מדינות אסיה ובראשם יפן וסין היוו את המנוע לרביות הנמוכות אשר היו בעולם המערבי החל משנת 2000, כאשר הנגיד גרינספאן הוריד את הרבית בארה"ב.
שיעור החיסכון האדיר במדינות אסיה היווה מקור עיקרי לרכישות הגדולות של אגרות חוב של מדינות בזבזניות במערב כגון ארה"ב, ספרד אוסטרליה ואחרות. עקב מימון אסייתי של גירעונות מסחריים גדולים בעולם המערבי היו הריביות הריאליות בעולם נמוכות ואיפשרו להתפתחות בועות ענק בשווקי האג"ח והנדל"ן העולמיים.
שוקי האג"ח והנדל"ן מהווים את רוב הנכסים בעולם ומגמדים את שוק המניות, ולכן אפקט העושר העולמי.
כעת, עם התכווצות כוח הקנייה של הצרכן המערבי בעקבות משבר האשראי, הממשלות בעולם פנו למדינות פיסקאלית מרחיבה ולגירעונות תקציביים גדולים לפי משנתו הכלכלית של קיינס.
ביפן, יש משבר דמוגרפי חמור, ומשקי הבית ביפן שהיו מהחסכנים בעולם הפסיקו לחסוך וכעת אף קרנות פנסיה יפניות מוכרות נכסים כדי לממן את תשלומי הפנסיות של האוכלוסיה המזדקנת. זאת בעוד הממשלה היפנית הינה בגירעונות פיסקליים גדולים הממומנים בעיקרם ע"י הדפסת כסף.
בסין, הציבור עדיין חוסך בגדול, אך הממשלה הקומוניסטית פתחה בתוכניות תמריצים בזבזניות, ולכן המשק הסיני בכלל אינו מהווה יותר את מנוע החיסכון העולמי.
מכאן, כאשר המנוע האסייתי של החיסכון העולמי נעצר, בעוד ממשלות המערב פתחו במסע ביזבוזים ראוותני הממומן ע"י הדפסת כסף, אין לריביות בעולם אלא לעלות ולעלות.
לכן, בשנים הקרובות אנו צפויים להיפר-אינפלציה גלובלית, מלווה בקריסה של שווקי האג"ח הנדל"ן הממונף בכל העולם ועלייה בשיעורי הרביות לרמות דו-ספרתיות.
בסביבה כזו, מומלץ להשקיעה בחומרי גלם בעיקר, כגון זהב, מזון ואנרגיה.
שוק המניות צפוי לעלות גם הוא במונחים נומינליים (פרט למניות של גופים פיננסיים שייפגעו מעליית הרביות וקריסת הנדל"ן) ובעיקר מניות של יצרניות חומרי גלם, אך עקב עלייה בציפיות האינפלציה צפוי קיטון במכפילי הרווח ולכן מחירי המניות לא ידביקו את עליית האינפלציה.
WWW.MRGOLD.CO.IL
הוספת תגובה על "המשבר הבא יבוא מהמזרח"
נא להתחבר כדי להגיב.
התחברות או הרשמה