הצרה בתחילת התאוששות ממשבר כלכלי היא העובדה כי נתוני המקרו המתפרסמים הם אומנם טובים יותר מהחודשים הקודמים אולם אינם טובים כמו שהאנליסטים חזו בפרץ האופטימיות שלהם.

זהו המצב שקרה אתמול בנתון מספר המשרות שנגרעו בסקטור הפרטי ונתוני ההזמנות מהמפעלים בארה"ב.הוסיפו לכך את הראלי בן ה- 3 חודשים והרי לכם טריגר משכנע למימוש רווחים שכה ציפו לו.

היום בפתיחה נהיה צפויים להמשך הירידות נוכח הירידה אתמול בארה"ב, הארביטראז השלילי בן ה 0.3 אחוז, והירידות באסיה.ההמשך תלוי בהתנהגות החוזים באהר"ב ובפרסום נתון דורשי האבטלה בשעה שלוש וחצי. נתון חיובי לעומת התחזית והסיכוי להיפוך יגדל נתון שלילי ויש סיכוי להמשך הירידות.

התמיכה החשובה הינה ברמת 850 וכל ירידה עד אליה יכולה להיחשב כתיקון טכני לראלי , אשר יביא את השוק לניסיון נוסף לחצית קו ה- 900 . הכשלון העכשווי לחצית ה- 900 בימים האחרונים אינו סותם את הגולל על פריצה כזו, ואינו מבטיח ירידות אל מתחת ל- 850 , 820 , או 800 .

סביר להניח שאנו בתחילת מהלך של דשדוש בן 850 ל- 900 שעשוי להמשך זמן די ארוך. שבירת ה- 850 תאותת על חולשה בשווקים וירידה מהירה ל- 800-820, ואילו פריצת ה- 900 תביאנו במהרה ל- 926-930 .

המחזורים הגבוהים במסחר מנבאים אפשרות לשינויי כיוון מהירים וחדים בתחום ה- 850-900 , ולכן כדאי לעקוב אחר רמות התמיכה וההתנגדות שהוצגו לעיל.

גם סטיות התקן באופציות עלו מרמת ה- 27 לרמת ה- 30 , דבר המצביע על עליה בתנודות, עליה במפלס הפחד ועל סיכוי לתנודות חדות בשני הכיוונים.

לסיכום: תחילת תהליך של דשדוש או שמא בחירת כיוון חדשה? המסחר היום, סוף השבוע בארה"ב, והמסחר אצלנו ביום ראשון יתנו תשובה לכך.

הדולר מעט מתאושש בזמן ירידות בשערים, ויש סיכוי לראותו אפילו מתקרב שוב ל- 4 שקלים, אולם הוא מושפע מהניסיון של כמה מדינות להחליפו כמטבע מוביל ולכן חולשתו הזמנית. להערכתי הוא יחצע מעלה שוב את ה- 4 שקלים בשבועות הקרובים ויחזור גם ל- 4.2.

יום טוב וסוף שבוע נעים.