כותרות TheMarker >
    cafe is going down
    ';

    על הריצפה

    אני מבקש לשמור על פונט 12 וצבע שחור, אני אלרגי לנסיונות התבלטות ומרפקנות כפי שהם מתבטאים בצבעים וגדלים מוגזמים.

    היחידי שמותר להשמיצו בבלוג הוא אותי (כל המרבה הרי זה משובח).

    קצת חדשות טובות

    11 תגובות   יום רביעי, 7/5/08, 01:37

    לאחרונה יצאו מספר נתונים חיוביים שהחשוב שבהם היה כנראה מדד הפעילות הכלכלית של הסקטור הלא יצרני (מכרות, תחבורה, תקשורת וכו') שהצביע על התרחבות קלה בכלכלה. הנתון הזה הינו רק אינדיקציה אבל מאחר שגם הקריאה הקודמת הצביע על התרחבות יש סיבה להיות אופטימים.

     

    בחזית משבר הנזילות יש לאחרונה שיפור מאוד גדול ומדד ה TED (ההפרש בין מק"מ אמריקאי לריבית הליבור - שמלבד משברי נזילות קשים הוא מאוד נמוך (פחות מחצי אחוז)) יורד בחדות לאחרונה מה שמצביע על אמון המשקיעים בבנקים.

     

    היום יצאו נתוני המלאי של הבתים החדשים למכירה וגם הם הצביעו על שיפור (ירידה במלאים), צריך לזכור שיש עדיין מלאים גדלים בשוק הבתים הקיימים למכירה ועד שמלאי זה יפסיק לעלות אין עדיין סיבה לקרוא לתחתית במחירי הבתים (רוב ההערכות מדברות על משהו כמו שלוש שנים נוספות לפחות לתחתית מחירי הבתים (מתואם אינפלציה)).

     

    ובכל זאת משהו כבר טרח לבשר לנו בוואלסטרייט ג'ורנל שמשבר הבתים נגמר (יש לו המון אי דיוקים (משהו כבר כתב על זה פה, לי יש עוד הערות אבל גם זה משהו) ואני בכלל לא חושב שהוא צודק אבל בכל זאת מישהו אופטימי זה התחלה).

     

    אחרון חביב חדשות ממחר (משום מה התאריך על הכתבה הוא השמיני במאי) - יש סימנים להתאוששות הדולר (מהניו יורק טיימס).

     

    עדכון: גם פולסון צופה (בזהירות) כי משבר הנזילות בסוף דרכו (זה המשבר של הבנקים להבדיל ממשבר הנדל"ן) הוא גם מסביר קצת על התנגדותו של בוש לחבילת הסיוע למשבר הנדל"ן שהציעה הקונגרס (לדעתי סיבה מרכזית לנפילות היום) ועוד כמה הערות מעניינות.



    ללא קשר אני מוסיף פה קישור לפוסט מצויין של בלוגר/כלכלן מצויין על אגרות חוב של חברות והסבר על הסיבה שהספרדים (הפרמיה על הסיכון העודפת מעל לאג"ח ממשלתי) שלהם ירדו לאחרונה (אולי כן עם קשר, עוד חדשות טובות).

     



    בנימה קצת פחות אופטימית , אני אנסה למצוא סיכום של זה מחר בנתיים אם אין לכם כוח לקרוא את כל הנאום (אם בכלל מעניין אתכם השטויות הללו כמובן) תתחילו מאמצע עמוד 4 (תקראו אחרי החגיגות).
    דרג את התוכן:

      תגובות (11)

      נא להתחבר כדי להגיב

      התחברות או הרשמה   

      סדר התגובות :
      ארעה שגיאה בזמן פרסום תגובתך. אנא בדקו את חיבור האינטרנט, או נסו לפרסם את התגובה בזמן מאוחר יותר. אם הבעיה נמשכת, נא צרו קשר עם מנהל באתר.
      /null/cdate#

      /null/text_64k_1#

      RSS
        8/5/08 08:41:

       

      צטט: itamarp 2008-05-08 04:08:57

       

      צטט: אחר40 2008-05-07 07:05:46

      בדרך כלל כששוק הנדל"ן במיתון דווקא שוק השיפוצים מתחיל לפרוח .

       

      בדקתי, מסתבר שלא:

       

      The BEA reports that real spending on home improvement fell 2% in Q1 2008 (from Q4 2007), and has fallen about 4% in real terms from the peak. This is probably just the beginning of the home improvement slump; if this housing bust is similar to the early '80s or '90s, real home improvement investment will slump 15% to 20%.

       

      תזכור שכאשר יש בועה בנדל"ן הרבה אנשים קונים נכסים משפצים אותם ומוכרים ככה ששוק השיפוצים גדל עם הבועה וכנראה מתפוצץ אותה.

