חג שמח ושנה טובה!

בשבוע שעבר ציפיתי לראות מימוש במדדים, ביורו ובזהב עוד לפני נאום ברננקי. את האמת, לא הייתי בטוח שיוציא את ה-QE, הרי דראגי שחרר מנה לשווקים, וגם ככה יש עוד זמן לבחירות, ואפשר בקלות להמתין לסוף אוקטובר. בכל אופן, השווקים דווקא הגיעו לשיאים חדשים, היורו פרץ את ה-1.3 והכל דבש. בעליות הללו ראינו סימני עייפות טכניים. מבחינת סיכוי סיכון, היה עדיף לשחרר את הלונג ולהמתין. אנחנו מקבלים מיום שישי למעשה, סימני עייפות, כשבשישי זה היה נר היפוך, ובשני ושלישי (לפחות לזמן כתיבת שורות אלו...) אנחנו רואים מימושון. להערכתי המימוש הזה לא יסתיים ביומיים הללו, ויש מקום למימוש עמוק יותר מבחינת המחיר, וארוך יותר מבחינת הזמן. למי שלא שם לב, אנחנו בראלי בחו"ל מתחילת יוני, כלומר, 3.5 חודשים!!! המעוף שלנו עמוס תקלות, מהסלולר והנפטיות, אל הטייקונים והבנקים. מהלומה רודפת מהלומה, ואז גרעון והעלאת מיסים, בקיצור, אם לשפוט את מדדי אירופה לבלאגן שלהם ונשווה לשנו, אנחנו אמורים להיות למעלה יותר, הרבה יותר. נתמקד:

מעוף:
שער סגירה ביום חמישי 1133.05. שווקי חול עלו אבל פער ארביטראז' סה"כ אפסי. יש לנו יומיים מסחר, שבוע מקוצר, ואז ראשון שני ופקיעה בחמישי, מיד לאחר יום כיפור. הקרבה לפקיעה כמובן שתשפיע על השוק בימי המסחר הבודדים. פקיעה מיטבית נמצאת בין 100-120, ואנחנו לא ממש רחוקים. השוק הרי פרץ את רצועות הדשדוש התחתונות, ונמצא על אזור מאוד "מפורסם" בסקירות, 1133-4. כל סגירה מעל משאירה את השוק חיובי עם טעם של עוד, וסגירה מתחת יכולה לאתגר את 1120 ו-112, שם יש לנו חשבון פתוח. הקרבה לפקיעה אומרת הרבה מהומה ויש סיכוי על לא מאומה, נתמקד בפיבוט שצוין.

s&p500:
סנופי  מיצה להערכתי את המומנטום של דראגי+ברננקי. יש סימני עייפות, והרי הראלי המדהים מיוני התבסס על שמועה, והינה יצאה ההודעה. קשה להעריך את גודל המימוש, בטח כאשר אנחנו בסה"כ עם יומיים אדומים (כולל היום, והיום טרם הסתיים), אז נגדיר שכל עוד אנחנו מעל 1438, הלונג, מבחינה טכנית ממשיך. שבירה של רמה זו על בסיס סגירה, ונמתח קווי בולינגר.

יורו-דולר: היורו ניראה טוב מהמדדים. עושה רושם שכל ירידה שלו היא לצורך עליה, ואל תיכנסו איתי לפן הפונדמנטלי הזוועתי של אירופה, כי גם ארה"ב נמצאת עמוק בתוך החרא. כל ירידה עד 1.285 נסבלת וממשיכים לחשוב צפונה. סגירה מתחת ונחזור לגרף.
זהב:  מאז הפריצה של 1630 יש לנו ראלי של קרוב ל-10% ב-5 שבועות. הזהב סה"כ מדהים, וכמו בשבוע שעבר, אני חושב שהוא נכנס למימוש בריא וטוב, יאסוף כוחות וימשיך צפונה. ירידה עד 1724 תתקבל בהבנה, סגירה מתחת, ונחזור לגרף.

סיכום:

כשנכנסים למקרו מבינים שממש מוקדם לחגוג...אין בכלל על מה. לדעתי העליות הללו נוצלו ליציאה מהשווקים ולא לכניסה. המחזורים בעליות בירידה וזה ניראה מפחיד. אני מפריד בין המסחר לבין המקרו כי אני לא חושב שאפשר לסחור את המקרו. למרות כל הפסימיות שלי, ניתנו כאן סה"כ פרגונים לשווקים, וכל עוד מעל הרמות הנקובות, החשיבה היא לונג. לשמחתי, המעוף לא משתתף בחגיגות, וזה מקל עלי את המסחר. בברכת שבוע טוב ומבורך, ושנה טובה ומוצלחת לכולם.  

עדכונים שוטפים בפורום מעוף בית הלל.