בפוסט זה הייתי רוצה להעלות את הרהורי ליבי בנושא השיטה של בורסה לניירות ערך והמגמה המפחידה של התרחבות הבורסה והמסחר בניירות ערך לכל תחום בחיינו. חשוב לי גם לחלוק כי במהלך ה 10 שנים האחרונות יצא לי להתעסק עם העולם הזה גם במסגרת עבודתי כאיש תוכנה עם התמחות בבנקאות , הכוללת הקמת מערכות מסחר בבורסה הישראלית, וגם כאדם מן היישוב שניסה לסחור בבורסה באופן עצמאי ודרך יועצים כאלו ואחרים. כך שהרהורי מגיעים מתוך נסיון זה וכמובן כאזרח בעולם המודרני של טייקונים, תספורות , הנפקות ומפולות כלכליות. האמת שאת הפוסט התחלתי לכתוב לפני מספר שבועות, אבל בימים אלו שעוד טייקון נופל נראה כי הדבר רלוונטי מאליו.

ובכן מה הבעיה ? אולי נתחיל בסקירה של ההבנה שלי כיצד הכול התחיל ולאן אנחנו הולכים (או כבר נמצאים) , הרעיון של בורסה כשיכלול ישיר ואולי טבעי של התפתחות המסחר והמעבר ממסחר ישיר של תן לי תרנגולת ואתן לך קילו תפוחי אדמה אל מסחר בכסף ותרגום שווי של מוצרים ושירותים למושגים כמותיים כך שאדם ימכור תרנגולת ב 100 ₪ ולפלוני ועם 100 ה ₪ יקנה קילו תפוחי אדמה מאלמוני ברור לי בגדול,וגם הרעיון של הבורסה שהוא יצירת שוק מסחר בו אתה מתרגם פעילות כלכלית של חברה לנייר בו אתה יכול לסחור כמנוע שמאפשר לאנשים לתמוך בפעילות כלכלית מסויימת ולאפשר לה מימון לצמיחה מחד ולהרוויח תשואה בעבור השקעה זו מבלי להידרש לעסוק בדבר עצמו מאידך. לדוגמא אני לא זקוק להיות איש תוכנה או תרופות על מנת להינות מפעילות כלכלית של חברות כמו גוגל או טבע, ואותן חברות יכולות למנף את הכסף שלי לטובת פיתוח עסקי , נהדר. אז היכן הבעיה? ובכן לעניות דעתי הבעיה החלה כאשר עם השנים קרו וקורים מספר דברים מדאיגים מאוד:

1. הרצון לרווחים ולעושר דוחף את השוק למצב בו יש יותר ביקוש מהיצע קרי יש יותר כסף מאשר יש פעילות אמיתית בשוק אשר מביא למצב בו הקשר בין שווי השוק של החברה, הפעילות או הסחורה לבין הערך הפיזי (עלות הייצור, שווי הנכסים והכסף המזומן) מתרחק למרחקים עצומים. אם תחשבו על זה בשנים האחרונות בעצם אנו כבר לא סוחרים בשווי החברות אלא בפוטנציאל הנתפס שלה, מה זאת אומרת "פוטנציאל נתפס" כלומר מה אנחנו מאמינים כי החברה יכולה לעשות.

2. שיטת "הפוטנציאל הנתפס" חושפת אותנו לרמאים פשוטו כמשמעו שכל עיסוקם הוא לא פיתוח עסקי אמיתי של החברה, משמע הבאת עוד פעילות, הגדלת נכסים ורווחים אלא עיסוק בבניית תדמית או יותר נכון אשליות על מנת להגדיל את "הפוטנציאל הנתפס" בעייני הציבור כך שהחברה תוכל לגייס יותר כסף ובעצם אנו משקיעים כסף כנגד כלום.

3. הבעיה הנוספת היא הגולבאליות, כלומר אם בעבר כל מדינה הייתה לה את הבורסה שלה עם מגוון החברות המקומיות שלה, והן היו בלתי תלויות , בעשור שניים האחרונות אנו עדים לתלות של אחד לאחד בין הבורסות וכפילויות של חברות שנסחרות במספר בורסות במקביל. בעצם שוב מדובר בקבלת כסף כפול או משולש כנגד אותו "הנכס" אשר במקרה של נפילה אין לו כיסוי.

4. גם היקף הפעילות או המערובות בבורסה מדאיג מאוד, הרצון לרווחים מהירים דוחף את הבורסה לתחומים מאוד מסוכנים בחיינו , כמו פנסיה, פיצויים, ביטוח חיים , בנקים , מדינות ובעצם מייצר סוג של תלות באויר או כמו שאוהבים לקרוא לזה "בועה" אך הפעם לא מדובר באיש כזה או אחר שלקח סיכון אלא במדינות שלמות ואנו רואים זאת בשנים האחרונות עם כל המשברים הגדולים.

