קודם כל שלום, שמי רועי, מהמרכז,  וזה הפוסט הראשון שלי בפורום דה מרקר בכלל ובבורסה בפרט.

 

בשבוע האחרון (חודש יולי) פתחתי חשבון השקעות,

זאת מאחר וחסכתי הרבה, ורציתי לקבל קצת יותר ריבית ממה שהבנק נותן בפק"מים

(כרגע - 2.3% לכל היותר, לשנה, ללא תחנות יציאה).

 

בהמלצת אחי ויועץ ההשקעות שלו, הרכבתי עוגה סולידית (מכיוון שאיני מתמצא בבורסה) 

 של אגחים וקרנות נאמנות:

 

האגחים:

 

1940287 - פועלים הנפק 22 - 17% מהתיק

6000020 - חשמל 22 - 22% מהתיק

 

הקרנות:

 

5102504 - ישיר שקל קצר0-1 שנים - 12% מהתיק

5102710 - מגדל 90/10 - 18% מהתיק

5126719 - אפיקים צמודה - 18% מהתיק

 

שאלותי הן:

 

א. האם עשיתי בשכל - ורוב הסיכויים שאעשה (בשנה) יותר (אפילו בקצת) מריבית הפק"מ של הבנק?

(לצורך העניין - אני משלם 0.1% על קנייה ומכירה של כל דבר, וקרוב ל 20 ש"ח דמי טיפול בחודש)

רוצה לומר - אם עוד שנה אמכור את כל התיק - הכסף שיהיה לי ביד יהיה גדול ביותר מ 2.3%?

 

ב. לגבי האג"ח חשמל 22 - יום האקס זה 8.8.2010 והתשלום - 20.8.2010

הבנתי שבשביל לקבל את הדיבידנד של אגח מסויים, אני צריך לקנות אותו עד יום האקס,

אז את הרווח מהאגח הזה אני אעשה ב 20.8.10? ואז מה? למכור את הנייר?

 

ג. האם זהו הרכב נכון לתיק השקעות בשבילי? רציתי משהו סולידי, עם תשואה בטוחה, ונזילות הכסף בעוד שנה.

 

אשמח מאוד אם תענו, ובשפה שאבין בבקשה, מכיוון שאני מכיר מעט מאוד מושגים בתחום.

 

בתודה מראש - רועי.

לטעמי הפיזור מועט מדי אלא אם כן מדובר בתיק בסדר גודל של עשרות אלפי ש"ח. בתיקים בסדר גודל של 100,000 ש"ח ומעלה אפשר (ורצוי מאד) לפזר את הסכום למספר אפיקי השקעה גדול יותר. התיק סולידי ומירב הסיכויים שיניב תשואה גבוהה יור מריבית על פקדונות ועל כן אתה יכוןל להיות רגוע.

לא מדובר בתיק של עשרות אלפים..

אשתדל להבא לפזר את הסכום למספר רב יותר של אפיקי השקעה,

(הייתי אמור גם לקנות אגחים של בזק 22 אבל משום מה לא קניתי.)

אבל בשביל לעשות זאת אצטרך ללמוד לאתר אגחים קצרי מועד ובסיכון נמוך..

תודה!

אשמח לשמוע עוד חוות דעת, ולתשובה לשאלה ב. - חשוב לי מאוד להשלים את הידע הזה.

