אנחנו ממשיכים להיות מוצפים בידיעות סותרות, חששות מלווים אותנו ובנוסף - חווינו את משבר נפילות הבורסה של 2007 וזה איננו ארוע עליו למדנו באוניברסיטה, כדוגמת משבר הבורסה של 1929. חווינו על בשרנו.
אנחנו מנהלים את תיקי ההשקעות באטמוספירת "ניזהר בפושרין", בשל ה"רותחין" שחווינו לפני זמן קצר. עצבניים, תנודתיים.... שנית לא ניפול...
אבל,
השווקים הפיננסיים פועלים.
הבורסות מתנהגות.
חברות ציבוריות מציגות דוחות.
מדינות מראות נתוני מאקרו.
ספקולנטים מזעזעים שווקי מטבעות.
מדינות בפשיטת רגל.
אנליסטים מראים נתוחי חברות..
עולם כמנהגו נוהג.
בואו נסכם דברים בישראל, עליהם הויכוח יחסית מועט (קונצנזוס כמעט מלא):
הבנקים - מיעוט נכסים בעייתיים, חשיפה מועטת להשפעות רעות מחו"ל, הולכת ופוחתת, בפיקוח בנק ישראל.
יעד אינפלצייה מושג.
ריבית במגמת עליה.
שוק הדיור רותח - אין "בועה" לדעתי, כל זמן שימשך מחסור בקרקע לבניה וימשיכו משקיעים מבחוץ לרכוש את "דירות הרפאים" במרכזי הביקוש.
נפחי המסחר בבורסות יציבים, במגמת עליה.
מצב החברות טוב יותר כעת ביחס לשיא שהושג ב 2007. המשפט מעט כללי, אבל משתקף היטב במכפילי החברות (בפרט בנקים ונדל"ן, אבל גם ביתר).
מחירי נפט סבירים.
מיזוגים, רכישות.
עמידה בהחזרי אג"ח.
פעילות בנקאית עניפה - הלוואות.
שווקי חו"ל במגמת עליה.
העדר חלופות השקעה ראויות.
שוק אנרגייה - חדש בישראל, תוסס, מתפתח.
לאלו נוסיף את אפקט "ראלי סוף השנה", ונקבל "שוק שורי".
אין זה אומר כי בכל יום נראה עליות, כלל לא,
אבל מדדי הפחד ברמות שפל, כמו גם התנודתיות הנמוכה המשתפקת בסטיות התקן.
היות ונפרצו רמות ההתנגדות, ניתן לומר שהעצירה המשמעותית הבאה תתכן רק ברמות 1320 הנק' ומעלה.
הערכתי זו הינה בכפוף להנחות שצוינו, ובנטרול כל ארוע מאקרו כלכלי אחר או בטחוני חלילה.
בהצלחה.
הוספת תגובה על "הסנטימנט נותר "שורי" - 22/10/2010"
נא להתחבר כדי להגיב.
התחברות או הרשמה