צטט: fisherham 2007-08-30 10:59:13
למה קשה למצוא מניות טובות?
כמה דיונים הצידה מתי המליץ לקנות את המניות של ברקשייר או טבע (כשעוד היו קטנות) כתחליף עדיף לנדלן. העניין הוא, כמו שכולנו יודעים, שלא קל למצוא מניות מנצחות. או שהחברה לא משהו, או שהחברה דוקא נראית מבטיחה אבל המחיר כבר משקף זאת.
בואו נניח שמניה מנצחת קיימת אחת לאלף תצפיות (זה יכול להיות 1,000 מניות בתאריך מסויים או 100 מניות שכל אחת מהן תבדק בעשרה תאריכים שונים). ונניח שאנחנו ממש טובים בלזהות מניות מנצחות. כלומר, בכל פעם שנראה מניה מנצחת נקנה אותה לתיק.
אנחנו גם ממש טובים בזיהוי מניות לא-מנצחות, ומצליחים לאבחן אותן ככאלה ב- 99% מהמקרים. כלומר, אנחנו נקנה לתיק שלנו רק 1% מהמניות הלא-מנצחות שראינו.
יש לנו 100% פגיעה במניות מנצחות ו- 99% אחוזי פגיעה בלא-מנצחות. מה הסיכוי שמנית פישרהאם שנמצאת בתיק היא מניה מנצחת?
לכל אחד יש את הגדרתו למניה טובה, אני חושב שיש בשוק לא מעט מניות כאלו:
1: להבין איזה מוצר אתה קונה ואיך הוא עובד מול הצרכן
2:תאמין שהמוצר יהיה פה עוד 100 שנה כי הוא מוצר נצרך שתמיד יצטרכו
3:תבדוק את ההנהלה האם היא טובה מה הביצועים שלה לאורך השנים יש לא מעט מניות שההנהלה שלהם לא השתנתה כבר50 שנה עברה בדורות!!!
לאחר שיש לך את 3 הקריטריונים אז את יכול לבדוק לשיטת ניר ולראות האם מבחינה מספרית החברה זולה בייחס לנתונים שלה, לראות מה ההיסטוריה הייתה מה אתה מצפה מהעתיד בהסתמך על 3 הקריטריונים ואז תקנה במחיר הנכון.
החשוב הוא מאותו רגע שקנית תחזיק בלי למכור גם אם הפוזיציה יורדת 50% כי בסוף היא תעלה וזה הסוד.
יש טעות מרה לאנשים הם חושבים שכל פעם שוורן באפט קונה אז מותו הרגע המניות ולות לא כך המציאות הוא קונה כי חושב שהמניות זולות וצופה להן עתיד מזהיר ומאמין בהן כאשר הן יורדות מתחת למחיר הקניה שלו הוא לא מוכר אלה מחזק עוד מניות!!!
זה פשוט לביצוע קשה להבנה:
אם אתה מחליט לקנות מניה במחיר מסויים שאתה חושב שהוא 50% מהערך האמיתי שלו (דולר בחצי) והמניה ממשיכה לרדת אז תמשיך לקנות כי המחיר נהיה יותר זול.
חברה תראו את זהיותר פשוט:
הלכתם לחנות אופיס דיפו ראיתם שואב הוא עולה 250 ש"ח ולא קניתם לאחר חצי שנה אותו השואב במחיר של 125ש"ח עכשיו במקרה לא קניתם והמחיר שלו ירד ל100 אז עכשו תסכמו איתי שהשואב ממש זול ושווה את מחיר...
כך ידידי זה במניות רק שבמניות הן עולות אחר כך ויש רווח.
ניתן לראות שוורן באפט קנה בתחילת השנה את חברתBNI רכבות לתובלה ומאז היא עלתה ועכשיו ירדה בחזרה למתחת למחיר הקניה הוא הוסיף עוד והרבה סך הכל 5.5 מיליארד דולר גם בשביל באפט זה סכום גדול יותר מאש רכישת ישקאר בישראל אשתקד וכאן הוא קנה בשוק המניות הפתוח.....
לסייום לא חסרות מניות טובות אם קצת מבינים את התנהלות החברה והשוק ואם לא מסתקלים על המסכים כל יום אלה פשוט עושים השקעה חוזרת לרווחים ומכניסים כסף נוסף כל פעם בפנסיה תהיו עשירים מאוד.
אבל הפנסיה מילה קשה לישראלים לא יכולים לחכות רוצים עכשיו ומהר ואז בפנסיה הם בבעיה.
הוספת תגובה על "למה קשה למצוא מניות טובות?"
נא להתחבר כדי להגיב.
התחברות או הרשמה