סקירה שבועית 26.6.2010 ותחזית לשבוע הבא

שבוע שלילי עבר על הבורסות בעולם וגם בישראל.

מדד המעוף חיכה עד לאחר הפקיעה ביום חמישי, ואז ירד לרמת ה- 1093.65 ,תוך ירידה שבועית של 1.18 אחוז.

מדד 100 ירד ב- 1.25 אחוז, מדד הבנקים ירד ב- 2.54 אחוז, מדד הנדל"ן ב- 1.32 אחוז, ואילו מדד התל טק ירד ב- 2.75 אחוז.

הירידה התבטאה בעליה בסטיות בתקן לרמה של כ- 20 אחוז, אולם מחזור העסקאות היומי הממוצע היה השבוע בינוני ברמה של 1.5-1.6 ממוצע יומי , ללא התחשבות בפקיעה.

בארה"ב ירד מדד הדאו השבוע ב- 2.9 אחוז, מדד הנאסדק ב- 3.7 אחוז, ובשיעור דומה של 3.7 אחוז גם מדד האס אנד פי 500 .

הירידה בארה"ב החזירה את החששות מפני המשבר באירופה, שמא ישפיע על כלכלת ארה"ב, דיבורים רבים על תחתית כפולה בדיור, ובכלל לא בטוח שהתאוששות תופסת תאוצה.

כל זאת העלה השבוע את רמת הויקס לשיעור של כ- 30 אחוז, ליום שישי לאחר תום המסחר.

מה צפוי לנו בשבוע הבא?

ראשית אירועים אמריקאיים ובינלאומיים.

הסנט אישר את הרפורמה על הבנקים בארה"ב, והבורסה בוול סטריט קיבלה אישור זה בחיוב.

זה היה ביום שישי , אולם מענין יהיה לדעת איך יקבלו הגבלות נוספות על הבנקים , שמצויות ברפורמה, במהלך השבוע הקרוב, לאחר שציבור המשקיעים עיכל את פרטי הרפורמה בסוף השבוע.

ועידת ה- G20 הגיעה לשום דבר בנושאים כלכליים, ובצר לה החלה לדון על הגבלות פעילות ונשק גרעיני בעולם.

הציפיות למשהו כלכלי שייצא מועידת פסגה זו התבדו, והסיכוי לכן להשפעה שלילית על המסחר.

שר האוצר הגרמני הודיע בסוף השבוע, כי ארצו תתמוך ותדרוש איסור עסקאות "שורט ערום" על ניירות ערך. בפעם שעברה שמרקל וסרקוזי דיברו על זה הביא לירידות באירופה. ומה הפעם יקרה?

פרט לזאת בארה"ב שבוע של נתוני האבטלה שיתחילו ביום רביעי עם פרסום ה-ADP בדבר איבוד משרות בסקטור הפרטי, יימשך ביום חמישי עם נתוני דורשי אבטלה, ויגיע לשיא ביום שישי , עם פרסום שיעור האבטלה לחודש יוני. נקווה כי נתון האבטלה לא יעלה על ה- 9.8 החזוי, ובאם יהיה כך נראה ירידות בארה"ב לפני חופשת הרביעי ביולי.

בין לבין ביום שני נתוני הכנסה פרטית והוצאה פרטית.אמון הצרכנים ביום שלישי, ומדד הייצור ביום חמישי.

סה"כ מצב לא כל כך מעודד לגבי המסחר השבוע בארה"ב ובאירופה.

בישראל.

ביום שני הודעת בנק ישראל על הריבית ליולי. לדעתי פישר יעלה ברבע אחוז.

השאלה הגדולה היא האם הירידות ביום חמישי היו ירידות ספונטניות לאחר הפקיעה , כי המדד הוחזק עד לפקיעה, או שמא נתוני כלכליים פושרים על ישראל, כגון הורדת שיעור צמיחה צפוי, והחשש ממשטי אי שלום, ואפילו ממלחמה באיזורנו הם שהביאו לעלית מפלס הפאניקה.

מה שראינו בנסחר השבוע יימשך גם בשבוע הקרוב, כאשר רמת האי וודאות עלתה, סטיות התקן באופציות ייתכן ותעלנה השבוע עד ל- 24 אחוז, ונמשיך לראות פדיונות בקרנות המנייתיות והעברת הכספים לקרנות השקליות.

במצב זה של רמת אי וודאות וחשש בארץ ובעולם שעולה, בגידול במספר המומחים בארה"ב שמדברים על תחתית כפולה הן בדיור והן בשווקים בכלל, בשבוע של הידוק רגולטיבי, ואולי גם בשבוע של עלית ריבית בישראל, אז גם אם המשט של חיזבאללה מלבנון ומאיראן בוטל, הרי שלדעתי יהיה קשה מאוד לראות את מדד המעוף מסיים את השבוע בצורה חיובית לעומת רמת ה- 1093.65 בה נסגר השבוע.

סיכוי רב שנשוב לרמת ה- 1060-1070 השבוע, ונבחן שוב את עוצמת התמיכה שם ואת כוחם של הקונים להגיע שוב לשוק ברמות אלה.

צריך גם לזכור שאנו כבר בעיצומו של חופש הקייץ החם. המחזורים יהיו די נמוכים, ומחזור סביר זה עד 1.6 מיליארד שקל ליום.

רק עליות חדות בעולם , ושיפור באווירה הבטחונית בישראל עשוי להביא לשיבתו של מדד המעוף לאיזור ה- 1115, ואם בכלל השווקים "ישתגעו חיובית", דבר שאיני צופה אותו אז רמת ה- 1135 תהווה שוב רמת התנגדות.

לסיכום: צפי לשבוע שלילי נוסף.

תחזית ליולי בשבוע הבא.

שבוע טוב.

הכותב הינו מנהל תיקים ברישיון הרשות בחברה לניהול תיקים,(מסדה-פ בע"מ) ויתכן והינו משקיע בניירות ערך ובאופציות שונות , לכן אין לראות בסקירה זו משום המלצה לפעולה כל שהיא בשוק ההון.

לסיוע , הדרכה ולימוד מעוף ושוק ההון ,להדרכה ליצירת הגנות, ולניהול תיקים   טל:050-5510082

קיימת אפשרות לקואוצינג בנושא מסחר באופציות מעוף.

שיעורי השלמה והכנה לבחינות הרשות בנושא אופציות המעוף ואג"ח.