את מדדי ארה"ב אפשר לנתח אלף פעם מאלפי כיוונים, ניתוח טכני בסיסי, גלי אליוט, פוינט אנד פיגר,פונדמנטלי וכו'

אבל כדי לראות את התמונה הגדולה באמת, צריך להסתכל על הדולר.

הראלי הגדול ממרץ היה ראלי שרץ על חולשת הדולר האמריקאי,  וניתן לראות זאת בקלות על הגרף:

הקווים האדום והירוק הם מדד הS&P500 ומדד הCRB (סחורות), והקו הכחול הוא הדולר אינדקס.

בעצם מה שאפשר להבין פה זה שהראלי חזק וגדול ככל שיהיה, אינו ראלי של צמיחה כלכלית או התקדמות,

אלא של חולשת המטבע.

המחירים עולים כי המטבע שווה פחות.

הוכחה נוספת לכך ראינו ביום שישי - עת פרסום נתוני האבטלה והתעסוקה שהפתיעו את כולם לטובה.

החוזים על הS&P התכוננו לזינוק, אבל הדולר התחזק מאוד והוריד אותם חזרה למטה. הבורסה סיימה בעליות , אבל מינוריות בהשוואה לגבוה התוך - יומי.

כשרואים דבר כזה - מבינים שמשהו כאן לא כשורה. איך יכול להיות שעם נתונים כל כך טובים הבורסה לא עולה חזק?

התשובה היא חד משמעית - הדולר - הוא הקובע היחיד של התנהלות הבורסות בעולם, על פיו יקום ויפול דבר.

10% ירידה בדולר מסבירים 40% עליה במדדים?

צטט: תומר. 2009-12-08 14:22:36

כן, למה לא?

היחלשות של 10% בדולר, מתרגמת לעלייה של 11% בשווי המדד.

עלייה של 40% מבטאת עליה של 26% בערך האמיתי, במידה והמטבע נחלש ב 10%.

צטט: נחום סגל 2009-12-08 16:41:29

צטט: תומר. 2009-12-08 14:22:36

כן, למה לא?

 

 

היחלשות של 10% בדולר, מתרגמת לעלייה של 11% בשווי המדד.

 

עלייה של 40% מבטאת עליה של 26% בערך האמיתי, במידה והמטבע נחלש ב 10%.

 מאיפה הבאת את הקורלציה הזאת?

ירידה של אחוז בדולר היא הרבה יותר מהותית מירידה של אחוז במדד מניות.

בנוסף ירידת ערך הדולר יש לה השפעה כפולה על שוק המניות , מכיוון ש:

1. המניות הנקובות באותו המטבע עולות (כי המטבע עצמו נחלש)

2. מכיוון שזה הדולר - הסחורות עולות במחירן ואז מניות שמתעסקות בסחורות (כריה\אנרגיה וכו') מקבלות פוש נוסף למעלה

אהבתי.

אז מה דעתך על מודל מסחר הבא:

בכל יום לפני סגירת המסחר בארה"בלונג/שורט  SP500 לפי מצב אינדקס הדולר מתחת/מעל ממוצע 4 ימים אחורה.