אם כי הדרך עדיין ארוכה לשוויון, ולמרות מספר בעיות באופק, העלייה במשך החודש החמישי ברציפות במדד יחס הזמנות לחיובים (Book-To-Bill)  של יצרני ציוד לייצור מוליכים למחצה ((Semiconductor equipment manufacturers מצפון אמריקה ומיפן מעלה תקווה שהמשבר בתחום הגיע לתחתית. גם האינדיקטורים המובילים של חברת The Information Network, הפכו לחיוביים, ומורים על מפנה חיובי במכירת ציוד לייצור מוליכים למחצה שיתחיל באוקטובר.

בתחילת החודש, חברת מחקרי השוק VLSI דיווחה כי יחס ההזמנות לחיובים של כל ספקי המכונות לייצור מוליכים למחצה בעולם עלה ביוני מעל לשוויון לראשונה מזה - 11 חודשים, והגיע ל- 1.01.   SEMI (Semiconductor Equipment and Materials International)  דיווח ב-21 ליולי, כי יצרני מכונות צפון אמריקאיים לייצור מוליכים למחצה קבלו הזמנות בהיקף של  323.4 מיליון דולר בחודש יוני, (על בסיס ממוצע של שלושה חודשים). יחס הזמנות לחיובים(Book-To-Bill)  עלה ביוני ל- 0.77.  כלומר, התקבלו הזמנות בשווי של 77 דולר בעוד שהחיוב עבור מוצרים הייה 100 דולר.  ממוצע ההזמנות התלת חודשי גדל ביוני בערך ב- 12% לעומת 287.8 מיליון דולר במאי, והיה נמוך ב- 69% מההזמנות בהיקף של 934.2 מיליון דולר ביוני 2008.

 

בחודשים האחרונים יש שיפור קל ומתמשך בגידול בהזמנות, ושיפור מהותי יותר ביחס הזמנות לחיובים. אולם עבור יצרני המכונות לייצור מוליכים למחצה, השוק נשאר קשה ביותר והלקוחות עדיין לא הגיעו למצב בו נדרשת השקעות נוספות להגדלת התפוקה.

 

 

Billings
(Three-month avg.) Bookings
(Three-month avg.) Book-to-Bill January 2009 584.2 277.2 0.47 February 2009 525.5 258.4 0.49 March 2009 438.3 245.6 0.56 April 2009 385.7 249.0 0.65 May 2009 (final) 392.6 287.8 0.73 June 2009 (prelim.) 419.6 323.4 0.77  Source: SEMI July 2009

 

בשנים האחרונות, הייתה ירידה עצומה ברמת ההוצאות לרכישת מכונות לייצור מוליכים למחצה, ביחס להכנסות.  בשנת 1995, 13.8% מכלל ההכנסות של יצרני מוליכים למחצה הוצאו לרכישת מכונות וציוד. ב- 2007, שהייתה שנה טובה לשוק, 11.7% מכלל ההכנסות של יצרני מוליכים למחצה הוצאו על רכישת מכונות. בתקופה מינואר עד מאי 2009 רק 4.9% מהכנסות מוליכים למחצה הוצאו לרכישת ציוד קפיטלי.  התחזית לשנת 2009 היא לירידה של כ- 26% בהכנסות של מוליכים למחצה, ולירידה של  46% במכירות של מכונות לייצור מוליכים למחצה. 

אפשר לטעון לשתי סיבות עיקריות לירידה זו ביחס הזמנות להכנסות. (1) שיפורים טכנולוגיים בייצור מוליכים למחצה. יצרני ציוד מוליכים למחצה, הגדילו את התפוקה של מוצריהם, לפני 15 שנים, 60 פיסות סיליקון ((Wafersלשעה היתה הנורמה. כיום מכונות הייצור הן בתפוקה כפולה,  כלומר רק מחצית מספר המכונות נדרש כדי לעבד את אותו מספר פיסות הסיליקון. (2) המשבר הכלכלי ובעקבותיו התמוטטות הביקוש והעצירה הכמעט מוחלטת בהזמנות לציוד קפיטלי.

מכאן גם הפוטנציאל העצום בשוק למכונות ולציוד לייצור ולבדיקת מוליכים למחצה. כאשר הביקושים למוליכים למחצה יעלו, ובעקבות זאת תהייה עליה בניצול כושר הייצור במפעלי הייצור,  ניתן לצפות לעלייה עצומה – פי שתים ויותר - בהזמנות למכונות ולציוד לייצור ולבדיקת מוליכים למחצה  שתנבע בין השאר מחזרה לרמת ההוצאות לרכישת מכונות אלו, ביחס להכנסות, כפי שהייתה בעבר.   תחום מקביל בו יש סימנים מובהקים ליציאה מהמשבר ולצמיחה הוא תחום המכונות והציוד לייצור ובדיקת צגים שטוחים -  LCD equipment

 

חברת אורבוטק המובילה בעולם במערכות בדיקה לקווי ייצור של צגים שטוחים  ב-4 למאי

 

החברה ציינה ב-4 למאי בדוחות לרבעון הראשון כי לאחרונה, יצרנים בתעשיית האלקטרוניקה דיווחו על  רמות מלאי נמוכות יותר, אשר הובילו ליציבות במחירי צגים שטוחים, ולעלייה בניצול כושר הייצור (capacity utilization)  אצל הלקוחות שלה.אורבוטק מתחילה לראות סימנים של התייצבות בשוק. לראות גידול בביקוש לטלוויזיות, ומצפה לגידול בשיעור ניצול כושר הייצור מסביבת 50% בינואר לכ -80% ברבעון השני אצל לקוחותיה. החברה הדגישה את הפוטנציאל הגדול (Huge) בשוק’ הנובע מהחלפת טלויזיות רגילות CRT בטלוויזיה עם מסך שטוח  LCD.

