פורסם ב: 2010-01-19 17:07:29  - שלח הודעה
- אוף ליין
- אוף ליין
| המהפכה הטכנולוגית הבאה - מכשירי אינטרנט ניידים. ב-13 לאוקטובר 2009 כתבתי כאן על היישום הגדול החדש במוצרי הצריכה האלקטרוניים - מכשירי אינטרנט ניידים כמו הסמארטפון והנטבוק. אחת התוצאות של השימוש הגובר במכשירים האינטרנט הניידים היא העליה בתעבורה ברשתות האלחוטית והסלולרית והסכנה ל'סתימה' ברשתות אלו."הנושאים הבולטים בכנס החצי שנתי של CTIA שהתקיים ב- 7 עד 9 לאוקטובר בסן דייגו היו הקיבולת של רשתות, והנסיקה במספר המשתמשים המחזיקים בטלפונים חכמים והמשתמשים בהם לדוא"ל, להורדת יישומים ולצפייה בוידיאו. נושא זה מייצג שינוי עצום מן השנים האחרונות כאשר חברות התקשורת carrier לא הכירו כלל בצורך לקיבולת גדולה יותר. עכשיו זו עובדה מקובלת. הצורך להגדלת קיבולת הרשתות היה מקובל על כל הדוברים בכנס. מה קורה כאשר לכולם יש iPhone, פאלם, או בלאקברי, או המכשיר החכם הבא. התשובה הקצרה היא כי צריכים יכולת גבוהה יותר להעברת נתונים ברשת." לפני כחודש, ב-15 לדצמבר 2009 פרסמה קבוצת אנליסטים בראשות מארי מייקר וסימון פלאנרי מבית ההשקעות הגדול Morgan Stanley דוח מקיף של 420 עמודים על אותו נושא בשם The Mobile Internet Report. הדוח המלא, מצגת הדוח, ומצגת מקוצרת ניתנים לקריאה ולהורדה בקישור:http://www.morganstanley.com/institutional/techresearch/mobile_internet_report122009.html אחת ההערכות בדוח שמשכה את תשומת ליבי מדברת על גידול מסיבי בתעבורת הנתונים ברשת האינטרנט הניידת, שתגדל פי 66 עד 2013 בקצב גידול של 130% לשנה (לפי סיסקו).Global mobile IP traffic likely to grow 66X by 2013E (with 130% CAGR), per Cisco. אלו הן הערכות לקצב גידול פנטסטי, אך כל מי שהחל להשתמש בטלפון חכם כמו iPhone יכול לאשר שאלו הן הערכות ריאליות. בעוד שהמשתמש האמריקאי הממוצע בטלפון סלולרי מפעיל אותו במשך 40 דקות ביום ומזה כ-28 דקות לשיחות וכ- 9 דקות להעברת נתונים (אינטרנט, דוא"ל, SMS), המשתמש הממוצע ב אי-פון מפעיל אותו במשך 60 דקות ומזה 27 לשיחות, וכ- 21 דקות להעברת נתונים. אלו הם נתונים לפני העברת וידיאו על קוי הסלולר, אפשר להעריך מה יהיה כאשר טכנולוגית סטרימינג של אודיו ווידיאו תהיינה זמינות. מהפיכת האינטרנט הנייד, החדירה הגוברת של הטלפונים החכמים, יחד עם סטרימינג של אודיו ווידיאו יעמיסו ו'ילחצו' בצורה משמעותית את קיבולת ויכולת העברת הנתונים של הרשתות האלחוטיות הקיימות של חברות הטלפון. . המשמעות של מהפכה זו הן עצומות וכן ההשלכות שלה למדיניות ההשקעות. תעשיות האלקטרוניקה הקשורות בתשתיות להעברת הנתונים תפרחנה כמו גם התעשיות הנלוות להן: ייצור השבבים, ציוד העזר לייצור התשתיות והשבבים, ותעשיות אחרות. לדוגמה, היום התפרסם כי בניגוד להערכות קודמות, שתי חברות ייצור השבבים המובילות בטאיוואן TSMC, ו-UMC צפויות לצמוח גם ברבעון הראשון של 2010. אותם המקורות העריכו קודם לכן כי ההכנסות של חברות אלו ירדו מעט ברבעון הראשון.
