איך בודקים את המינוף של אופציה מסויימת? האם המינוף הוא אחיד? (אופציית מעוף)

אני יודע שאופציה אחת מכילה זכות קניה למאה יח' מדד. אך האם זה גם המינוף? 1:100?

בתודה מראש, יונתן.

צטט: יונתן גן-מור 2007-10-10 18:47:47

רציתי לשאול בתמימות:

איך בודקים את המינוף של אופציה מסויימת? האם המינוף הוא אחיד? (אופציית מעוף)

אני יודע שאופציה אחת מכילה זכות קניה למאה יח' מדד. אך האם זה גם המינוף? 1:100?

 

בתודה מראש, יונתן.

כן

1:100

אבל רק במקרה של חוזה סינטטי כל חוזה שווה נכון להיום 118000 ש"ח בקרוב

במקרה של אופציה , היחס הוא עדיין 1:100

אבל המינוף האפקטיבי הוא כפול הדלתא .

וזה משתנה

נניח שהאופציה מחוץ לכסף והדלתה שלה היא רק 0.2

אזי המינוף האפקטיבי (סוג של יחס תמסורת ) הוא 100*0.2 שזה 1:20

אופציות עמוקות מאוד בכסף מתנהגות כמו חוזה

כלומר באופן כללי ניתן לומר שהמינוף של אופציה הוא הדלתא שלה כפול 100?

וכאשר האופציה היא מאוד בתוך הכסף אז המינוף שלה הוא שואף למאה?

(ומכן אני יכול להסיק כי כאשר אופציה עמוק בכסף הדלתא שלה שואפת ל 1?)

בתודה מראש עבור הבהרות, יונתן.

צטט: יונתן גן-מור 2007-10-11 14:07:40

כלומר באופן כללי ניתן לומר שהמינוף של אופציה הוא הדלתא שלה כפול 100?

וכאשר האופציה היא מאוד בתוך הכסף אז המינוף שלה הוא שואף למאה?

(ומכן אני יכול להסיק כי כאשר אופציה עמוק בכסף הדלתא שלה שואפת ל 1?)

 

בתודה מראש עבור הבהרות, יונתן.

בגדול זה מדוייק .

אתה יכול לקנות חוזה אחד או אופציה עמוקה בכסף עם דלתא 1

או נניח 2 אופציות עם דלתא 0.5 המינוף זהה (אבל זה נכון רק לנקודת מדד מסויימת, כי הדלתא משתנה באופציות .... כמובן שבחוזים הדלתא תמיד 1)