 

חברת קורנינג  Corning המובילה בעולם בייצור זכוכית לצגים שטוחים ב- 30 ליוני.  James Flaws מנהל הכספים הראשי של חברת קורנינג מסר ב- 30 ליוני כי הביקוש לזכוכית לצגים שטוחים הוא הרבה יותר חזק ממה שהחברה צפתה לפני מספר שבועות.  החברה צופה עכשיו לצמיחה של 100% ברבעון השני מהרבעון הראשון, לעומת תחזית לצמיחה של 50%, שתוקנה ל- 75% בסוף מאי.  פלאוס הוסיף כי חברת

Glass  Samsung Corning Precision צופה לעלייה עוקבת (sequential)  של 50% במכירות, גבוה מהתחזית של 40% מה- 28 במאי, ולתחזית גידול מקורית של יותר מ-25%. 
המניע את הביקוש הוא המשך ביקוש חזק לטלוויזיות מסוג LCD. מכירות של טלוויזיה LCD באפריל עלו ב- 22% באירופה וב- 77% בסין. ובחודש מאי, המכירות עלו ב- 48% ביפן. בארה"ב, הצמיחה הואטה באפריל, אבל הדיווחים האחרונים מורים על עליה משמעותית בביקוש טלוויזיה LCD בסוף מאי ובשלושת השבועות הראשונים של יוני.

 חברת אפל בשיחת ועידה אחרי פרסום הדוחות ב-21 ליולי  השוק לצגים גדולים עבר לסביבה מאולצת  constrained והמחירים זזו בהתאם.  

חברת קורנינג  Corning המובילה בעולם בייצור זכוכית לצגים שטוחים בשיחת ועידה אתמול ב- 27 ליולי.

·         מכירות זכוכית שטוחה לשוק ה-LCD ברבעון השני בהיקף של 673 מיליון דולר נסקו ב-89% בהשוואה למכירות ברבעון הקודם. הגידול במכירות נבע מעליות חזקות במכירות של טלוויזיות LCD בעולם שצמחו ב-27% באפריל וב-33% במאי.  בסין המכירות עלו ב-77% באפריל, ב-80% במאי וב-68% ביוני. בארה"ב, מכירות של טלויזיות LCD עלו ב-9% באפריל, ב-13% במאי, וב-29% ביוני.

 

·         החברה הגדילה את תחזית הביקוש לזכוכית בשוק ה-LCD בהסתמך על הביקוש הסופי החזק במהלך חצי השנה הראשון והתחזיות למחצית השניה של השנה בה הביקוש הסופי למוצרים עם צגים שטוחים מסוג LCD צפוי להמשיך לגדול בקצב דו-ספרתי. ברבעון השני המשיך הביקוש הסופי החזק לטלוויזיות LCD בעולם. החברה צופה למכירות חזקות של טלויזיות LCD בעונת החגים והגדילה את תחזית הביקוש שלה לטלויזיות LCD לשנה בכ- 6.5%. הגידול יבוא ברובו הגדול מסין.

·         ברבעון השני, הביקוש לזכוכית בתעשיית ה-LCD הייה גדול מיכולת הייצור. הביקושים נענו בין השאר ע"י הקטנת המלאים לאורך 'שרשרת המזון' בשוק ה—LCD.  החברה מעריכה שמלאי הזכוכית הנוכחי אצל לקוחותיה נמוך בכ-16% בהשוואה לרמת המלאי ברבעון השני בשנה הקודמת בעוד שהביקוש גדל ב-15%. ·         החברה ענתה לביקושים הגדלים לזכוכית לשוק ה-LCD  ברבעון השני מהמלאי (40%) והיתרה מקווי ייצור שהוחזרו לעבודה לאחר שהושבתו בעבר. למרות המאמצים להגדלת כושר הייצור, החברה צופה למגבלות ייצור ואספקה של זכוכית LCD בשוק ברבעון השלישי והיא נותנת עדיפות prioritizing בהקצאת זכוכית ללקוחות עם חוזים ארוכי טווח. החברה ויצרנים נוספים יצטרכו להחליט בקרוב על החזרת קווי ייצור נוספים כדי לענות לביקוש הצפוי ברבעון הרביעי.

 

 

אמנון פורטוגלי

 

דירקטור אפריקה ישראל ניהול קרנות 

 

 

 

 

 

 

תודה, סקירה מעניינת.

 

קיבלת כוכב