ה-CFD הוא חוזה בין שני שותפים, אשר מחליפים את ההפרשים בין מחיר הפתיחה למחיר הסגירה, ומכפילים אותו במספר המניות המוסכם. רווח או הפסד מוגדרים על-ידי ההפרשים בהם נקנו ובהם נמכרו.
זהו כלי השקעה, המאפשר לסוחרים למנף את השקעתם עד לרמה של פי 10 בהשוואה לתנאי מסחר רגילים ולהשתתף בתזוזות מחירים של מניה או מדד כלשהו ללא קניה של המניה או המדד. מחיר ה-CFD פשוט קשור למחיר המניה או המדד. משקיעים רציניים רואים ב-CFD כלי למסחר מיידי, עם ציטוטים בזמן אמת על רוב המניות. מאפיינים עיקריים של ה-CFD: ý CFD יכול לשמש לגידור סיכונים, לדוגמה: כאשר משקיע מצפה לירידה במחירי המניות בבורסה ואינו רוצה למכור את המניות שברשותו. ý CFD לא רק מאפשר לך לקחת פוזיציה ארוכה, אלא גם מעניק לך את ההזדמנות למכור בחסר (SHORT). ý ל-CFD אין תאריך פקיעה (בניגוד לחוזים עתידיים ואופציות). ý CFD's נסחרים ב-Margin. Margin הוא הסכום המינימאלי שצריך להיות מופקד על-ידי הסוחר כערובה לקיום החוזה. הסוחר יכול למנף את ההשקעה שלו על-ידי מסחר על Margin.חשוב להדגיש שמסחר באמצעות Margin דורש מהסוחר משמעת עצמית. למרות ששימוש ב-Margin יכול להגדיל את הרווחים, הוא יכול באותה המידה להפסיד אותם. הסוחר צריך להיות מודע לשיטות בסיסיות בניהול סיכונים, כמו השימוש בפקודת STOP כדי להגן על עצמו בזמנים של חוסר יציבות בשווקים.גובה ה-Margin נקבע על-פי רמת הנזילות, מחיר המניה והתנודתיות שלה.
CFD's הם מוצרים מבוססי Margin וכשהסוחר מחזיק בהם במשך הלילה (כלומר: כאשר יש לו אופציית CFD פתוחה בזמן סגירת השוק הרלוונטי), הם כפופים לחישובי זכות או חובה הבאים: ý כאשר אתה מחזיק בפוזיציית CFD ארוכה, אתה כפוף לחישוב ריבית חובה לפי שער הקניה הבין-בנקאי (LIBOR), המחושב לפי המטבע בו המניה נסחרה ועוד תוספת (ימים ממשיים/360 או ימים ממשיים/365). ý כאשר אתה מחזיק בפוזיציית CFD קצרה, אתה כפוף לחישוב ריבית זכות לפי שער המכירה הבין-בנקאי (LIBID), המחושב לפי המטבע בו המניה נסחרה פחות הורדה (ימים ממשיים/360 או ימים ממשיים/365). ý אם אתה פותח וסוגר פוזיציית CFD באותו יום מסחר, אינך כפוף לחישובי חובה/זכות. להרחבה בנושא ה-Margin, לחץ כאן. כאמור, CFD's משקפים ביצועים של מדד, לדוגמה: אם אתה קונה CFD DAX1 ב-6492 נקודות, זה כמו לקנות את האינדקס פעם אחת. כל פעם שהמדד זז בנקודה אחת, יהיה רווח או הפסד של 1 אירו. אם קנית CFD DAX10, אז על כל תזוזה של נקודה אחת, יהיה רווח או הפסד של 10 אירו.רווח או הפסד, כאמור, מוגדרים על-פי ההבדל שבין המחיר בו נקנה ה-CFD לבין המחיר בו הוא נמכר. יתרונות ה-CFD's: 1. Margin נמוך (רק 5%)לדוגמה: אם המחיר של מדד ה-Dax הוא 6492 נקודות, הסוחר צריך רק 325 אירו בחשבון שלו (כביטחון) כדי לקנות או למכור CFD DAX1. 2. אין עלויות נוספותעלויות כלשהן כלולות במרווח שנראה במסך. כך, לדוגמה, אם המרווח על ה-Dax הוא 3 נקודות, והמחיר המוצע על CFD DAX1 הוא 6492 נקודות, אז הצעת המחיר של הקונה היא 6489. אין עמלות נוספות. 3. ניתן לבצע קניה או מכירה בחסרקניה או מכירה בחסר מאפשרות לסוחר לנצל את המגמות השונות בשוק. לדוגמה, אם סוחר מצפה שערך של מדד מסוים יירד, הוא יכול לקחת פוזיציית Short (למכור את המדד). מאוחר יותר, כשהערך של המדד מתחיל לעלות שוב, הוא קונה את המדד בחזרה. ההבדל בין מחיר המכירה לבין מחיר הקניה הוא הרווח. 4. אין תאריך פקיעהבניגוד לאופציות וחוזים עתידיים, ל-CFD's אין תאריך פקיעה. 5. עמלות המרה נמוכותאם סוחר פותח חשבון מסחר באירו, והוא מעוניין לקנות CFD על חוזה שאינו נקוב באירו (כמו, למשל, ה-NASDAQ, שמחירו נקוב בדולר אמריקאי), אין צורך בהמרה של אירו לדולר כדי לסחור. המרה תתבצע על רווח או הפסד כאשר הפוזיציה תיסגר. בדרך זו, הסוחר חוסך כסף על עמלות המרה. 6. גידור. דוגמה: לסוחר יש תיק השקעות אשר מורכב ממניות שמשקפות את מדד ה-Dax. הוא מצפה שהמדד יירד. במקום למכור כל אחת מהמניות בתיק ההשקעות בנפרד (פעולה אשר תהיה יקרה), יכול הסוחר למכור CFD's DAX. פעולה זו לא רק תגדר את הסיכון בהמשך החזקת תיק השקעות זה, אלא גם תרוויח ריבית על פוזיציית CFD קצרה. מידע נוסף על CFD ועל מכשירים פיננסיים נוספים, ניתן למצוא באתר |