כסף עושים כשיש אווירה של פחד אטומי ופאניקה מוגזמת בשווקי המניות - אז דווקא צריך לקנות ! הירידות החדות אתמול בארה"ב, אירופה, אסיה וגם בתל אביב - היו חדות מהמוצדק, והתיקון בשער.

המשקיעים עושים חרקירי: שווקי המניות תמיד יורדים חזק מידי בעקבות פאניקה ותגובת יתר ל"גורמים זמניים". גם הפעם יצר האסון הנורא ביפן, רעשי משנה בכל בורסות העולם. אז נכון שרעידת האדמה ופיצוצי הכורים הם אסון לאומי כבד מנשוא (שגבה 10,000 קורבנות) - אלא שעם כל הצער שבדבר, מדובר באסון לאומי-מקומי. בזעזוע נקודתי, אין מדובר כאן ב"משבר כלכלי גלובלי", כפי שטוענים חלק מהפרשנים, ולכן תגובות המשקיעים הבורסות בכל העולם, לרבות זו שבתל אביב - היו מוגזמות מידי; ותיקון חד, גם ביפן, צפוי בימים הקרובים.  

--

 יפן מקרינה פאניקה על השווקים: הירידה החדה בבורסת טוקיו (כ- 20% ביומיים) גרמה אתמול לפאניקה ול"תגובת יתר" בכל בורסות העולם, וגם בזו הקטנה שבתל אביב.

--

הזרמת הכספים תביא למציחה: כלכלת יפן, הכלכלה השלישית בגדולה בעולם, מהווה כ- 6% מהכלכלה העלמית, אבל השפעת האירוע ביפן על כלכלת העולם תהיה מזערית. אחת הסיבות לכך היא שהזרמת הכספים המאסיבית האדירה מצידו של הבנק המרכזי ביפן למערכת הבנקאית (רק היום הזרים הבנק המרכזי ביפן 98 מיליארד דולר למערכת הבנקאית) שעשויה להביא דווקא להגברת הנזילות והצמיחה במשק היפני, שכבר מתחילת השנה, מראה על שיפור מהקיפאון בו שהה בשנים האחרונות. גם אם בטווח הקצר האירועים יפגעו בכלכלה היפנית בצורה קשה, בטווח הארוך, הם דווקא יוכלו לסייע לה לצאת ממשבר של שנים רבות.

--

נקודת תפנית לזינוק כלכלי- עלות השיקום ביפן תעמוד לפי הערכות על 180 מליארד דולר, שזה כ- 3% בלבד מהתוצר הלאומי הגולמי השנתי של יפן. כספים אלו שיופנו לשיקום תשתיות: כבישים, מסילות רכבת, תחנות כוח חדשות ונמלים - בקנה מידה שלא נראה מאז תום מלחמת העולם השניה - ישפכו דלק (לא גרעיני, אלא של נזילות מוניטרית) על גלגלי המשק היפני הקפוא והממותן, וידחפו את העגלה (תוצרת לקסוס, נפח 3,000 סמ"ק) היפנית קדימה בעוצמה. כך שרעידת האדמה יכול שתביא דווקא לנקודת תפנית חיובית, לזינוק ולצמיחה כלכלית.

--

הירידות יצרו הזדמנויות: דבר אחד בטוח - מחירי המתכות התעשייתיות: פלדה, נחושת ואלומיניום יעלו בעולם כולו עקב הצורך בשיקום מאסיבי של המשק היפני. גם הנפט ימישיך ויעלה, בשל אובדן ההתלאבות והחזרה בעולם כולו להפקת אנרגיה מתחנות כוח רגילות, במקום אלו בתחנות כוח גרעניות.

--

ולמשקיעים (לוחמי סומו) אמיצים במיוחד -

המאמינים שעצי הדובדבן שוב יפרחו

ושהשמש שוב תעלה ב"ארץ השמש העולה"

משקיעים אוהבי סיכון שכאלה

יכולים להשקיע בתעודת הסל הסחירה ביותר בעולם על יפן היא

iShares MSCI Index Fund  שסימנה - EWJ

http://us.ishares.com/product_info/fund/overview/EWJ.htm

ו

אזהרה: האמור לעיל משקף את דעתי בלבד;

ואין באמור כדי להוות המלצת רכישה או ביצוע פעולה כלשהי

בנייר ערך כלשהו.

לדעתי אתה מפחית בעוצמת האסון שפקד את יפן- ומעצים את הירידות בבורסה שלא משקפות כנראה את גודל החורבן.

הי גיא

אתה תיארת את התרחיש הסביר.  ולפי התרחיש הסביר אין הגיון בירידות.

אני בהחלט מבין מדוע אתה רואה עכשיו הזדמנויות.

אבל השווקים מגלמים סיכון חדש.

בוא נקרא לתרחיש הזה - צ'רנוביל 2.

הסבירות נמוכה.

הנזק - עצום.

סבירות נמוכה  X  נזק עצום אפשרי =  תוחלת רווחים מופחתת.

תזכורת בעניין צ'רנוביל:

--אדמות ברדיוס של מאות ק"מ מהאתר הפכו לחסרות ערך. עד היום לא ניתן לגדל שם שום דבר בריא.

וביפאן? תאר לך זיהום רדיואקטיבי של האוקיינוס סביב יפאן....

הדיאטה היפאנית הלאומית  מכילה הרבה מאד דגים. אז היפאנים יצטרכו למצוא חלופות לדגה שלהם. לייבא דגים או לשנות את הדיאטה. מה זה יעשה למחירי המזון? מה זה יעשה להכנסה הפנויה של היפאנים?

-- כל מי שנחשף אז לקרינה מצרנוביל (ברדיוס של מאות ק"מ)  סובל לאורך המשך חייו מסיבוכים רפואיים.

היפאנים עם גאה ולא יתכחש למאות אלפי החולים. בתרחיש זה צפה לעלייה עצומה בהוצאות הבריאות של המדינה היפאנית. על מי ייפול הנטל? - על ההכנסה הפנויה של היפאנים.

אגב יש תרחיש נוסף שקיים ברקע עוד מלפני רעידת האדמה - חדלות פרעון של ממשלת יפאן. החוב של ממשלת יפאן הוא הגבוה בעולם וביפאן יש מספר לא מבוטל של בעיות מבניות בכלכלה שלא הולכות להיפתר בקרוב (אלא רק להחריף). יש לא מעט כלכלנים שטוענים כי חדלות הפרעון היא *וודאית* כאשר האי ודאות קיימת רק באשר לתיזמון המשבר.  

אז הנה לך טריגר למשבר פיננסי יפאני.

אדי שלום רב

תודה רבה על התגובה החכמה וההגיונית,

שמצביעה על אפשרות לתסריט קיצוני "צ'רנוביל 2"

ולפיו ממשלת יפן עלולה אף להגיע עד כדי "חדלות פרעון".

נקווה רק שה"סבירות הנמוכה" שגם אתה מייחס לתסריט אימה כזה,

אכן תתגשם.