גורל החוסך הסולידי באירופה נחרץ השבוע! אין יותר פק"מ. ריבית שלילית, והיד עוד נטויה (?). בארה"ב, אבטלה 6.3%, חזרנו לימים שלפני משבר 08. זה לקח 6 שנים, אבל הינה, אנחנו שם. כשחושבים על זה, סנופי עלה 200% כשההתחלה היית עם כלכלה נוראית. ואחרי 200% הכלכלה נראית מצוין. האם לפנינו עוד 200% ויותר? לא הגיוני בעליל, סביר מאוווווד שלא, אבל כבר הפתיעו אותנו בעבר...
מנטרה שחוזרת שוב ושוב...ושוב...ריבית 0, אין אלטרנטיבה. ועכשיו כשהריבית באירופה שלילית, כאשר תנאי המשכנתאות בארה"ב הכי מתוקות שאפשר, מי יישאר עם כסף נזיל? הכל זורם וימשיך לזרום לשווקי המניות והנדלן, עד בוא הסיכה. נתמקד:

מעוף:
בתחילת השנה המעוף כיכב ביחס לעולם. אבל זה כבר נגמר, והוא שוב מקרטע, כאילו ממתין לראלי ספטמבר. יש לנו 1423 מלמעלה, 1367 מלמטה, 1390 משמשת לנו ציר בטווח הקצר בשילוב ממ"נ 10 וזה אומר כרגע לונג. בנוסף, יש לנו קו תמיכה עולה (בגרף) .סטיה אפסית...כל עוד בין הרמות המשחק ידוע. הבעיה שלנו היא סטיה מאוד נמוכה. אנחנו מתמחרים למעשה אופוריה (ואנחנו לא לבד) וזה מדאיג. כן, השוק יכול להמשיך עוד הרבה ככה, אבל זה לא אומר שהסיכון (בייחוד בנגזרים) איננו בשמיים.

סנופי:
בתחילת השבוע קירטע, לא איתגר בכלל את התמיכה, והמשיך צפונה. סטיה בוול סטריט גם היא מאווווד נמוכה. יש לנו חריגות בבולינגר בשבועי, ביומי יש עוד מקום. מתנד ה-RSI בשבועי מאותת דווקא על חולשה, ביומי הוא חזק. מסקנות: יש עוד מקום מעלה, אבל סביר שבשבועיים הקרובים ניראה רגיעה. צעד אחורה או תנועה הצידה. הסנופי עובד מאוד טכני עם המגמה: נותן קיק למעלה, נח, קיק נוסף תוך שמירה על השיא הקודם (מלבד פעם אחת בשנה+ האחרונות) ונח. זה מה שאנחנו מצפים לשבועיים הקרובים. התמיכה הברורה הקרובה נמצאת ב-1860. קצת רחוק....אבל כל עוד מעל...

יורו-דולר:  דראגי הביא את היורו למרחק יריקה מ-1.35...היעד כמעט והושלם. משם זינוק מעלה. מבחינת שערי סגירה, כל עוד מעל 1.36 היורו ימשיך בתנועה שלו בין 1.38-1.36. לשבוע הקרוב סביר שנראה את 1.37-1.375. סגירה מתחת ל-1.36 היא איתות שלילי.

זהב: שומר את הראש מעל 1240. בתקופה הקרובה (שבוע-שבועיים) צפוי לשייט מעל 1240 לכיוון 1270-80. שבירה של 1240 עשויה להעצים את הירידות. מעל 1280 נצטרך לחזור אל הגרף.

סיכום:
דראגי ויילן למעשה סגרו את הגולל על החיסכון הסולידי. ריבית שלילית + סוכריות בנדלן...מה עוד צריך?!  אבל פה קבור הכלב. אדם שאיננו במצב כלכלי טוב מספיק בשביל נדלן, גם לא יכול לשים את מה שכן יש בפק"מ ולכן יידחף לבורסה. כל הדלק הזה שנשפך כאילו אין מחר, מתדלק רק את הבורסה. מצב החוסכים בכי רע, מספר המובטלים איננו אמין, והעובדים לא מתפרנסים באמת בכבוד. כח הקניה נשחק הן מהאמרת המחירים, והן מהירידה בשכר. שעור ההלוואות לצורך קניית מניות בארה"ב נמצא סמוך לשיא. החשיפה המנייתית...מעולם לא היית גבוהה יותר.
יש משפטים יפים בשוק ההון על כך שמשק כנפיים של פרפר שם יגרום לטורנדו כאן. וכשיורד גשם אז כולם נרטבים. הערכה זהירה, אנחנו בישורת האחרונה. הלונג ימשיך עוד שבוע\חודש או חצי שנה (לא אתיימר באמת לתת זמן. זה גם לא נכון לעשות), אבל כשתתחיל מכירת החיסול, זה יהיה חיסול.   
השווקים היום נמצאים במצב אופורי מטורף...נמתין.

עדכונים שוטפים בפורום מעוף בית הלל.