סקירה שבועית 16.11.09 - איטריידר

תל אביב בשיא שנתי
אווירה אופטימית למדיי שררה בבורסה בת"א בסיכום שבוע המסחר החולף. בעקבות המגמה החיובית שנרשמה בסוף השבוע שקדם לכך בבורסות ארה"ב, אירופה ואסיה, גם באחד העם נפתח שבוע המסחר בעליות שערים בשיעור של למעלה מ- 1%, ובמהלך השבוע כולו המשיכו המדדים המובילים להיסחר במגמה חיובית. את עליות השערים הובילו מניות הגז והנדל"ן על רקע הצעתה של חברת דלק אנרגיה לרכוש 10.4% מאחזקותיה של חברת קידוחי הנפט אבנר, בפרמיה של 10% ממחיר השוק. ענקית התרופות - טבע רשמה עליות במהלך השבוע החולף לאחר שהודיעה כי תתקן את התביעה נגד מומנטה סנדוז, חברת הבת של נובארטיס, והוסיפה תביעה על הפרת שלושה פטנטים.  הפרופסור נוריאל רוביני, הידוע בתור הכלכלן שחזה את משבר האשראי העולמי ב- 2004, נשא נאום ביום חמישי שעבר בכנס "כלכליסט", שהתקיים במלון דיוויד אינטרקונטיננטל בתל אביב, מול למעלה מ- 1,000 אנשי עסקים נכבדים, ביניהם: יוסי בכר, שלמה אליהו, אלפר אקירוב, אליעזר פישמן ועוד רבים אחרים. לדברי רוביני, מחירי הסחורות של הראלי האחרון הם בועתיים בחלקם, ולמרות שיש אור בקצה המנהרה, התאוששות השווקים לא תהא מהירה כל כך. בסיכום שבועי התחזק מדד המעו"ף ב- 3.17% ורשם בכך עלייה של 7% בשבועיים האחרונים. מדד ת"א 75 עלה ב- 4.20% ובדומה לכך הוסיף מדד הבנקים 4.72% לערכו.   

וול סטריט: ראלי סוף השנה התחיל
למרות נתוני מאקרו עגומים שפורסמו בחודש אוקטובר, המגמה האופטימית ששררה בשוק בשבוע הראשון של חודש נובמבר נמשכה גם בשבוע שעבר. מדד ה- S&P 500 פתח את שבוע המסחר החולף עם עלייה של 2.2%. ברקע: פרסום דו"חות החברות לרבעון השלישי, שהציגו שיפור משמעותי לעומת הרבעונים האחרונים, וכן תחזית הכלכלנים שצפו רווחים חיוביים. מניתוח טכני עולה כי מדד ה- S&P 500 שבר את רף ה- 1,100 המהווה שיא שנתי, אך לא הצליח להחזיק מעמד ברמה זו וירד שוב ל- 1,093 נקודות. בדומה לביצועי מדד ה- S&P 500, גם ה- FTSE הצליח להגיע לרמת התנגדות משמעותית שממוקמת ב- 5,300 נקודות. יש לציין כי מחזורי המסחר של השבוע החולף היו נמוכים מהממוצע, דבר המעיד על כך שמשקיעים לא ממהרים לרכוש מניות. מבחינה היסטורית, מדד ה- S&P 500 נוהג להתחזק בחודשים נובמבר ודצמבר בכל שנה בשיעור ממוצע של כ- 2.5%, יותר מפי שניים מבכל צמד חודשים אחר. אין כל סיבה להאמין שהשנה המצב יהיה שונה. 

האם ייחלץ הדולר מן מהדשדוש?
השטר הירוק נותר כמעט ללא שינוי בתום שבוע המסחר החולף, וככל הנראה גם יישאר כך כל עוד אינו מצליח לפרוץ את רמת התמיכה הממוקמת ב- 3.65 שקלים או לחלופין את רמת ההתנגדות הממתינה לו ב- 3.83 שקלים. במהלך השבוע החולף התחזק הדולר מול רוב המטבעות המובילים בעולם עם פרסום נתוני תעסוקה שעלו על ציפיות האנאליסטים. כמו כן, בשבוע שעבר הצהיר שר האוצר של ארה"ב כי ממשלת אובאמה מחויבת לפעול לחיזוק הדולר, וכי מטבע מקומי חזק חשוב לאין ערוך עבור הכלכלה האמריקאית. דברים אלו אמורים לייצב מעט את השטר הירוק. מנגד, פורסם אמש מדד המחירים לצרכן לחודש אוקטובר, שעלה ב- 0.2% בהתאם לציפיות. האינפלציה ב- 12 החודשים האחרונים עומדת כעת על 2.8%, בתוך הטווח שהגדיר הבנק המרכזי כיעד לשנת 2009 (1% - 3%). למדד יש כמובן השפעה על החלטת הריבית של בנק ישראל שצפויה לנו בסוף החודש. מרבית האנליסטים בשוק מצפים להעלאת ריבית בשיעור שבין 0.25% ל- 0.5% על רקע התייצבות הכלכלה, המאפשרת נסיגה מהמדיניות המוניטרית המרחיבה. העלאת רבית צפויה גם במדינות נוספות בעולם, כך שלהערכתנו שער הדולר לא עומד להתאושש מהר כל כך מתהליך ההידרדרות שלו בשבועות הקרובים.   