5.  והדבר המדאיג ביותר בכול אופן אותי הוא שהיום כולם ללא יוצא מן הכלל מושקעים בבורסה בכפיה! כן כל אחד מאיתנו מושקע בבורסה באמצעות הפנסיה, ביטוח החיים וחמור מכך דרך כספי המדינה שלה אנו משלמים מיסים. בחוק הפניסה וביטוחי המנהלים אין לנו יכולת בעצם להגיד כי אנו מסרבים להשקיע את כספינו בבורסה, אנו יכולים "לצמצם את הסיכון" לכאורה אבל לא להימנע וזה לדעתי פגיעה חמורה בדמוקרטיה ובביטחון הכלכלי של כולנו ואף אחד לא נותן את הדעת על כך!

בעצם הבורסה היא ללא כל ספק קזינו גדול, משחק הימורים בו הכסף של כולנו על השולחן ומספר שחקנים שלא אנו בחרנו משחקים בו, כמובן שכולם שמחים כאשר השחקנים מרוויחים אבל בוכים כאשר הם מפסידים. אני חושב כי ב5 שנים האחרונות ובעיקר במשבר הגדול של ארה"ב כולנו נחשפנו לעובדה כי אין "מומחים", "אנאליסטים" , "בנקאים", "כלכלנים בכירים" אשר יודעים לצפות או לנתח מה יהיה , איך לנהוג וכיצד להימנע אלא כולם מהמרים כמו מטורפים ללא שום יכולת בסכנה שמתפתחת ומפילה את כולם.

אני חושב כי הבורסה והשיטה שלה , המסוכנת, הרדודה , מונעת מ תאוות הבצע , מושתתת על רכילות , שמועות משקפת במידה רבה את הגישה שלנו לחיים בעולם המודרני, ואני רואה צורך אדיר לטפל ולרסן את הבורסה על מנת להחזיר את השליטה שלנו על החיים שלנו. והנה כמה צעדים שהייתי רוצה שיקרו בארץ ובעולם:

1. להגביל את היקפי המסחר בבורסה ביחס מחמיר לתוצר הלאומי של מדינה

2. להגביל את יכולת המינוף ולקיים מנגנון הצמדה של כמות הכסף שניתן לגייס לנכסים פיזיים (בטחונות) ו/או מזומנים

3. לאסור על קרנות פנסיה , קופות גמל וביטוחים להשקיע כסף בבורסה בצורה ישירה, וייתכן כי אף עדיף כי כספים אלו יוגדרו כחסכונות צמודי מדד בעלי ריבית קטנה וקבועה אשר תבטיח (כשם המטרה : ביטוח) כי אדם לא יאבד את כספו בגיל פרישה או בזמן שהוא צריך לממש את כספי הביטוח שלו.

4. לאסור על חברות להנפיק במספר בורסות בעולם ,ולהקים מנגנון פיקוח על התלות בין בורסות העולם השונות

5. לשנות את חוקי החברות על מנת לייצר קשר של אחריות אישית בין בעלי/מנהלי החברה הבכירים לבין תוצאותיה העסקיות ולא רק כאשר יש רווחים אלא במקרה של הפסדים.

6. לקיים מנגנון שינטר ויגביל את אחוז החשיפה של אדם פרטי, חברה ואף מדינה להשקעות בורסה

אני לא כלכלן ולא מומחה גדול בפיננסים ובטוח שהרבה אנשים שחושבים שהם כאלה יסבירו לי כמה אני טועה וכיצד הדברים לא ניתנים למעשה, וכי הדבר יעצור את הכלכלה , ויביא לאסון כלכלי...... אני מצטער אבל אני חולק עליהם מראש! מכיוון שהאסון הכלכלי כבר כאן מזה שנים, מדינות קורסות, בנקים וחברות ביטוח נופלות, טייקונים מבצעים תספורות, ומי שמפסיד זה האזרחים שנאלצים לראות את הפנסיות שלהם מצטמצמות, ואת גיל הפרישה הולך ומתרחק כי לקרנות הפנסיה אין כסף כי הן הפסידו אותו בהימורים (שלא יבלבלו את המוח על עליית תוחלת החיים).

כן אני מבין כי מעשים כגון אלו יעצרו את הקצב מטורף של העולם , וכן ייתכן וכולנו נאלץ לצמצם עצמינו , לטוס פחות, לאכול פחות (או יותר נכון לקנות פחות אוכל שיוקפא ויזרק) , לצרוך פחות מהכול, אבל אולי, הקצב האיטי יותר, הצריכה המועטה,  יביא בטווח הארוך קצת שקט, שלווה, פחות ניצול וכליון של משאבים ועוד הרבה דברים טובים שהיום קשה לנו לחשוב עליהם כי אנו עסוקים ב"מרדף אחרי המנה" ממש כמו מכורים לסמים.