שלום לכולם

 

שאלה לגבי מה זה הסכם השקעה נכון

איך אני יכול לקבוע מה מגיע למשקיע ששם מכספו

בהתאם לסכום שהשקיע,כמה אחוזים למשל הוא צריך לקבל מהחברה, איך זה בכלל ניקבע

בקיצור אני מדבר מחוסר ניסיון והייתי שמח לשמוע אותכם בעלי הניסיון

 

תודה

 

עמית

אפשר להתייחס לכל מיני קריטריונים בשלות העסק, מידת הסיכון, פוטנציאל הרווח וכו'. אך בסופו של דבר האחוז שמשקיע מקבל תלוי במו"מ בין המשקיע ליזם, והאפשרויות האחרות העומדות בפני היזם והמשקיע.

1. יש המון מאמרים באינטרנט על הנושא הזה - תחפור קצת בגוגל...

2. תתעלם מכל העצות של הערכת שווי החברה על בסיס תחזיות או על בסיס גודל השוק ופוטנציאל הרווח ועוד כל מיני שטויות כאלה. ההערכות האלה לא מרשימות אף אחד, מזמינות התקפה מצד המשקיע ובסופו של דבר רק גוזלות ממך זמן יקר.

3. אתה צריך להבין שאתה מוכר למשקיע חלום (משהו וירטואלי) והמשקיע נותן לך בתמורה לזה כסף (משהו אמיתי). אם אתה מתמקד כל הזמן רק בחלום - זה לא הופך את התמונה לאמיתית יותר. תנסה לבסס את הערך שלך גם על דברים יותר ריאליים כגון - POC / אבטיפוס / בטא של מוצר, צוות איכותי, לקוחות ראשונים, LOI אסטרטגי או אולי אפילו שת"פ חזק ועוד... אלה הדברים שהופכים את החלום לקצת יותר ריאלי ומעלים את הערך של החברה שלך. (לחלום כל אחד יודע, האם אתה יודע גם לממש את החלום?)

4. בסופו של דבר אתה לא מדבר עם המשקיע על הערכות שווי אלא על דברי אחרים לגמרי - כמה כסף אתה צריך? לאן זה יביא אותך? וכמה אחוזים מהחברה אתה נותן עבורם.

- כמה כסף אתה צריך? מה שאתה חושב שאתה צריך, תוסיף לזה עוד 50-100%. יזמים אופטימיים יותר מדי זה גרוע גם למשקיעים. משקיע יעדיף לתת לך עוד 100,000$ ובלבד שלא תגיע למצב שאתה סוגר את העסק כי נגמר לך הכסף לפני הזמן.

 

- לאן הכסף הזה יביא אותך? אתה חייב להגדיר יעדים ואבני דרך. תהיה מוכל לשאלה "לאן תוכל להגיע עם חצי מהסכום?". המטרה של הכסף היא אף פעם לא משכורות אלא תקציבים (תקציב מו"פ, תקציב שיווק וכד').

 

- כמה אחוזים? זה כבר מגיע בפגישות המאוחרות יותר ולרוב יש מוסכמויות ברורות בנושא. אם לדוגמא הוסכם שאתה צריך 200K$ לשלב הנוכחי, אז זה הסכום שאתה צריך. פחות מזה - המשקיע מסתכן בזה שהכסף ייגמר לפני הזמן ופשוט יתאדה. יותר מזה - למשקיע אין אינטרס כרגע לתת. לכן לא יתווכחו איתך על הסכום יותר מדי... (ואם כן, אפשר פשוט להסתובב וללכת). לגבי האחוזים - גם פה יש כללי אצבע - 25-40%. פחות מ-25% המשקיע לא רוצה כי כמשקיע ראשון הוא יודע שהוא הולך להיות מדולל קשות בסבבים המתקדמים יותר. יותר מ-40% למשקיע אין אינטרס גם כן. החמדנות שלו עלולה להביא למצב שלך לא תהיה מוטיבציה לגרום לעסק להצליח. לרוב המשקיע גם לא מעוניין בניהול החברה אלא יותר ב"שגר ושכח"...

