כיצד מאתרים ומגדירים בצורה נכונה יעד למכירה ברווח (Take Profit) מנייר ערך? 

.

תורת הניתוח הטכני עוזרת לאתר נקודות כניסה ויציאה מניירות ערך כאשר הערך המוסף ה

גדול ביותר הוא היכולת להגדירבברור מתי רצוי להיכנס לפוזיציה (ברמת סיכון נמוכה יחסית)

ומתי כדאי לצאת. ניהול נכון של פוזיציה בנוי מהכנה ברורה של תוכנית פעולה המורכבת משלוש

נקודות (1) נקודת כניסה בעת פריצה/שבירה (2) נקודת יציאה במטרה לסגור פוזיציה ברווח

(3) נקודת יציאה בהפסד למקרה פריצה/שבירת שווא.  

.

לא משנה מהי טכניקת המסחר שאיתה סוחרים חשוב להבין שרכישת נייר ערך ללא הכנה של

תוכנית פעולה מראש, כזו או אחרת, הנה שוות ערך לכניסה לג'ונגל ללא מפה. משקיע אשר נכנס

לפוזיציה מבלי להגדיר מראש כמה הוא מוכן להפסיד על השקעתו או כמה רווח הוא יהיה מוכן

לקבע - נכנס להרפתקה מסוכנת. סופה של הרפתקה כזו עלול להסתיים במגוון של טעויות קשות

כגון - מיצוע המחיר בירידה, הפיכה של טרייד מרוויח למפסיד ועוד. 

.

איתור נקודת יציאה ברווח - Take Profit 

 .

מסחר מגמה מתבסס כאמור על איתור נקודת כניסה לפוזיציה ויציאה ממנה לאחר מספר ימים או

שבועות בודדים. לאחר שאיתרנו נקודת כניסה אידיאלית עתה יש להגדיר מראש נקודת יציאה טכנית

אשר בה נסגור את הפוזיציה ברווח. העיקרון המנחה באיתור נקודה יציאה נכונה הוא בחינה של גרף

נייר הערך מספר שבועות/חודשים אחורה ומציאת נקודת שבה היה בעבר מפגש מעניין בין קונים

למוכרים. בנוסף, על ההחלטה הסופית ליציאה מפוזיציה צריכה להיות מגובה בבחינה של מספר

פרמטרים טכניים שונים המצביעים על כניסה למצב קיצוני יחסית של מכירות/קניות יתר. 

.

כדוגמא לאיתור נכון של נקודת יציאה אפשרית מנייר ערך נבחן את גרף מניית פאנדטק מחודש

מאי 2008 ועד לחודש ספטמבר 2009 – גרף ראשון. מניתוח גרף זה עולה כי נקודת כניסה אידיאלית

למניה זו אפשרית בפריצת קו ההתנגדות בשער 4,167 נקודות, אזור בו ממוקמים מוכרים גדולים אשר

מציעים את חלקם בשער ידוע וקבוע מראש. פריצה של אזור זה תלמד שיחס הקונים מוכרים השתנה

וכעת הסבירות להמשך העלייה במחיר המניה תגדל. עתה נשאלת השאלה - במידה והפריצה אכן

מתרחשת, היכן תהיה נקודת היציאה האידיאלית? היכן נמצאת נקודה טכנית שבה עלולים לשוב לזירת

המסחר מוכרים גדולים אשר עשויים לעצור את המהלך העולה?

.

מגרף המניה עולה שבאזור 5,400-5,600 נקודות, השיא של שנת 2008, היה בעבר מפגש משמעותי

ותנודתי בין קונים  למוכרים אשר ממנו יצאה המניה לגל ירידות גדול. האם גם הפעם תיעצר המניה

ברמות אלו? כדי לענות על שאלה זו נבחן מה קרה למניה לאחר פריצת קו ההתנגדות באזור 4,167

הנקודות – גרף שני. מהגרף עולה כי לאחר הפריצה של רמת ההתנגדות באזור 4,167 הנקודות יצאה

המניה לגל עולה תוך גידול במחזורי המסחר. סוחר אשר איתר נכון את נקודת הפריצה ונכנס לפוזיציה

רכב על גל עליות נאה. לאחר קצת פחות מחודש ימים התקרבה המניה לאזור שיא שנת 2008 והחלה

לאבד מומנטום. מוכרים גדולים החלו אט אט להזרים היציעים שבלמו את גל העליות ולבסוף הכריעו אותו

והמניה חזרה לרדת אל קצת מעל לאזור נקודת הפריצה. סוחר מגמה אשר הכין תוכנית פעולה נכונה

מראש היה צריך לקבוע לעצמו נקודת יציאה בטווח המחירים 5,400-5,600 ולקבע את הרווח למהלך

של 30%. 

 .

נקודות שחשוב לשים אליהן לב 

.

(1) הדוגמא שהוצגה במקרה זה היא רק אחת מיני רבות להגדרה נכונה של נקודת יציאה מפוזיציה.

(2) כל מהלך של עליות/ירידות יש צורך ללוות בבחינה צמודה של פרמטרים טכנית שונים אשר עוזרים

לאתר את נקודת ההיפוך שבה  למעשה מגיעה המניה למצב של קניות/מכירות יתר - MACD

 RSI, STOC ועוד.

(3) נקודת יציאה שהוגדרה מראש היא אינה דבר קדוש. מניה המשנה את התנהגותה תוך כדי מהלך

עליות לפני הגעתה ליעד דורשת בחינה מחדש של הפוזיציה. לדוגמא - יום שבו המניה פותחת בעליה

חדה אך מסיימת בירידה חדה במחזור מסחר גדול. 

.

נושא נוסף וחשוב מאוד בהגדרה של נקודת יציאה מראש היא יצירת גבול גזרה עליון אשר אמור למנוע

מיצר החמדנות להישאר בפוזיציה מעבר לרצוי. הרצון למכור "בפיק" משאיר לעיתים סוחרים בפוזיציה

טובה שהופכת אט אט לפוזיציה בעייתית עד שבוקר אחד היא הופכת להיות פוזיציה מפסידה. זה בדיוק

המקרה שמוביל סוחרים רבים למצב של הלקאה עצמית ולשיחות נפש אישיות בנהיגה באוטו לבד בדרך

הביתה מהעבודה כאשר כל משפט שני מתחיל ב"למה"...

.

המאמר עלה לראשונה באתר "הכל בגרפים" - www.grafim-online.com