יש כאלה שלא יסכימו איתי, יש כאלה שלא יבינו על מה אני מדבר, אבל מה שיפה בשיטה הזו זה שישנם קווים מנחים והחוקים אינם דרקוניים.
השיטה הטכנית בנויה על האקסיומה שכל המידע שמשקיע צריך מגולם כבר במחיר הנכס.
אין צורך לחשב תזרימי מזומנים, אין צורך לבצע הערכת שווי, לבדוק את ההנהלה, לעקוב אחרי עסקאות חשובות וכו',הכול מגולם במחיר הני"ע.
מטרת הניתוח הטכני היא לנהל את תיק ההשקעות בצורה שונה מהניתוח הפונדמנטלי - כלכלי.
מלפני כ- 10 שנים ודרומה, השיטה הטכנית לא הייתה מוכרת לציבורוהשקיפות שלה לא הייתה רבה, אך כמו כל דבר בגלובליזציה של היום המנתחים הטכניים צומחים כמו פטריות אחרי הגשם ולמה?
הניתוח הטכני עובד לפי כמה כללים די ברורים וקלים.
1. .אם פורץ - תקנה
2. אם שובר - תמכור.
אם מניה פורצת (כלפי מעלה) מחיר מסוים תקנה, ואם היא שוברת (כלפי מטה) מחיר מסוים תמכור.
ככל שמנתח טכני טוב יותר כך יוכל להפיק יותר מסקנות מהמידע שהגרף מציג.
לדוגמא: איסוף סחורה, מכירות בעלי עניין, עסקאות חשובות עוד לפני שפורסמו לפי חוק ועוד מידע רב וחשוב מאוד שיכול להפוך את ההשקעה שלנו למצליחה.
מטרת הניתוח הפונדמנטלי - כלכלי הוא להעריך שווי חברה לפי הנתונים שמתקבלים מהדוחות הכספיים.
דו"ח תזרים המזומנים, דו"ח רווח והפסד, מאזן ועוד.
לפי שיטה זו מנסים להעריך את השווי האמיתי של חברה ולקבוע האם היא נסחרת בדיסקאונט - זולה יחסית לשוויה הריאלי או נסחרת בפרמיה - יקרה יחסית לשוויה הריאלי.
השיטות העיקריות להערכת שווי חברה הם המכפילים הפיננסיים, שווי נכסי, היוון תזרים מזומנים - DCF ועוד.
לכל סוג חברה, החזקות, נדל"ן, פיננסים, קמעונאות, יש שיטה אחרת לביצוע הניתוח ולכן השיטה ארוכה, מסורבלת ולא מתאימה למשקיע הפשוט שאין לו את הכלים (זמן והבנה) לבצע הערכת שווי טובה איכותית ונכונה.
כתוצאה מכך יותר משקיעים פרטיים נמשכים לשיטה הטכנית שחוסכת עבורם את המאמץ בבניית מודל נכון להערכת השווי האמיתי.
סיכום:
לשאלה מי יותר טוב אין תשובה חד משמעית.
ככל שעברים השנים, הניתוח הטכני נעשה יותר מקובל וגם אנליסטים, אלה שיש להם את הכלים לניתוח הפונדמנטלי בוחרים לנתח חברה לפי השיטה הטכנית;.
וכיום אף יש מקצוע שנקרא אנליסט טכני.
ככל שיותר אנשים משתמשים בשיטה כך היא הופכת לנבואה שמגשימה את עצמה.
ולכן למה לא שלא נשתמש בשתיהן?
בטווח הקצר - מסחר יומי או Swing נשתמש בניתוח הטכני.
בטווח בינוני עד ארוך - השקעה, נשתמש גם בשיטת הניתוח הפונדמנטלי.
ככל שטווח ההשקעה שלנו ארוך יותר כך יש יותר משתנים חדשים נכנסים למשוואה ולכן הניתוח הטכני מאבד מיכולותיו והניתוח הפונדמנטלי חשוב יותר.
אוראל סרור
www.stoplossportal.com
הוספת תגובה על "הניתוח הטכני או הניתוח הפונדומנטלי?"
נא להתחבר כדי להגיב.
התחברות או הרשמה