בסקירה נרחבת, שפורסמה בעבודתי ב- 3 מרץ 09, הערכתי (עפ"י מדדים שונים, כפי שפירטתי בסקירה) כי הבורסות מצויות בפתחו של מהלך עליות מתקן, כפי שאכן מתרחש בתקופה האחרונה. עוצמת התיקון הפתיעה רבים, תהליך אשר יצר אופוריה בשווקים הפיננסיים עד כדי מחשבה כי מדוברבמהלך עליות חדש (בחלק מהמשקיעים, החלו הרהורים על סיום המשבר) ולא בתיקון בלבד.
בגרף היומי ניתן לראות את כלל מהלך התיקון, מרמה של 6470 עד לשיא של 8824.
גרף המומנטום מצביע על היחלשות עוצמת הקניות (Divergence) ככול שעולה המדד: ברמת ה-7931 הגיע המומנטום ל- 1377, כאשר ברמת השיא של הדאו, 8824 מגיע המומנטום ל- 259 לערך !!
מתנד נוסף, MFI, נקרא גם "מתנד זרימת הכסף" הוא תוצר של מחירים ומחזורים. המתנד מחשב את יחסיות זרימת כסף חיובית וזרימת כסף שלילית.
תנודות המתנד מושוות לתנודות במחזור העסקות ומתקבלות מספר תוצאות.
במקרה דנן, ניתן להבחין בתופעה מעניינת: קיימת סטייה מובהקת בין תנועת גרף הדאו כלפי מעלה (עליית הדאו) ובין ירידת מתנד ה MFI (בדומה לגרף המומנטום).
כמו כן אנו מבחינים בתופעה בו יורד מתנד ה- MFI יחד עם ירידה ברורה במחזורים, עובדההמצביעה על ירידה גוברת בסנטימנט של הפעילים בשוק. מצב זה מתרחש בד"כ לקראת סיומהשל מגמה !!!
נתון מעניין נוסף הוא הקפיצה במחזורי העסקה ב- 20 מאי, כאשר מדד ה- MFI ממשיך בכיוון מטה. גם מצב זה מתרחש מעט לפני תנודה משמעותית בכיוון הנגדי.
תופעה מעניינת נוספת (בגרף שבועי) - מדד הדאו עולה (עם מומנטום גבוה), מתנד ה- MFI עולה אף הוא אך המחזורים יורדים. תופעה זו מצביעה על מגמה ברורה (במקרה דנן, מגמת עליה לטווח קצר) אך אין שחקנים חדשים המצטרפים לשוק, שחקנים אשר אמורים לתמוך בגידול במחזורים.
מסקנה: תנודת המחירים במקרה זה היא תוצאה של פעילות ספקולטיבית מעיקרה !
ישנן תופעות נוספות, שעל פיהן ניתן להבחין כי מדובר בהחלט בראלי של שוק דובי ולא בשינוי מגמה (סוג המניות שעולות, מהירות העליה ועוד).
אינדיקטורים נוספים, שלהם קורלציה ברורה לנפילה במדדי המניות, מאותתים על תחילת שינוי מגמה.
אני הייתי נזהר..
הוספת תגובה על "האם הראלי עומד להסתיים או לתקן?"
נא להתחבר כדי להגיב.
התחברות או הרשמה