הזהב ל- 1200 כבר השנה?
הבהלה לזהב נמשכת. שבוע מסחר חיובי נוסף עבר על המתכת האצילה ביותר, ומחיר האונקייה נסגר על 1,119 דולר. הזהב שימש מאז ומעולם כנכס בטוח בעיתות אינפלציה מתפרצת או פיחות חד במטבע. כמו אז, גם היום נוטים משקיעים להתבצר בסחורה זו כבעיר מקלט, בשינוי גדול אחד: בסיבוב הנוכחי של הזהב, משמשת הסחורה הנוצצת כמטבע חלופי גם עבור בנקים מרכזיים בעולם (ע"ע הודו) וגם כנכס חם לספקולנטים. יניב ברוך מחדר המסחר של איטריידר רושם מחיר יעד לסחורה האצילה ברמה של 1,500$ לטווח הזמן הבינוני.

סקירה שבועית של הנאסדק והדאו ג'ונס

מדדים
מדד דאו-ג'ונס
ההמלצה מהסקירה הקודמת הייתה בהחלט במקומה. יחד עם זאת, אנו לא למדים על דברים חדשים במיוחד מכפי שכבר נמסר באותה סקירה. המגמה ממשיכה להיות עולה, בעוד שהיא נתמכת על קו המגמה השוורי. כמו-כן, במשך תקופה ארוכה אנו מוצאים שגל העליות מאבד מעוצמתו. האינדיקאטורים מצביעים על סטייה, נפח המסחר הולך ודועך, חרף עליות השערים, ובמיוחד למול הסוחרים הרוכשים. אבל בכל זאת קורה דבר מעניין, שכן מהלך של העליות שאירעו השבוע מצביעות על מגמה שהופכת להיות בכל זאת "בריאה", כמו על כך שהכוח חזר לידי הרוכשים. אולם ניראה כנכון שלא להסתמך על כך לעת עתה, שכן בסופו של דבר, כשמדובר בטווח הקרוב, בכל זאת הסימנים מצביעים יותר על מהלך אפשרי של תיקונים, שיאופיין על ידי גל ירידות, הגם שהדבר עדיין לא ניכר בצורה משמעותית על הגרף. חשוב להדגיש ולזכור, שבאשר לעסקאות שורט, יש עדיין להביא בחשבון שברקע עדיין המגמה עולה.
נאסדק
במדד הנאסדק התמונה קצת יותר ברורה. מספר ה"נגיעות" מהעבר בהן צפינו על הגרף, שאופיינו על ידי ניסיונות להשיג שיא חדש ולשבור את קו ההתנגדות – נכשלו. לאחריהן צפינו בירידות שערים שאף פרצו את קו המגמה העולה בדרך לירידות שערים נוספות, וזאת עד לקו התמיכה הראשון של המדד. משם נעשה ניסיון נוסף, שאופיין השבוע בגל עליות, לחצות שוב את השיא ולשבור את קו ההתנגדות, אולם גם במקרה זה – ללא הצלחה. אלא שהפעם אנו גם מבחינים, מעבר לניסיון הכושל לפרוץ מעלה, גם בהיתקלות עם נקודות הבלימה – הן קו ההתנגדות, כמו גם בהמשכו של קו המגמה העולה, וזאת מבלי יכולת לפרוץ אותו כלפי מעלה. כל המהלך מסתיים ביום חמישי של שבוע המסחר החולף בירידה חדה, המאופיינת על ידי נר היפוך דובי. הסימנים, שיותר ויותר מצביעים על המשך המגמה היורדת, יוצאים מחוזקים נוכח סטיות הולמות באינדיקאטורים השונים, לרבות ירידה ניכרת בנפח המסחר, תוך כדי ובמהלכו של גל העליות שנצפה בשבוע המסחר החולף. ניתן לראות בפריצתו של נר ההיפוך הדובי האמור איתות לכניסה לעסקת שורט עם יעד שיכול להקנות רווח נאה וברמת סיכון נמוכה באופן יחסי.

מדדים עולמיים מבית פורקס פרוז, פורטל מסחר במט"ח

הכותב, רן טוביה, ran.matah@gmail.com , מנכ"ל חברת "מעוף פיננסי" www.maoffinance.co.il , נושא הכשרה של דירקטור. עוסק בהשקעות בשוק ההון בכלל, וסוחר ותיק בעל ניסיון עשיר ומומחיות רבה בתחום מסחר בפורקס בפרט. כותב מאמרים בתחום ומעלה סקירות. מדריך סוחרי מט"ח מתחילים ומתקדמים במסגרת קורסים. מלווה סוחרים במפגשים של "אחד על אחד" באופן שמעצים הישגיהם ומסייע בידם להשיג מטרות ויעדים שהציבו לעצמם בתחום, תוך בקרה על פעילותם וגיבוש אסטרטגיות התואמות צרכיהם האינדיווידואליים ומייעלות ביצועיהם.
אזהרה: אין במובא משום המלצה לרכוש מכשיר השקעה פיננסי כלשהו או לסחור בהם. כמו-כן, אין במובא משום ערובה להצלחה. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד. חשוב להדגיש שמסחר בשוק ההון נושא פוטנציאל רווח גבוה, אך גם טומן בחובו סיכון רב.