק ביחס לספטמבר, אז הסתכם השכר הממוצע במשק ב-8,803 שקלים. זאת, בעיקר בשל עונת החגים שחלה באוקטובר.

כלכלני בנק הפועלים מציינים בסקירה השבועית כי שנת 2012 החלה ברגל ימין בבורסה המקומית, "אולם מוקדם מדי להכריז על שינוי מגמה בר קיימא". עם זאת, סבורים בבנק כי שינוי זה יגיע במהלך החודשים הקרובים, וזאת בהתאם להתקדמות בפתרון אפשרי של משבר החוב באירופה. "אי הצלחה של מהלכים אלו עלולה להצית מחדש את הסערה השלילית בשווקים", הזהירו. גם בבנק לאומי צופים כי בשנת 2012 ימשיכו ההתרחשויות באירופה לעמוד במוקד תשומת הלב של המשקיעים, "והתנודתיות הגבוהה שמלווה את המסחר בתקופה האחרונה תימשך". עוד מציינים בבנק כי "התמחור הנוכחי משקף נאמנה את האתגרים הרבים העומדים בפני החברות בשוק המקומי, ובראשן התמודדות עם ההידוק הרגולטורי, קושי במימון הפעילות ומודעות הצרכן הישראלי לכוחו". 

אזהרה לאירופה 

סוכנות הדירוג S&P הודיעה בסוף השבוע בצעד דרמטי על הורדת דירוג האשראי של תשע מדינות מגוש היורו. דירוג האשראי של קפריסין, איטליה, פורטוגל וספרד הורד בשתי דרגות ואילו דירוג האשראי של אוסטריה, צרפת, מלטה, סלובקיה וסלובניה ירד בדרגה אחת. דירוגי האשראי של בלגיה, אסטוניה, גרמניה, אירלנד, לוקסמבורג והולנד, נותרו ללא שינוי.

ועוד חדשות רעות מאירופה: כלכלת גרמניה התרחבה רק ב-3% ב-2011 כאשר מרבית הצמיחה התרחשה בחצי הראשון של השנה וברבעון הרביעי של 2011 הכלכלה התכווצה ב-0.25%.

נשיא הבנק האירופי המרכזי מריו דראגי החליט השבוע להותיר את הריבית באירופה על כנה ברמה של 1%. בכך נפסקה מגמת הורדת הריבית בחודשיים האחרונים, בהם ירדה הריבית מ-1.5% ל-1%. גם הבנק המרכזי בבריטניה הותיר את הריבית ללא שינוי ברמה של 0.5%. במסיבת עיתונאים שערך דראגי הוא הדגיש את הדאגה ממצבה של הונגריה, בה הממשלה פועלת להגבלת הבנק המרכזי, וכן ציין לחיוב כי השווקים הפיננסים מקבלים בברכה את המהלכים האחרונים שביצעה איטליה. הבנק המרכזי האיטלקי הנפיק השבוע אג"ח לשלוש שנים בהיקף של 4.75 מיליארד יורו בריבית של 4.83%, הריבית הנמוכה ביותר מאז ספטמבר 2010 (לעומת ריבית של 5.62% בהנפקה דומה רק לפני שבועיים). בספרד, הריבית על האג"ח לשנתיים ירדה ל-2.808%, הרמה הנמוכה ביותר מאז 2010. 

לאט לאט 

בארצות הברית, בסיכום שבועי: מדד הדאו ג'ונס עלה ב-0.5% והנאסד"ק התחזק ב-1.4%. בגזרת המאקרו: עלייה מתונה מהצפוי נרשמה במכירות הקמעוניות ובמלאי העסקי, זינוק חד מהצפוי נרשם בתביעות האבטלה וכמו כן נרשמה ירידה בריבית על המשכנתאות לרמתה הנמוכה מעולם. מצבה של כלכלת ארה"ב הלך והשתפר לקראת סוף שנת 2011, אולם היקף גיוס העובדים נותר מוגבל. כך לפי ספר הבז', הדו"ח התקופתי של הבנק הפדרלי על מצב הכלכלה האמריקאית. ע"פ הדו"ח, הפעילות הכלכלית בארה"ב צמחה "בקצב צנוע עד מתון" משלהי נובמבר ועד סוף דצמבר, שיפור לעומת הדו"ח הקודם שפורסם באמצע נובמבר - השיפור נבע מעלייה במכירות הקמעוניות בעונת החגים וביקוש מוגבר לשירותים בתחום הנפט והגז הטבעי. הגירעון המסחרי של ארה"ב רשם גידול חד בנובמבר לאחר שהתרחב
ב-10.4% והוא עומד על 47.8 מיליארד דולר כעת. זאת, לאחר שהתכווץ במשך ארבעה חודשים רצופים. זהו הגירעון המסחרי הגבוה ביותר מאז יוני, ומדובר גם בעלייה הגדולה ביותר מאז מאי. סנטימנט הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן עלה לרמה של 74 נקודות באמצע ינואר, גבוה מתחזיות הכלכלנים שציפו לקריאה של 73 נקודות. ובבורסה: ג'יי פי מורגן פתח את עונת דו"חות הבנקים ודיווח על רווח נקי של 3.7 מיליארד דולר ברבעון הרביעי של 2011, או 90 סנט למנייה, ירידה של 23% לעומת התקופה המקבילה ב-2010.

איטריידר, אתר אופציות בינאריות