       שכחתי לשלוח לינק לנתונים, תבדוק שורה 42 (ותשווה לשורה 47 לראות שיש קורלציה גבוהה) בדו"ח הזה.

        8/5/08 04:08:

       

      צטט: אחר40 2008-05-07 07:05:46

       

      בדרך כלל כששוק הנדל"ן במיתון דווקא שוק השיפוצים מתחיל לפרוח .

       

       בדקתי, מסתבר שלא:

       

      The BEA reports that real spending on home improvement fell 2% in Q1 2008 (from Q4 2007), and has fallen about 4% in real terms from the peak. This is probably just the beginning of the home improvement slump; if this housing bust is similar to the early '80s or '90s, real home improvement investment will slump 15% to 20%.

       

      תזכור שכאשר יש בועה בנדל"ן הרבה אנשים קונים נכסים משפצים אותם ומוכרים ככה ששוק השיפוצים גדל עם הבועה וכנראה מתפוצץ אותה. 

        8/5/08 00:52:

       

      צטט: אחר40 2008-05-07 11:21:22

      על חברות ? מדדים ?

      אני עושה את התעלול הזה על ת"א כבר כמעט11 שנה

      עם נכס בסיס 

       על חברות,

       

      איזה טריק ?

       

      אצלכם הבורסה ווירטואלית זה לא נחשב.

        7/5/08 11:21:

      על חברות ? מדדים ?

      אני עושה את התעלול הזה על ת"א כבר כמעט11 שנה

      עם נכס בסיס

      צטט: itamarp 2008-05-07 07:50:01

       

      צטט: אחר40 2008-05-07 07:08:25

       

      צטט: itamarp 2008-05-07 07:03:44

       

      צטט: אחר40 2008-05-07 06:40:37


       

      בוקר טוב (או לילה טוב ).

       

      שמתי כמה יוטיובים חמודים פה אגב :)

       

      לא יהיה לילה טוב, יש לי מחר שלושה דו"חות בבוקר בין השאר במוצר הכי גדול שלי (למרות שאין לי בו לכאורה פוזיציה לכבוד הדו"חות).

       

      בוקר טוב

      האמת , גם לי יש איזה דוח (היום) אבל אני דווקא בפוזיציה ....

      וזה לא כל כך קריטי , כי סוג החברות שאני מתעסק הן לא לטווח קצר ממילא

      ואני לא ממש יודע מה את עושה כלומר בדיוק :)

       

      אולי תסביר בהזדמנות .

       

       

      מה אני עושה זה דיי פשוט מחייך

       

      טוב זזתי סופית ביי

       

      אני עומד בשוק, קונה ומוכר ביצים... הממ... אופציות...מה יותר פשוט מזה ?

       

      זה לא קריטי עד שהחברה שאתה משקיע בה לטווח ארוך הופכת לחברה לטווח קצר :)

        .

       

        7/5/08 07:50:

       

      צטט: אחר40 2008-05-07 07:08:25

       

      צטט: itamarp 2008-05-07 07:03:44

       

      צטט: אחר40 2008-05-07 06:40:37


       

      בוקר טוב (או לילה טוב ).

       

      שמתי כמה יוטיובים חמודים פה אגב :)

       

      לא יהיה לילה טוב, יש לי מחר שלושה דו"חות בבוקר בין השאר במוצר הכי גדול שלי (למרות שאין לי בו לכאורה פוזיציה לכבוד הדו"חות).

       

      בוקר טוב

      האמת , גם לי יש איזה דוח (היום) אבל אני דווקא בפוזיציה ....

      וזה לא כל כך קריטי , כי סוג החברות שאני מתעסק הן לא לטווח קצר ממילא

      ואני לא ממש יודע מה את עושה כלומר בדיוק :)

       

      אולי תסביר בהזדמנות .

       

       

      מה אני עושה זה דיי פשוט מחייך

       

      טוב זזתי סופית ביי

       

      אני עומד בשוק, קונה ומוכר ביצים... הממ... אופציות...מה יותר פשוט מזה ?

       

      זה לא קריטי עד שהחברה שאתה משקיע בה לטווח ארוך הופכת לחברה לטווח קצר :)

        .

        7/5/08 07:26:

       

      צטט: אחר40 2008-05-07 07:05:46

      תראה בישראל , היה מיתון בשוק הנדל"ן שהתחיל בתחילת שנות התשעים ונמשך עשור .

      ויש אזורים שעד היום לא ממש התאוששו.. זה ממש לא הפריע לשאר הכלכלה לפרוח .

       

      אבל מבנה השוק כאן שונה .

       

      בדרך כלל כששוק הנדל"ן במיתון דווקא שוק השיפוצים מתחיל לפרוח .

      טוב חייבלעוף

       בישראל אין שוק לנדל"ן, המחירים לא יורדים ואנשים בקושי יכולים לפשוט את הרגל עליהם.

