סקירה שבועית 11.9.2010 ותחזית לשבוע הבא

השבוע במקוצר בישראל, שטמן בחובו חשש מתנודה חדה בארה"ב בארבעת ימי החג של ישראל, עבר בעליות שערים בבורסות בתל אביב ובוול סטריט ללא זעזועים מיוחדים.

בשלושה ימי מסחר הצליח מדד המעוף לטפס ב- 1.18 אחוז נוספים לרמת ה- 1171 , מדד 75 עלה ב- 3.01 אחוז, מדד הבנקים עךה ב- 0.87 אחוז, מדד הנדל"ן ב- 2.69 אחוז, ומדד התל טק קיפץ מעלה ב- 2.35 אחוז.

בוול סטריט שבוע מקוצר בין 4 ימי מסחר שבו עלה מדד הדאו ב- 0.15 אחוז,מדד האס אנד פי 500 ב- 0.46 אחוז, ואילו מדד הנאסדק עלה ב- 0.4 אחוז.

המחזורים בישראל היו רגילים ברמה של כ- 1.5-1.6 מיליארד שקל ביום, בארה"ב המחזורים היו די נמוכים יחסית, וזאת אולי בעקבות השפעת ראש השנה וחסרונם של יהודים רבים במסחר.

סטיות התקן הן בישראל והן בארה"ב ( מדד הויקס) נותרו ברמות נמוכות מאוד של 12- 13 אחוז בישראל וכ- 22 בארה"ב.עובדה זו מצביעה על המשך היציבות, על חוסר מחשש לירידות חדות בקרב המשקיעים, וכן על הסיכוי להמשך העליות.

הפער בין מדד המעוף בישראל ומדד האס אנד פי 500, הצטמצם מרמה של כ- 100 נקודות לרמה של 65 נקודות בלבד לטובת מדד המעוף, ומראה אולי על חידוש ההתאמה בין ארה"ב לישראל.

החששות הכבדים מחודש ספטמבר, האדום או השחור, התבדו עד כה, ונראה כאילו זה הולך להיות חודש של תחילת ראלי, באם לא תקרה איזושהיא  תפנית דרמטית.

בישראל נותרו למעשה עוד 7 ימי מסחר מלאים ועוד שני ימי חול המועד סוכות במסחר מקוצר, בכדי לסיים את ספטמבר , ונראה כאילו הוא עומד לעבור הפעם בעליות נאות.

לא קרה השבוע כל דבר מיוחד או יוצא דופן בשווקים. בישראל היו עסוקים כולם בהכנות לחג, אולם גם חגגו את  שמחת חברות חיפושי הגז והנפט, שהציתו את דימיון המשקיעים ומשכו את הבורסה למעלה.

בארה"ב , נתוני מקרו דווקא טובים מהתחזיות, אולם אובמה בדבריו קצת קטע את השמחה בהודיעו כי "הכלכלה בארה"ב מתאוששת אולם בקצב איטי עד כדי כאב". הוא גם הודיע על תוכנית בהיקף של 50 מיליארד דולר לעבודות יזומות ברחבי ארה"ב, שישפרו את נתוני התעסוקה, ויצא בחריפות נגד הריפובליקנים שאינם מאפשרים לו לבצע הקלות מס לעסקים הקטנים ולעצמאים בארה"ב.

עוד כחודשיים בחירות בארה"ב לסנט וכרגע הדמוקרטים עומדים כנראה בפני תבוסה, שאובמה יכול לראות בה את תבוסתו האישית. לכן ייתכנו צעדים יוצאי דופן ומרחיקי לכת מצד הממשל והבנק הפדראלי לשיפור המצב, לסייע לכלכלה , ולתרום לשיפור האווירה הכלכלית בכדי לשפר את הסיכויים לבחירות.

הפסימיסטים נאלמו קצת בשבועיים האחרונים, ואולי הם מתחילים לחשוב שטעו או אולי הם פשוט מחכים לאות ולכיוון של ירידה בכדי לחדש את דעותיהם הקשות לגבי ירידה צפויה.

השבוע הינו שופע בנתוני מקרו בארה"ב, ונראה כי בשבועות כאלה ללא הפתעות וול סטריט נעה קדימה, כשם שעשתה בשבועיים האחרונים.

ביום שלישי נתוני המכירות הקמונעאיות, ומלאים עסקיים,ביום רביעי נתון פריון הייצור בתעשיה,ומדד מחירי היבוא לארה"ב, ביום חמישי נתון דורשי  דמי אבטלה ראשוניים, שהפתיע השבוע לטובה בירידה ל- 451 אלף, כמו כן יפורסם מדד המחירים ליצרן , ונתוני החשבון השוטף של ארה"ב.ביום שישי מדד המחירים לצרכן,מדד אמון הצרכנים, ומדד  הצרכנים להערכת שיעור האינפלציה.

אין ספק שנתונים טובים בעיקר בנתון האבטלה ואמון הצרכנים יניע את השוק קדימה, והפוך יקרה באם הנתונים יהיו רעים.

בישראל שבוע מלא אחרון בספטמבר, כאשר הוא יביאנו ליומיים של מסחר לפני פקיעת אופציות ספטמבר ב- 21 לחודש.

מדד המחירים לצרכן שיפורסם ביום רביעי בערב, יהווה את גולת הכותרת של הנתונים השבוע, ואילו מנית טבע החוזרת עם פער ארביטראז של פלוס 4.54 אחוז תרכז את תשומת הלב, בנוסף כמובן למניות הנפט והגז.

ללא אירועים אדומים במיוחד באירופה ובארה"ב , צפוי השוק הישראלי להמשיך ולהתקדם בשבוע התשובה לפני יום כיפור, ולהגיע עד איזור ה- 1180 .רק ירידות חדות בארה"ב ובאירופה, יכולים להביא לנסיגה חזרה לאיזור ה- 1152, אולם הסיכוי לחציה מעלה של רמת ה- 1180, גבוה השבוע לדעתי מהסיכוי לחצות מטה את רמת ה- 1150 .

חשוב לציין למשקיעים כי עקב הזזת השעון הלילה, הרי שעד תחילת נובמבר, אירופה תפתח את המסחר בתשע בבוקר שעון ישראל, לפני פתיחת המסחר בתל אביב, ואילו אנו נסחור שעה שלמה ומלאה ביחד עם וול סטריט  בין השעה שלוש וחצי עד ארבע וחצי.

אין ספק שיש לזאת השפעה גדולה על התנהגות השוק בארץ הן בפתיחה והן בסיום.

לסיכום: השבוע ייתכן ונחצה את רמת ה- 1180, כאשר רמת ה- 1185 תהווה רמת התנגדות. ירידות אם תהיינה , והסיכוי לכך נמוך, עשויות להביאנו קרוב ל- 1152.

גמר חתימה טובה.

הכותב הינו מנהל תיקים ברישיון הרשות בחברה לניהול תיקים,ויתכן והינו משקיע בניירות ערך ובאופציות שונות , לכן אין לראות בסקירה זו משום המלצה לפעולה כל שהיא בשוק ההון.

לסיוע , הדרכה ולימוד מעוף ושוק ההון ,להדרכה ליצירת הגנות, ולניהול תיקים   טל:050-5510082

קיימת אפשרות לקואוצינג בנושא מסחר באופציות מעוף.