TSMC ו UMC ראו לאחרונה לקוחות של טלפונים סלולרים הרוכשים למלוי המלאי שלהם, והזמנות גדלות בצורה משמעותית בתחום הרשתות. חברת קוולקום Qualcomm הגדילה את הזמנותיה לרבעון הראשון מ- TSMC ומ- UMC, ב -20% ו -15% בהתאמה. ההזמנות מסיסקו ל- TSMC גדלו ביותר מ -25% מהרבעון הקודם. יש מספר חברות ישראליות שייהנו מהתפתחויות אלו. ביניהן אציין את איזיצ'יפ, אורבוטק, ונובה. במאמר זה אתרכז בחברת אורבוטק ORBK.הרוב הגדול - 90% של מוצרי אורבוטק הם מכונות לבדיקות אופטיות אוטומטיותAOI , ולתיקון פגמים לתעשיית הצגים השטוחים FPD, ומכונות לבדיקות אופטיות אוטומטיות, ומערכות לבקרת התהליך לתעשיית המעגלים מודפסים. שתי תעשיות אלו הציגו במחצית השניה של 2009 התאוששות מרשימה. בתחום הפעילות המוביל של החברה, מכונות בדיקה אופטיות לצגים שטוחים, נמשכת ההתאוששות העולמית וניצולת הייצור במפעלים הגיעה לרמות של מעל 90%. הביקוש לצגים שטוחים גדל בעקבות הגידול בביקוש לטלוויזיות שטוחות, לטלפונים חכמים, למחשבים ניידים, ולמוצרים אלקטרונים אחרים, וחברות הייצור של צגים שטוחים מגדילות את השקעותיהם הקפיטליות בצורה משמעותית מה שיוביל לביקוש גובר למוצרי אורבוטק בשנים הבאות. בתעשיית המעגלים המודפסים, תחום הפעילות השני בחשיבותו של החברה, ניצולת הייצור במפעלים עלתה מ-65% ברבעון השני לרמות של 80% ויותר ברבעון השלישי של 2009. אורבוטק הודיעה לאחרונה על השקת מכונת הדמייה ישירה LDI לייצור מעגלים מודפסים המאפשרת לייצר מעגלים מודפסים עם מוליכים דקים, בדיוקים גבוהים ובתפוקות גבוהות. נראה שמכונה זו זוכה להצלחה, ומתקבלת היטב בשוק. החברה מסרה ביום חמישי ה-14 לינואר בכנס של חברת נידהאם, כי היא מתכוונת להכפיל את מספר מכונות ההדמיה הישירה שימכרו ב- 2010 לעומת 2009. המחיר הממוצע של מכונה זו הוא כמליון דולר, עם שולי רווח גבוהים יחסית, ופוטנציאל מכירות של עשרות מכונות בשנה. נתוח טוב של הפוטנציאל הגלום במניות החברה במאמר של שלומי כהן "גל ההשקעות שירים את אורבוטק"http://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1000503876 אורבוטק פרסמה מאזן פרופורמה בעת רכישת פוטון דיינמיקס בסוף 2008. ההכנסות הסתכמו ב 430 מיליון דולר וב- 568 מיליון דולר, לשנים 2007 ו -2008 בהתאמה. בעקבות המשבר המכירות צנחו, ולאחר התאוששות מסוימת הגיעו ברבעון השלישי של 2009 ל- 92.4 מיליון דולר. אני מעריך שהחברה תוכל להגיע למכירות של כ-500 מיליון דולר בשנת 2010, ועקב מעמדה המוביל בשוק תוכל להשיג רווח נקי בתחום של 7% - 10% מהכנסותיה. בהנחת רווח נקי של 8% מהמכירות נקבל רוו נקי של כ- 40 מיליון דולר, כ- 11.6 דולר למניה. בהנחה שהחברה תמשיך ותצמח בקצב של כ-15% לשנה, וברמת מכפילים של 15 – 20 נקבל מחיר מניה של 17 עד 23 דולר. ברמת מכפילים אלו ערך החברה ינוע בין 600 ל-800 מיליון דולר, מחיר הנראה סביר לחברה כאורבוטק המובילה בתחומיה וכפי שהיא מציינת במצגת שלה " כמעט כל מכשיר אלקטרוני בעולם מיוצר תוך שימוש במערכות של אורבוטק". אמנון פורטוגלי | 
הוספת תגובה על "המהפכה הטכנולוגית הבאה - מכשירי אינטרנט ניידים. "
נא להתחבר כדי להגיב.
התחברות או הרשמה