       

      ההבדל הגדול הוא שבארה"ב גם המשכנתאות שהם עם ריקורס בגלל עלויות משפטיות כבדות הן למעשה ללא ריקורס ועל כן כמעט תמיד שליחת המפתחות לבנק בדואר יפתור אותך מכל התחייבות על המשכנתה.  בגלל זה (ואולי עוד כמה סיבות) יש בארה"ב שוק אמיתי של דירות ומחירים אמיתיים (לא אנשים שמנסים למכור את הדירה במשך שנתיים כי אף אחד לא מוכן לשלם להם את מה שעלה להם). שוק השיפוצים יגיע עוד כמה שנים בוודאי, בנתיים גם הוא לא משהו. מה שהחזיק יפה את הכלכלה בשנה הקודמת היה הנדל"ן שאינו למגורים שההשקעה בו (בין השאר מין הסתם בגלל הירידה בבניה למגורים שפינתה עובדים ומשאבים) עלתה מאוד, השנה כנראה למרות הרבעון הראשון שעוד היה חזק יהיה לנדל"ן שאינו למגורים שנה לא טובה עד גרועה מאוד (יש קצת נתונים סותרים בינתיים).

       

       

        7/5/08 07:08:

       

      צטט: itamarp 2008-05-07 07:03:44

       

      צטט: אחר40 2008-05-07 06:40:37


       

      בוקר טוב (או לילה טוב ).

       

      שמתי כמה יוטיובים חמודים פה אגב :)

       

      לא יהיה לילה טוב, יש לי מחר שלושה דו"חות בבוקר בין השאר במוצר הכי גדול שלי (למרות שאין לי בו לכאורה פוזיציה לכבוד הדו"חות).

       

      בוקר טוב 

      האמת , גם לי יש איזה דוח (היום) אבל אני דווקא בפוזיציה ....

      וזה לא כל כך קריטי , כי סוג החברות שאני מתעסק הן לא לטווח קצר ממילא

      ואני לא ממש יודע מה את עושה כלומר בדיוק :)

       

      אולי תסביר בהזדמנות .

       

       

      מה אני עושה זה דיי פשוט מחייך

       

      טוב זזתי סופית ביי

        7/5/08 07:05:

      תראה בישראל , היה מיתון בשוק הנדל"ן שהתחיל בתחילת שנות התשעים ונמשך עשור .

      ויש אזורים שעד היום לא ממש התאוששו.. זה ממש לא הפריע לשאר הכלכלה לפרוח .

       

      אבל מבנה השוק כאן שונה .

       

      בדרך כלל כששוק הנדל"ן במיתון דווקא שוק השיפוצים מתחיל לפרוח .

      טוב חייבלעוף

        7/5/08 07:03:

       

      צטט: אחר40 2008-05-07 06:40:37


       

      בוקר טוב (או לילה טוב ).

       

      שמתי כמה יוטיובים חמודים פה אגב :)

       

      לא יהיה לילה טוב, יש לי מחר שלושה דו"חות בבוקר בין השאר במוצר הכי גדול שלי (למרות שאין לי בו לכאורה פוזיציה לכבוד הדו"חות).

       

      בוקר טוב 

        7/5/08 07:01:

       

      צטט: אחר40 2008-05-07 06:40:37

      חח קראתי בגורנל על "התחתית"

      כאילו שבתים זה סוכריות טופי ....שמחסלים מלאים בקלילות

      זה יקח עוד זמן .

       

      בוקר טוב (או לילה טוב ).

       

      מחזור ממוצע של משבר נדל"ן הוא בממוצע 7 שנים משיא לתחתית וקשה למצוא איזשהי סיבה לחשוב שהמשבר הזה יהיה פחות גרוע ממשברים אחרים, השיא היה כנראה מאי 2006 ככה שקשה להאמין שיהיה שהתחתית תגיע לפני 2013 אבל ממה שקראתי יש ציפיה שהירידה הנומינאלית בערך הבתים תפסק סביב אמצע 2010. 

       

      המלאי של בתים חדשים ירד ויש סיכוי שימשיך לרדת כי אף אחד לא ממש רוצה לבנות בתים חדשים למכירה בתקופה בה מחירי הבתים יורדים במעל 10% בשנה. אבל יש עודף מלאי (מעל למלאי הממוצע) של כמה מליוני בתים להשכרה ובתים בבעלות שעומדים ריקים שלא לדבר על זרימה שרק צפויה להתחזק של בתים מתהליך של פשיטת רגל.

       

      לינק לדו"ח של Census Bureau 

        7/5/08 06:40:

      חח קראתי בגורנל על "התחתית"

      כאילו שבתים זה סוכריות טופי ....שמחסלים מלאים בקלילות

      זה יקח עוד זמן .

       

      בוקר טוב (או לילה טוב ).

      ארכיון

      תגיות

      פרופיל

      itamarp
      1. שלח הודעה
      2. אוף ליין
      3. אוף ליין