מי קונה אירו בזמן שישנתם? היכן נמצא שיווי המשקל הנכון? 

הבנקים באירופה קונים אירו. והרבה.

 כבר מספר ימים ניתן לראות בבירור כי "בזמן שישנתם" מישהו קונה אירו בטירוף ומעלה/מחזק מחירו מול שאר המטבעות.  הבנקים באירופה נחושים בדעתם לשמור על הגוש ועל המטבע שלהם, ובכל מחיר.   

לשם כך הם זקוקים לכמה חזיתות הרגעה, העיקרית שבהן נכון לימים אלה – גלולת הרגעה לפאניקה האוחזת בשווקים "בגלל הגוש וכלכלתו/קלקלתו". 

במישור הרשמי עובדים ראשי הבנקים והמדינות על קבלת החלטות כואבות עליהן כבר שמענו והן מאושרות למעשה אך עדיין לא מיושמות להלכה – ועוד הדרך ארוכה. אלא שבינתיים איים האירו לקרוס לחלוטין (כולל פירעון אג"ח של ממשלת יוון) ומקבלי ההחלטות עשו מעשה.

הפתרון (הזמני) – קונים כמה שניתן ולא רק עוצרים את האירו מנפילה ל-1.2 (או 1.1), אלא אף מעלים אותו ככל שניתן, במדרגות, כדי ש"לא נרגיש". בשלב זה חל מעבר מצד המשקיעים ומחזיקי האירו (כולל אלה שקיבלו כספם מממשלת יוון) – לאג"ח של ארה"ב גרמניה ובריטניה.

הזהב תיקן קצת אתמול (שישי) אחרי שירד מספר ימים – גם שם חל מהפך ושינוי בטעמם של המשקיעים עת מכרו זהב וקנו אג"ח.מה מתמחר האג"ח הזה? ככל הנראה מיתון לא קצר כמעט בכל העולם – ובמקרים פחות קיצוניים – ירידה בתחזיות הצמיחה שהרי הכל גלובאלי.

אין זה מבשר טובות – זה מבשר הרבה טלטלות בשווקים ותנודות לא נוחות למשקיעים, המון אי וודאות ושאלות שכרגע אין עליהם מענה.

מובן שהשאלה הנשאלת היא כמה זמן זה יחזיק ועד מתי יקנו הבנקים את מבול הכסף הזה שנזרק לשוק, ומה יעשו לאחר מכן עם עודפי המטבעות האחרים שממלאים את מרתפיהם?ייצרו מחסור? יעלו ריביות? יקצצו הוצאות?  יפטרו את כולם? שיווי משקל – תמיד הייתה הגדרת מפתח לשמירה על כלכלה מתפתחת מול ריבית סבירה ואינפלציה תחת שליטה.

אי שם לפני כעשור, אבדה הגמוניית הדולר מול שאר המטבעות, ואם נסתכל על אירועי שנות ה-90 ועד היום, נוכל להבחין כי טלטלת הכלכלות והריביות יצרה כאוס בשווקים הפיננסים, בשערי המטבעות, במחירי הנדל"ן והסחורות, רמות אבטלה, רעב ועוני, פערים חברתיים והפגנות אלימות כמו גם אירועי טרור מטורפים – ואנחנו רק בראשית התהליך – אין לזלזל באירועי אירופה, לא כגוש ולא כמדינות בודדות (בין אם יתפרק הגוש בין אם לאו).

מאז ראשית שנת 2000- נרשם עשור סוער שנפתח בקריסת בורסות העולם בגין נפילת ההיי טק (2000) ועבר דרך מגדלי התאומים, עשה מסלול הזוי של תפיחת ערכי נדלן ואובדן הדרך שהביא את כל העולם לאירועי 2007-2009 ועכשיו נראה כי נפתח עשור נוסף של אירועים כלכליים לא נוחים בעוד כולם מחפשים סדר עולמי חדש ופתרונות לכלכלה עם שיווי משקל.

לא בכדי דבריי נכתבים בפורום מט"ח – השתוללות המטבעות לכל הכיוונים הוא המראה הכי מדויקת לאירועי הכלכלה בעולם (בצמידות לריביות צולבות).