היי עדי,
ראשית מודה לך על המאמץ.
בצניעות אניח שתוצאות הניתוח שרתו אותך לא פחות מאשר אותנו :)
יחד עם זאת:
יש הבדל בין נכס לנגזרות סטטיסטיות.
יתכן כי מבחן סטטיסטי אחר, על פני תקופות מדידה אחרות, יוביל למסקנה אחרת או חמורה פחות.
האם נוכל לנבא, מעבר למובהקות בסיסית, בהנתן תוחלת, מה תהיינה תוצאות המדד בספט' הנוכחי?
לטובת הקוראים אזכיר כי אני הצגתי נתוני מדד המעו"ף, בעוד ירון ואתה מתייחסים למדד הדאו-ג'ונס בארה"ב.
שנה טובה
צטט: adi_marker 2010-09-01 16:59:54
חברים
אין ויכוח שהחלטות השקעה לא צריכות להתבסס על סטטיסטיקות של חודש ספטמבר, אלא להתבסס על הערכה של ערך הנכסים בהם אתה סוחר.
אבל מי שלא מתעניין בתובנות סטטיסטיות גם לנוכח מובהקות סטטיסטית אז זה כבר עניינו ואינו חייב להמשיך הלאה בקריאה-
אספתי את התשואות החודשיות של מדד ה Dow מחודש אוקטובר 1928 ועד אוגוסט 2010. סה"כ מדובר בנתוני תשואה של 981 חודשים. מצאתי שב 413 מן החודשים התשואה היתה שלילית וב 568 מן החודשים התשואה היתה חיובית.
כלומר השכיחות של חודש עם תשואה שלילית ב Dow היא 42.1%.
במהלך התקופה הזאת היו לנו גם 81 חודשי ספטמבר. מתוכם 49 חודשים היו עם תשואה שלילית.
כלומר השכיחות של חודש עם תשואה שלילית מבין חודשי ספטמבר היא 60.5%.
בספטמבר הופיעו יותר חודשים עם תשואה שלילית.
גם הקובץ שירון צירף הראה שספטמבר הוא החודש היחיד עם תשואה ממוצעת שלילית.
ייתכן ותאמרו "צירוף מיקרים" , "זה עדיין לא אומר כלום". חלקכם אפילו יאמר "לא ניתן להסיק מסקנות" :)
כנראה שחלק מכם עדיין חושב שספטמבר אינו שונה מכל חודש אחר. אז בואו נזרום עם זה לרגע.
בהנחה שאתם צודקים, ושחודש ספטמבר אינו שונה מחודש אחר (ובהנחה שתשואה של חודש ספטמבר מסוים אינו תלוי בתשואה של חודש ספטמבר שקדם לו בשנה קודמת), אני אעזר בהתפלגות בינומית לחשב מהי ההסתברות שמתוך 81 חודשים יווצרו 49 חודשים (או יותר) של תשואה שלילית כאשר ההסתברות לחודש שלילי היא רק 42.1% (ככל חודש אחר).
אז עשיתי בשבילכם את החישוב ואני שמח לבשר שההסתברות לכך היא 0.06%. כלומר סיכוי אפסי.
אז לכל הנמנעים מהסקת מסקנות - אתם עדיין חושבים שחודש ספטמבר אינו שונה מכל חודש אחר?
לצערי אני לא מצליח לצרף את האקסל בו עשיתי את הניתוח הסטטיסטי.
ולסיכום אין לי הסבר לתופעה הזאת שנקראת "ספטמבר המר", ואני גם נשבע לכם שאני לא יודע מה תהיה התשואה של ספטמבר 2010, אבל אי אפשר להתעלם מהמובהקות הסטטיסטית של התופעה.
/null/text_64k_1#