אתמול, 10 באוגוסט יצאה חברת מדיהמיינד ( אייבלסטר לשעבר) בהנפקה ראשונה לציבור.  החברה גייסה סך של 57.5 מליון דולר מול התוכנית הראשונה ( שהוכרזה באפריל לגיוס עד 115 מליון דולר) ומול התוכנית לגייס סך של 73 מליון דולר שהוכרזה שבועיים לפני ההנפקה.

זוהי, למעשה, ההנפקה המשמעותית הראשונה של חברה ישראלית לאחר בצורת של למעלה משלוש שנים.

תארוך ההנפקה ( שנקבע מראש) בשוק מניות המחפש את הכיוון, ונמצא בטלטלה קבועה כבר כשנתיים מגלם סיכון רב לגבי יכולת החברה להשלים את התהליך בהצלחה. בשוק הנפקות ראשוניות שבו כמות החברות המתחילות את התהליך ומבטלות אותו ברגע האחרון גדול הרבה יותר מכמות החברות המשלימות אותו בהצלחה הסיכון גבוה עוד יותר.

אני יכול לדמיין את הישיבות הליליות בחדרי החתמים  אשר מבהירים לחברה שיש לחתוך את מחיר המניה בהנפקה. התנגשות אדירה בין הרצון והאגו לשמור על המחיר המקורי של החברה  ( כפי שהוערך ונקבע על ידי החתם ואף גובה במחקרים של אנליסטים שמגבים את מחיר זה) ובין הפרקטיות והרצון להשלים את המשימה.  גל טריפון – מנכ"ל החברה ויועציו  הפגינו בתהליך הזה בגרות ודבקות במטרה והחליטו להשלימה בכל מחיר. מחיר המניה בהנפקה מגדיר את כמות הכסף שיוזרם לחברה. זו היא נקודה היחידה בה יש השפעה למחיר המניה לגבי כמות הכסף שתגוייס.

אייבלסטר מייצרת מזומנים מאז שנת 2001 , ללא הפסקה כולל בשנת המשבר ב- 2008. ההנפקה נועדה לייצר לחברה כלים להרחיב את פעילותה ( רכישת חברות) ולקבל הכרה רחבה יותר בשוק. ההנפקה לא נועדה בכדי לגייס כסף למטרות מימון פעילותה השוטפת. גם שתי ההנפקות הפרטיות בשנת 2004 ו- 2007 לא נועדו לממן פעילות פנימית אלא לשפר את מיצובה בשוק.

גל  ועופר – שני מייסדי החברה לפני 11 שנה הפגינו במשך כל אותה תקופה דבקות במטרה, יכולת להתגבר על קשיים, הבנת שוק ופתוח מוצרים שמריצים קמפייני פרסום בהיקף של מיליארדי דולרים בשנה. אין לי ספק שההנפקה לציבור היא רק ציון דרך ונקודת זינוק להשגת יעדים גבוהים יותר.

עוד נשמע על הצלחות והובלת שוק הפרסום המקוון מחברה והנהלה זו.

בהצלחה!