הפער שבין 25% לבין 40% זה הערך שאתה מציג + הערך של המשקיע עצמו.

לדוגמא - אם אתה מציג רק רעיון ברור שזה לא שווה הרבה. אם אתה מגיע גם עם צוות מנוסה, גם עם פטנטים, גם עם מוצר ראשוני ואפילו עם פיילוט שרץ אצל לקוח - אז ברור שאתה יכול לטעון לשווי יותר גדול.

מן הצד השני - יכול להיות שיהיו שני משקיעים פוטנציאלים - האראשון דורש 30% והשני דורש 35%. אבל בעוד הראשון הוא קבלן בניין, השני הוא דמות מאוד משפיעה כדוגמת יוסי וורדי. שווה לך לתת עוד 5% לשני כי "הכסף שלו שווה יותר"...

 

5. ממליץ לך מאוד להיות מוכן "להקפיץ" עו"ד במקרה הצורך. אתה לא רוצה להגיע למצב שהמשקיע אמר בוא נסגור ואתה רק מתחיל לחפש עו"ד...

 

ממליץ גם להיוועץ עם אביעד מתרמיקס. יש לו נסיון וידע רב בליווי של יזמים כמוך. כבוגר המסלול שעברתי אצלו (ואחרי גיוס ראשוני) אני יכול להגיד לך שזה מסלול מצויין ומומלץ לכל יזם במצב כמו שלך.

 

בהצלחה.

 

עמית שלום מסכים עם דבריו של עמנואל ומוסיף עליהם המוטו צריך להיות קווה לטוב תתכנן לרע.

הי עמית בגדול: כדי להעריך את השווי ישלך - שלפיו אתה מגייס את ההשקעה וקובע אחוז ראלי להשקעה שתגיים, אתה צריך תכנית עסקית אמה מה בשביל תכנית עסקית טובה אתה צריך לעבור מספר תהליכים (פחות או יותר בסדר שכתבתי): חיפוש פטנטים - על מנת לאבחן מה קיים ומה לא. ניתוח דוח הפטנטים ופיתוח מוצר בעל חדשנות שעונה על צרכי השוק ובעל פוטנציאל עסקי סקרי שוק על מנת לקבל חוות דעת קהל אובייקטיבית (אפקטיבי במשא ומתן מול המשקיעים) רישום פטנט על הפיתוח שנעשה (שים לב - רישום פטנט נעשה על התכנות טכנולוגית ולא על רעיון!!! - ולכן חשוב לבצע פיתוח לפני רישום פטנט) כתיבת תכנית עסקית שתכיל בין היתר - עלויות ייצור משוערות (יהיה לאחר פיתוח אב הטיפוס), נגזרות שוק, אחוזי חדירה ריאלים, יעדים, אבני דרך וכו וכו וכו תעיף מבט באתר שלנו, תחת תהליכים ליזמים ותראה איך התהליך בנוי למבחינת לוחות זמנים והיכן כל תהליך מתבצע אנו ב B-focus בנויים משני מחלקות שמעבירות במקביל את התהליך אותו רשמתי למעלה מחלקת הפיתוח - נותנת מענה משלב הרעיון ועד אב טיפוס, תבניות לייצור ועד ייצור המוצר בסדרות ומשלוח לבית הלקוח מחלקת פיתוחו - מספק שירותים של בניית אסטרטגיה עסקית למיזם, חיפוש ורישום פטנטים, סקרי שוק כתיבת תכנית עסקית ולווי במשאי ומתן עד גיוס השקעה/ מכירה לשותף אסטרטגי. תרים טלפון ונבדוק אם אוכל לעזור לך להתקדם בכל מקרה שיהיה בהצלחה בכבוד רב אמיר לניאדו - יזם סדרתי ומנהל מחלקה עסקית - b-focus amir@b-focus.om www.b-focus.com 0525449558