ייתכן מאד שגם אתם שמעתם סיפורים על אנשים שגרפו רווחים נאים במיוחד במינימום השקעה, וזאת באמצעות תיקי השקעות. והנה, גם אתם רוצים להתחיל. הבעיה היא שאינכם בקיאים ולו במידה המינימלית בתחומים פיננסיים מורכבים דוגמת אלה, כך שברור שאתם חייבים להתבסס על חברה חיצונית, שתבנה עבורכם את התיק ותנהל אותו. אילו חברות מציעות את השירותים האלה?

החשיבות של ניהול תיקי השקעות

לא קשה למצוא סיבות בגינן ניהול תיקים חייב להתבצע אך ורק על ידי חברות הבקיאות בתחום. ברמה הכללית, ניתן לטעון שמדובר בתחום סבוך בכל קנה מידה, המצריך היכרות עם מודלים שונים של חישוב תשואה וסיכון, התהמהילים האפשריים, ניתוח שינויים המתרחשים בשוק ההשקעות חדשות לבקרים וכיוצא בזה. הניתוח אינו אינטואיטיבי, אלא כזה המבוסס על נוסחאות ומודלים תיאורטיים למכביר, על כוח אדם איכותי וגישה למאגרי מידע מסוגים שונים. כשלא מסתמכים על חברה המציעה את כל אלה, ברור שהסיכויים לגריפת רווחים, על כל שכן משמעותיים, קטנים בכל קנה מידה.

הידע בנושאים אלה, כמובן, רחוק מהישג ידיו של הישראלי הממוצע. למשוואה המורכבת ממילא יש להוסיף את העובדה שאין תיק השקעות אחד אשר דומה לחברו. בכל אחד מהמקרים יש נקודת פתיחה כלכלית שונה, מטרות מוגדרות של ההשקעה ורמות סיכון או תשואה אליהן רוצה המשקיע להגיע. לכן, חשוב לא רק שלחברה יהיה ידע בהשקעות, אלא גם כוח אדם שידע ללוות את הלקוחות, להקשיב לצרכים שלהם, וחשוב לא פחות – גם לעדכן אותם בנעשה בכל רגע נתון. אחת מדרישות החובה במתן זכות ניהולו של תיק השקעות היא שהשקיפות שהחברה מציעה ללקוחותיה.

האפשרויות המקובלות

בישראל, פועלות כיום כ-150 חברות, גדולות וקטנות כאחד, המתעסקות בניהול תיקים בפועל. החלוקה הנהוגה היא בין שתי קבוצות עיקריות: חברות מטעם הבנקים מצד אחד, וחברות חיצוניות מהצד האחר. על כל פנים, יש להתייחס לכך שאת ניהול התיקים בפועל – וזו הנקודה המפרידה בין חברות הניהול לבין יועצי השקעות – יכולים לבצע גם מנהלים שקיבלו לכך רישיון.

כשזה נוגע למנהל, הרישיון ניתן רק לאחר מעבר בהצלחה של בחינות מטעמה של הרשות לניירות ערך, ולתשעה חודשי התמחות לפחות בחברה פיננסית הפועלת בישראל. גם חברות העוסקות בניהול צריכות להוכיח יציבות כלכלית מסוימת (בצורה של הון עצמי מינימלי), ולמלא דרישות דוגמת ביטוח המכסה את לקוחותיה בעת הצורך.

כך בוחרים חברה מקצועית

אחד המפתחות להצלחה של תיק השקעות הוא החברה המקצועית לה מעניקים את זכות הניהול שלו בפועל. לכן, ברור מדוע חשוב להשקיע את מירב המאמצים בבחירתה. כצעד ראשון, מומלץ, מהסיבות שפורטו מעלה, להעדיף חברות מנוסות וותיקות בתחום, הפועלות בהיקף פעילות משמעותית. בית השקעות מגדל שוקי הון, למשל, נחשב למוביל בישראל מבחינת נפח הפעילות שלו.

מומלץ לבקר במשרדי החברה, לפגישת היכרות עם מנהלי ההשקעות, ולראות האם תפיסת ההשקעות שלהם דומה לזו שמחפשים. בהמשך לכך, חשוב לברר מול מי בדיוק תהיה ההתנהלות (למשל מבחינת ההכשרה או הניסיון שלו), ובכלל – איך בדיוק אפשר יהיה להישאר מעורים בנעשה בתיק ההשקעות בכל רגע נתון. לבסוף, אפשר בהחלט להיעזר בחוות דעת של מכרים, שהצליחו לגרוף רווחים נאים באמצעות תיק ההשקעות שלהם. כמעט תמיד, ניתן לזקוף זאת לזכותה של החברה המנהלת.