שלום רועי, מתי בדיוק קנית את חשמל 22? מה התשואה לפדיון? אם קנית לא מזמן ויום האקס הוא ב 8.8.2010 יוצא ששילמת את הקופון-רוצה לומר: אין מתנות חינם. אתה לא יכול לקנות אגח יומיים לפני האקס ולקבל את מלוא הקופון מבלי שיהיה מתומחר במחיר הרכישה (אין בשוק הזה יותר מדי "פראיירים" למעט מקרים קיצוניים כמו ב 2008) אם תמכור את הנייר ב20.08 בתאוריה לא רק שלא תעשה רווח אלה גם תפסיד שכן, לאחר חלוקת קופון שער האגח מתקן עצמו מטה (כך אגחים נוהגים). איני יודע כמה חסכת, אך לשבת על 40% מהתיק על שתי אגחים, לא היה מרגיע אותי אך זה אני... אם כל רצונך הוא לעשות טיפל'ה יותר מהריבית בבנק, למה לא לקנות קרן כספית? ללא עמלות ק/מ וללא דמי ניהול. לגבי הקרנות-אני לא נכנס למי טובה יותר או פחות אך על שקל קצר 1-0 צריך לבדוק האם יש דמי ניהול ואם יש תבדוק מה היא עשתה אחורה לעומת קרנות כספיות עם אותו מחמ וללא דמי ניהול. שיהיה בהצלחה. (אין בתגובתי להמליץ על נייר כזה או אחר, אין לי זיקה לאף אחד מהניירות הנ"ל ולכל נייר אחר בכלל)

דבר נוסף שרציתי לציין אגח קצר לא בהכרח עדיף תמיד לעניין "שנאת סיכון" אגח קצרה מושפעת יותר משינויי מדד אגח ארוכה מושפעת יותר משינויי ריבית וכאן אתה צריך להפעיל שיקול דעת.

אז ככה, חשמל 22:

2/3 מהקנייה התבצעה בשער של 136.86

1/3 מהקנייה התבצעה בשער של 136.65

התשואה לפדיון - (זה ה"תשלום" שמצויין במערכת מאיה? אן כן אז זה 1.625%)

אם האגח מתקן עצמו כלפי מטה, רצוי שאמכור לפני יום התשלום?

קישור לאגח זה במערכת מאיה: http://maya.tase.co.il/bursa/tashlumim_moadim.asp?view=tashlumim&SecendaryView=Tashlumim&CompanyCd=600&sugim=4&srh_from=2010-08-20&srh_until=2010-08-20

רועי, האגח ייתקן מטה כבר למחרת יום האקס. ולשאלתך המקורית אתה לא חייב למכור את האגח לאחר קבלת הריבית. ערך האגח אמור ** לעלות בשיעור זהה לתשואה של הנייר היות וכל יום מתקרבים ליום האקס הבא. ** הדגש על אמור כי מחירי האגח ובמיוחד ברמה היומית נתונים להשפעות מהרבה מאד משתנים. בטווח הבינוני והארוך יש פחות משתנים שמשפיעים על מחיר האגח. נשארים רק עם המשתנים הראשיים. אם לא יחול שינוי ברמת הסיכון של חברת החשמל (אגב יש סיכון גבוה ממה שנראה למתבונן הממוצע) , שינוי בסיכון של ישראל, ובציפיות למסלול הריבית במשק, אתה צפוי לקבל תשואה (במונחים שנתיים) מאד קרובה לתשואה המחושבת בין אם תממש את האחזקה בעוד חודש, ששה חודשים או שנה.

ככל שאני קורא ולומד לאחרונה,
בשביל משקיע סולידי וחסר ניסיון או ידע,
מתברר שאין יותר מדיי כסף קל באגחים (אם אתה לא מעוניין להפעיל הרבה שיקול דעת ועבודת מחקר).
מה שכן, אפשר לקנות קרנות נאמנות של אגחים קונצרניים, מדינתיים, שקליים, לטווח קצר,

עם חשיפה נמוכה יחסית למטח ומניות.
אופן הקנייה קל יותר להחלטה (לדעתי..) - על פי שווי נכס הקרן (חוק העדר?) ותשואה חודשית ושנתית כנגד מידת החשיפה למטח, מניות ודמי ניהול.
פיזור גבוהה בקרנות (כפי שהצעתם) + הקצאת לא יותר מ 35% משווי התיק לאגחים, - יכול להניב (אני מקווה) יותר מ 2.3%.
מכרתי 2/3 מאחזקתי בחשמל 22 (יוצא שאחרי עמלת קנייה ומכירה אני "מרוויח" 0.27%).